Finansielle selskaper Rack Up Klager, men lykke til å finne dem -
The Third Industrial Revolution: A Radical New Sharing Economy
Innholdsfortegnelse:
Den føderale vaktholdbyrået som er opprettet for å beskytte forbrukerne, regulerer ikke to av landets raskest voksende finansinstitusjoner til tross for at de får omfattende klager om dem, har Investmentmatome funnet.
Escaping kontroll er Green Dot Corp - som samarbeider med Walmart, Apple, Intuit og mer enn 100 000 forhandlere - og Credit One Bank, som utsteder NASCAR kredittkort.
En Investmentmatome-undersøkelse fant at mange andre virksomheter også ikke er underlagt tilsyn av Consumer Financial Protection Bureau, til tross for at de er gjenstand for mange klager.
Mangelen på tilsyn betyr at forbrukerklager over selskapene ikke vises på en offentlig klagedatabase som byrået har satt opp for å hjelpe konsumentbeslutninger.
Fraværet hindrer CFPB fra å forsvare forbrukere i titusenvis av tvister og gir selskapene en fordel over konkurrenter som er underlagt byråsovervåkning. Det sikrer også forbrukerne feilaktig integritet og service selskapene gir.
En Investmentmatome-analyse av tidligere ikke avslørte CFPB-data viser at Green Dot, et dominerende forhåndsbetalt kortselskap, og Credit One, en ledende kredittkortutsteder, er blant de virksomheter amerikanerne klager mest på til byrået.
Bedrifter unnslipper gransking på grunn av forskrifter som ikke har utviklet seg med endringer i finansiell teknologi, eller på grunn av kjennskap i CFPB-systemet.
Men disse tvister holdes på hva som kommer til en skygge liste over klager som ikke er på den offentlige portalen. Investmentmatome fikk listen gjennom en anmodning om frihet til informasjonslov til regjeringen.
Green Dot and Credit One serverer millioner av forbrukere, men unngår CFPB-granskning på grunn av forskrifter som ikke har utviklet seg med endringer i finansiell teknologi. Disse reglene foregår for Trump-administrasjonen, som har beveget seg for å svekke CFPB.
" MER: Din lommebok vil lide hvis dette byrået er slitt
Byrået overvåker banker med over 10 milliarder dollar i eiendeler. Selv om Green Dot og Credit One behandler titalls milliarder dollar i transaksjoner hvert år, har de ikke kombinasjonen av eiendeler holdt av tradisjonelle bankinstitusjoner som presser dem over $ 10 milliarder terskelen.
Mange andre virksomheter har rømt gransking på grunn av kjennskap i CFPB-systemet. Disse virksomhetene inkluderer ITT Educational Services, et stort for-profit college, saksøket saksøkte i 2014 over forbrytende utlånspraksis.
CFPB reagerte ikke på gjentatte forespørsler for å diskutere rettferdigheten eller effekten av klagesystemet.
Uraccounted klager
CFPB ble opprettet for å fremme rettferdighet og åpenhet i finansmarkeder og for å beskytte amerikanere mot økonomisk skade. Byrået ble gitt jurisdiksjon over et bredt spekter av finansielle selskaper, inkludert store banker og kredittforeninger, gjeldssamlere med over 10 millioner dollar i årlige inntekter, boliglånsledere og studielånere.
Forbrukerklager har bidratt til å sette agenturets prioriteringer, informere presidens håndhevelse og regjering for finansinstitusjoner.
Når klageportalen gikk på nettet i juni 2012, sa Richard Cordray, da regissørens direktør, at den var merket første gang "allmennheten har kunnet se slike individuelle kundeklagerdata for finansielle produkter og tjenester."
En av de tre forbrukerklager som er gjort mellom april 2013 og februar 2018, vises ikke på CFPBs offentlige portal.
Bureauet inviterer forbrukerne til å bruke databasen for å vurdere om de skal gjøre forretninger med et selskap.
Men Investmentmatome fant ut at om en av de tre forbrukerklager som ble gjort mellom april 2013 og februar 2018, ikke vises på byråets offentlige portal.
I løpet av den perioden hjalp CFPB amerikanerne med å håndtere mer enn 850 000 klager mot finansielle selskaper. Men omtrent 420.000 andre klager er ikke på bureauets offentlige database, Investmentmatome funnet.
