Spør Brianna: Hvordan kan jeg gjøre det enklere å betale studielån?

Velkommen til " Spør Brianna , "En ukentlig Q & A kolonne som hjelper 20-somethings forberede seg på jobbsøkingen, håndter penger og administrer studielån. Hver onsdag, vil en ny "Ask Brianna" ta opp disse emnene med tips jeg har tatt opp mens jeg skriver om dette.

Har et spørsmål? Send det til [email protected], og jeg sender tilbake mitt beste svar. Spørsmålet ditt kan vises i en fremtidig kolonne.

Denne uken bytter vi fra jobbjakt til en annen stor forvirringskilde for studenter og grader: studielån. Her er et spørsmål jeg har hørt fra mange studielåntakere:

Jeg har gjort betalinger på studielånene mine, men jeg føler at jeg knapt kan holde tritt. Hvordan kan jeg gjøre det lettere å betale dem, så jeg er ikke fast med dem for alltid?

Svar:

Studielån er så kompliserte, det er fristende å enten ignorere dem eller føle seg fast med tilbakebetalingstabellen du startet på da du ble uteksaminert - selv om det ikke fungerer for deg. Jeg tilbrakte år helt forvirret av lånene mine, redd for å grave inn og lære hvordan de jobbet. Men da jeg tok deg tid til å forstå hvor mye jeg faktisk betalte, og hvor lenge det ville ta meg å bli kvitt lånene mine, bestemte jeg meg for å lage en plan for å betale dem. Du kan også. Dette er hvordan.

Pass på at du er på riktig betalingsplan

Mange grader med føderale studielån innser ikke at de automatisk legges på standardbetalingsplanen når de oppgraderer. Under denne planen er din lånebalanse oppdelt i 120 månedlige utbetalinger, som skal betales over 10 år. Hvis du har mye gjeld, kan det bety en veldig høy månedlig regning.

Men du har massevis av muligheter for å tilbakebetale dine føderale studielån utover standardplanen. Hvis du kvalifiserer, kan du registrere deg for en inntektsrettet tilbakebetaling, som vil dekke din månedlige regning med 10% eller 15% av din skjønnsmessige inntekt. Det kan bety en stor forskjell i hva du betaler hver måned: En grad som utgjør 40.000 dollar i året og har 31.000 dollar i lån, for eksempel, ville betale 186 dollar i måneden på inntektsbasert tilbakebetaling planen (hvis hun tok ut lånene sine etter juli 1, 2014). Det er nesten 42% mindre enn $ 318 i måneden hun ville betale på standardplanen.

Den utvidede tilbakebetalingsplanen lar deg ta opptil 30 år for å betale dine lån ved å lade deg et lavere beløp per måned. Du må ha en gjeldsbelastning på minst $ 30.000, skjønt, og du betaler mer i interesse enn du ville på standardplanen. Du vil heller ikke kunne få din gjenværende gjeld tilgitt etter 20 eller 25 år, som de inntektsdrevne planene tilbyr.

Jeg anbefaler å spille med Federal Student Aids store tilbakebetalingsvurdering for å se hvilke planer du er kvalifisert for. Og hvis du jobber i offentlig tjeneste eller er lærer i bestemte områder med høyt behov, ser du på føderal studielåns tilgivelse og velger en inntektsdrevet plan som vil hjelpe deg med å spare mest penger over tid. Det er relativt enkelt å starte prosessen; ring en rask samtale eller send en epost til lånetjenesten din, og si at du vil bytte planer.

Hvis du har en solid inntekts- og kreditt score, kan studentlånsfinansiering redusere studielånets utbetalinger eller forkorte tilbakebetalingstiden.

Private lån gir færre - og ofte mindre fleksible - tilbakebetaling alternativer. Men det er viktig å spørre utlåner hvordan du kan senke den månedlige betalingen din hvis du har problemer med å holde opp.

