Kontantstrømoppstilling Definisjon og eksempel |

Hva det er:

A kontantstrømoppstilling er regnskapet som måler kontantgenereringen eller bruk av et selskap i en gitt periode.

Slik fungerer det (Eksempel):

A kontantstrømoppstilling bryter vanligvis ut selskapets kontantkilder og bruker i perioden i tre kategorier: kontanter flyter fra operasjonelle aktiviteter, kontantstrøm fra investeringsaktiviteter og kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter. Det er viktig å merke seg at kontantstrømmen ikke er den samme som nettoinntekt, som inkluderer transaksjoner som ikke innebar faktiske overføringer av penger (avskrivninger er vanlig eksempel på en ikke-kostnadskostnad som inngår i nettoinntektsberegninger, men ikke i kontantstrømberegninger)

Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter beregnes generelt i henhold til følgende formel:

Kontantstrømmer fra drift = Netto inntekt + Ikke-kostnadskostnader + Endringer i arbeidskapital

Fordi arbeidskapital er en komponent i kontantstrøm fra drift, bør investorer være oppmerksomme på at selskapene kan påvirke kontantstrømmen ved å forlenge tiden de tar for å betale regningene (dermed bevare kontanter), forkorte tiden det tar å samle det som skyldes dem (dermed akselerere kvitteringen av kontanter) og sette

Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter reflekterer primært selskapets kjøp eller salg av kapitalmidler (det vil si eiendeler med en ny levetid o f mer enn ett år som vises i balansen). Det er viktig å merke seg at selskapene har litt spillerom om hvilke poster som ikke er ansett som investeringsutgifter, og investor bør være oppmerksom på dette når man sammenligner kontantstrøm fra ulike selskaper.

Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter reflekterer typisk selskapets kjøp eller salg av aksjer og eventuelle inntekter fra eller betalinger på gjeldsfinansiering. Tiltaket varierer med de ulike kapitalstrukturene, utbyttepolitikken eller gjeldsbetingelsene selskapene kan ha.

Hvorfor det Matters:

Uansett hvordan en måler det, kan kontantstrøm hjelpe bedrifter å utvide, utvikle nye produkter, kjøpe tilbake aksjer, betale utbytte, eller redusere gjeld. Dette er grunnen til at noen verdsetter kontantstrømsoppgjøret mer enn omtrent enhver annen finansregnskap eller måle der ute, inkludert inntjening per aksje. Kontantstrømmen er avhengig av statenes kontantstrøm fra driften, som igjen er sterkt påvirket av selskapets nettoinntekt. Dermed er høyere inntekter, lavere kostnader og mer effektivitet store drivkrafter for kontantstrøm.

Uten positiv kontantstrøm kan et selskap låne penger for å gjøre disse tingene, eller i verre tilfeller kan det ikke være i virksomhet. Det er imidlertid viktig å merke seg at å ha negativ kontantstrøm for en tid, er ikke alltid en dårlig ting. Hvis et selskap er en netto spender av penger for en tid fordi den bygger et andre produksjonsanlegg, for eksempel, kan dette betale seg til slutt hvis anlegget genererer mer penger. På den annen side, hvis selskapet har en negativ kontantstrøm fordi den har gjort en dårlig oppkjøp eller annen investering, kan den langsiktige fordelen ikke være der.

Investorer jakter ofte på selskaper som har høy eller bedre kontantstrøm, men lave aksjekurser - ulikheten betyr ofte at aksjekursen snart øker.