Omtrent to tredjedeler av disse klager var utenfor CFPB jurisdiksjon. Dataene viser at byrået videresendte dem til de aktuelle byråene, ofte Federal Trade Commission. Men ingen av disse byråene opprettholder en publikumsorienterte klage database for forbrukerne.
'Skygge' mønstre
California-baserte Green Dot Corp har minst 1.580 klager over sine produkter. Av de omtrent 5000 bedriftene som vises på den offentlige portalen, vil dette plassere det blant de 2% av bedriftene som forbrukerne har klaget mest på, Investmentmatomes analyse funnet.
Green Dot er blitt et av landets mest distribuerte bankfranchise. Det utsteder forhåndsbetalte kort til Walmart og andre forhandlere, håndterer transaksjoner for Apple Pay Cash, og har et partnerskap med Intuit's TurboTax og 25 000 andre skattemessigere.
Selskapet sa at kunder lastet mer enn 21 milliarder dollar på sine produkter i løpet av første halvår, et 40% hopp fra samme periode i 2017. Men bare fem klager som nevner Green Dot vises på CFPBs offentlige klageportal, alle arkivert under forskjellige selskapers navn.
Investmentmatome gjennomgikk hundrevis av klager på skyggen listen og klager forbrukere arkivert med statlige byråer.
Mange Green Dot kunder fortalte regulatorer at de har hatt penger stjålet fra sine kontoer eller erfarne uautoriserte kostnader og hadde problemer med å løse problemene.
Green Dot Corp, som samarbeider med slike selskaper som Walmart, Apple og Intuit, har minst 1.580 klager over sine produkter.
Noen forbrukere sa at når de bestred transaksjoner, frøs Green Dot sine kontoer og slår dem av fra penger de hadde deponert for å dekke viktige utgifter. Millioner amerikanere bruker forhåndsbetalte kort i stedet for å sjekke kontoer, eller fordi de ikke kvalifiserer for tradisjonelle banktjenester.
Mary Drummer sier at hun klaget til Green Dot etter å ha notert mer enn $ 4.200 av uautoriserte kostnader på sitt Walmart forhåndsbetalte kort utstedt av Green Dot. Green Dot-representanter fortalte henne at hun ikke kunne få tilgang til noen av pengene hennes til firmaet ble undersøkt, noe som kan ta minst to uker, sa Drummer i en klage innlevert til Ohio advokat i 2014.
"Pengene på kortet var den eneste inntekt jeg har," skrev hun. "Jeg kan absolutt ikke vente nesten 2 uker for å motta pengene mine."
" MER: Hvordan fungerer forhåndsbetalte debetkort?
I en e-post til Investmentmatome sa Green Dot det kan blokkere kundenes kort og sende dem en erstatning hvis de rapporterer uautoriserte kostnader. Det sier at det er kreditert Drummer konto innen 10 dager etter klagen sin.
Selskapet sa at den strever etter 100% kundetilfredshet og reagerer raskt på alle klager, og løser de fleste innen 24 timer.
"Selv om en eneste klage er for mange, tror vi at våre kundetilfredshetspoeng og klagevolumer er blant de beste i bankbransjen, sier selskapet. "Vi mener at klagevolumet referert til denne artikkelen representerer omtrent en klage pr. 2 millioner kundetransaksjoner."
Løse konflikter
Forbrukerfortalere sier at CFPBs klageoppløsningsprosess har ført til at mange bedrifter forbedrer kundeservice, da de er mer tilbøyelige til å løse kundekonflikter når deres regulator ser på. Byrået har sagt at systemet bidro til å drive handlinger som produserte over 750 millioner dollar i lettelse for urettede forbrukere.
Ledere i finansindustrien hevder at systemet urimelig skammer selskapene og gir dem utilstrekkelige muligheter til å svare på forbrukerne. En byrås leder utpekt av president Trump truet i april for å fjerne hele klage databasen fra offentlig visning.
Som markedet for finansielle tjenester har utviklet seg, sier noen at byrået bør utvide sin regulerende myndighet til å inkludere selskaper som Green Dot og Credit One.
"Hvis vi er opptatt av at disse selskapene utnytter forbrukerne, er det derfor CFPB ble opprettet," sier Ira Rheingold, administrerende direktør for forbrukerforeningen. "CFPB på en bedre tid, hvor du har lederskap som var interessert i å faktisk beskytte forbrukerne, ville de se på det seriøst."
