Kjøper et hus: Privat boliglån forsikring

Kjøpe et hjem inkluderer vanligvis et monster hinder: kommer opp med en tilstrekkelig forskuddsbetaling. Hvis du velger en forskuddsbetaling på mindre enn den tradisjonelle 20%, vil långiveren trolig kreve at du kjøper privat boliglånsforsikring.

Konseptet med boliglånsforsikring er det samme som med andre forsikringsplaner: Du betaler en månedlig premie til forsikringsselskapet, som beskytter boliglåneren i tilfelle du er standard.

Hva er privat boliglån forsikring?

Privat boliglånsforsikring, eller PMI, er forsikring for boliglånerens fordel, ikke din. Det er en konsesjon ofte kreves når nedbetalingen din er mindre enn 20%. (Hvis du planlegger å legge ned 20% eller mer, trenger du ikke å tenke på dette.) Fordi långivere antar ekstra risiko ved å akseptere et lavere beløp på forhåndsbeløp mot kjøpet, vil de ofte ringe til låntakeren å kjøpe PMI.

PMI vil betale utlåner en del av balansen til rektor på grunn av at du slutter å foreta betalinger på lånet ditt. PMI vil typisk betale forskjellen mellom en konvensjonell 20% forskuddsbetaling og hva en låner faktisk legger ned.

For eksempel, hvis du legger ned 5% for å kjøpe et hjem, kan PMI dekke ytterligere 15%. Et lån standard utløser policy utbetaling samt foreclosure prosedyrer, slik at utlåner kan repossess hjemmet og selge den i et forsøk på å gjenvinne balansen av det som skyldes.

Hvor mye koster PMI?

Kostnaden for privat boliglån forsikring er basert på størrelsen på lånet du søker om, din forskuddsbetaling og kreditt score. Den gjennomsnittlige årlige kostnaden kan være fra 0,5% til 1% eller mer av lånebeløpet, som er delt opp med 12 og legges til ditt månedlige husnotat.

Når kan du avbryte PMI?

Når boliglånets hovedstol er mindre enn 80% av den opprinnelige vurderte verdien eller den nåværende markedsverdien av ditt hjem, avhengig av hvilket som er mindre, kan du generelt avbryte PMI. (Dette skjer ofte takket være takknemlighet i et hjem verdi, siden all den ekstra verdien går til deg.) Ofte er det flere restriksjoner, for eksempel en historie om betimelig betaling og fravær av et annet boliglån.

Lån långivere er pålagt å fortelle deg ved å lukke hvor lenge det vil ta for deg å nå det lån-til-verdi-merket og oppdatere deg årlig om eventuelle avbestillingsalternativer. Vanligvis er boliglån långivere pålagt å avbryte PMI når boliglånsbalansen faller ned til 78% av den opprinnelige verdien.

PMI kan også bli avsluttet dersom du når midtpunktet for utbetalingen. For eksempel, hvis du tok ut et 30-årig lån og du har fullført 15 års betalinger, kan PMI bli avsluttet.

Boligforsikring for FHA og VA lån

Lånforsikring for lån garantert av Federal Housing Administration (FHA) og Department of Veterans Affairs (VA) opererer litt annerledes enn konvensjonelle boliglån.

VA-lån til aktive, funksjonshemmede eller pensjonerte militære servicemedlemmer og deres kvalifiserte overlevende ektefeller krever aldri boliglånsforsikring, men de fleste låntakere vil betale en "finansieringsavgift" på mellom 0,5% og 3,3%. Denne avgiften avhenger av en rekke faktorer, blant annet om du har søkt om et VA-lån før og hvor mye penger du legger ned, om noen.

VA lån er også tilgjengelig for enkelte reservister og National Guard medlemmer. Andre kan også kvalifisere seg. VA Eligibility Center har detaljer på 888-768-2132.

Boliglån på $ 679,650 eller mindre støttet av FHA krever en 1,75% forhåndsforsikringspremieforsikring, samt månedlige boliglånsforsikringspremier fra 0,45% til 0,85%, avhengig av lånets løpetid og beløp. (Premium priser fra mai 2016.)

Nedbetalingsbeslutningen

Boligforsikring tillater mange mennesker å bli villaeiere som ellers kanskje ikke kan. Og det er naturlig å legge ned så lite penger som mulig, men du vil vurdere de reelle kostnadene nå og nede på veien.

Måten systemet fungerer på er: Jo større nedbetaling, jo bedre er finansieringsavtalen din. Du får en lavere boligrente, betaler færre avgifter og øker egenkapitalen i hjemmet ditt raskere. Men i siste omgang handler det om å balansere dine kortsiktige økonomiske evner med realiteterne i ditt lokale eiendomsmarked og fremtidens besparelser og inntjeningspotensial for å bestemme det beste langsiktige økonomiske resultatet for deg.

Få råd nå om boligforsikring

Mer fra Investmentmatome: Hvor mye hus kan jeg virkelig overraske? Sammenlign Boliglån Tips for å finne det beste boliglånet