Betal renter på lånene dine selv når du utsetter dem

Utsettelse og utholdenhet er nyttig når du må midlertidig avbryte betalinger på lånene dine - for eksempel når du er arbeidsløs eller hvis du bestemmer deg for å gå på skole. Men usubsidierte føderale lån og private lån vil fortsette å tilføre interesse selv når du ikke trenger å betale din månedlige regning. Og beløpet som påløper kan "kapitalisere" eller bli lagt til din samlede balanse, noe som betyr at du får et større lån for å betale seg til slutt.

Jeg bestemte meg for å gå til journalistikkskolen da jeg var 26, selv om jeg fortsatt hadde rundt $ 10.000 i studielån for å betale tilbake fra undergrad. Sommeren før jeg begynte på grunnskolen, husker jeg å få en epost fra Navient, studielånerstjenesten min, og sa at min undergradslån automatisk ville gå i utsettelse mens jeg studerte. Men i løpet av et halvt år var jeg på skolen, holdt renten på 6,55% på mine føderale lån lagt opp. Og nå føler jeg meg enda dypere enn tidligere.

Hvis jeg kunne gjøre alt igjen, ville jeg ringe Navient og spørre hvordan jeg kunne fortsette å betale renter på mine utestående lån hver måned, slik at beløpet jeg skylde ikke ville øke. Hvis du bestemmer deg for å utsette dine lån, må du spørre din servicer hvor mye det vil koste å betale renter hver måned, og om du kan sette opp automatisk belastning, så du ikke trenger å huske å sende en sjekk.

Utvikle en personlig utbetalingsfilosofi

Når du har en masse lån med ulike rentesatser og tilbakebetaling vilkår, kan det være vanskelig å holde styr på dem alle. Først forstår du hva du skylder ved å logge inn i det nasjonale studentlånsdatasystemet for å finne ut hvilke føderale lån du har. For private lån vil din utlåner (for eksempel Citibank eller Discover, for eksempel) ha den mest oppdaterte informasjonen.

Sørg for å betale minimum på alle dine lån hver måned, men hvis du har rommet i budsjettet, bør du vurdere å betale litt ekstra også. Ring din studielåner og spør firmaet om å søke ytterligere betaling til hovedstolsen din - det faktiske beløpet du skylder. Ellers vil det bare bli brukt til en fremtidig betaling, som ikke vil gjøre noe i balansen.

Phil Schuman, finansdirektør ved Indiana University, fortalte meg nylig at det er to hovedavkastningsmetoder som grads kan bruke: Den akademiske metoden, hvor du betaler ekstra på de høyeste rentene dine først, og momentummetoden der du betale mindre lån en om gangen. Å betale høyrentelån vil spare deg for mer penger, men momentummetoden kan motivere deg mer.

Nøkkelen er å gjøre alt som trengs for å føle seg bemyndiget, ikke skremt av lånene dine. Å bli organisert og vite hvor du står er det første trinnet. Å ta kontroll kommer neste. Neste ukes spørsmål handler om å prioritere hva som skal gjøres med inntektsinntekt: Skal jeg betale av studentlån eller begynne å spare for pensjon?

Et raskt notat på forrige ukes innlegg: Jeg foreslo at nylige grader, og de som ønsker å bryte inn i et nytt felt, prøve frivillig arbeid som en måte å bygge relevant erfaring på. En leser gjorde det gode poenget at det er viktig å være gjennomsiktig og å identifisere rollen som "Frivillig" på CV-en din, så arbeidsgivere antar ikke at det var en betalt stilling du brukte og intervjuet for. Sørg for å inkludere "Frivillig" i tittelen og beskrivelsen av arbeidet ditt samtidig som du fremhever relevante ferdigheter og erfaringer du utviklet i den rollen.

Brianna McGurran er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. Følg henne på Twitter: @briannamcscribe .

Meld deg på Investmentmatome Grads ukentlige nyhetsbrev for å få studielån og pengene råd levert rett til innboksen din.