Som det er, unngår Green Dot CFPB-tilsyn på grunn av en strukturell endring som selskapet gjorde kort tid før CFPB-databasen gikk online i 2012. Green Dot hadde behandlet sine forhåndsbetalte kortbetalinger gjennom Synovus Financial Corp., et selskap som da hadde 26 milliarder dollar i eiendeler, som gjør det underlagt CFPB-tilsyn.
Men i desember 2011 kjøpte Green Dot en liten Utah-bank og begynte å behandle forhåndsbetalte kortbetalinger på egenhånd. Flyttet tillot selskapet å unnslippe CFPBs offentlige klagesystem fordi banken hadde mindre enn 10 milliarder dollar i eiendeler.
Green Dot unngår CFPB-tilsyn på grunn av en strukturell endring som selskapet gjorde kort tid før CFPB-databasen gikk online i 2012.
Green Dot sier at det er lagt merke til at den planla å erverve banken før CFPB ble opprettet.
Byrået sender Green Dot-klager til styret i Federal Reserve System, selskapets finansielle regulator.
Federal Reserve sier at det undersøker forbrukerklager, og sørger for at finansinstitusjoner ikke har overtrådt noen regler. Men byråets hovedoppgave er å sikre at bankene har tilstrekkelig kapital, et ansvar som kritikere sier prioriterer ikke forbrukernes behov.
"De ser deres kunde som utlåner - finansinstitusjonen - ikke forbrukeren," sier Ruth Susswein, en nestleder i Consumer Action, en ideell forbrukerforening.
Mens Green Dot har rømt CFPBs offentlige klageportal, har flere av sine konkurrenter uten bankdatterselskaper ikke. Empowerment Ventures LLC, eier av UniRush og det forhåndsbetalte Rush-kortet, hadde samlet over 1.000 offentlige klager - inntil selskapet ble kjøpt av Green Dot i 2017. Flere måneder senere ble klager om UniRush og Rush Card stoppet som vist på CFPB-portalen.
Samme år ble UniRush og MasterCard beordret til å betale 13 millioner dollar for systembrudd som blokkerte titusenvis av forbrukere fra å få tilgang til pengene sine.
Nesten alle klager som heter NetSpend Corp., en av de få store selskapene som tar overdragsgebyr på sine forhåndsbetalte kort, er i full offentlig visning. Ved å regulere noen selskaper, men ikke Green Dot, gir CFPB Green Dot en konkurransefortrinn.
Byrået ville ikke svare på våre spørsmål om den ulikheten.
Behandling av forsinkelser
Kreditt En Bank er gjenstand for minst 5.300 klager som ikke vises på den offentlige klageportalen. Nevada-baserte selskapet utsteder NASCAR-kredittkort, blant annet, og henvender seg til folk som prøver å gjenoppbygge kreditt.Bankens navn vises bare åtte ganger på klageportalen, alt relatert til klager om ulike selskaper.
Credit One eies av Sherman Financial Group, et multibillion dollar globalt investeringsselskap. Selskapets eier og administrerende direktør, milliardær Benjamin W. Navarro, prøvde nylig å kjøpe NFLs Carolina Panthers.
Kreditt One hadde over 5,8 milliarder i utestående saldo i fjor, opp 23% fra 2016, ifølge Nilson Report, som sporer forbruksutgifter. Det var den største balansen i et større kredittkortselskap, fant publikasjonen.
Mange forbrukere har slått på Credit Ones sene gebyrer og tiden det tar å behandle betalinger, finner Investmentmatome i sin gjennomgang av klager forbrukerne har arkivert med CFPB og statsadvokater generelt. Kreditt En tar ofte en uke til kredittbetalinger, sier klagene.
Forbrukerne sier at de har hatt problemer med å foreta betalinger på nettet, og tvinger dem til å betale via telefon, noe som medfører kostnader. Noen ganger belaster selskapet gebyrer, selv når betalinger ble gjort i tide, anklager klagene.
Mange forbrukere har slått på Credit Ones sene gebyrer og tiden det tar å behandle utbetalinger, fant Investmentmatome i sin gjennomgang av klager.
Forbrukerne har også klaget over faktureringstvister og problemer med å lukke kontoer.
William Venable prøvde å avbryte sitt kredittkort etter at han hadde lært at den hadde en årlig avgift på 75 dollar, som han ikke så frem som beskrevet i søknaden, sa han i en klage innlevert med Missouri Attorney General i 2016.
" MER: Hvordan sette opp automatiske kredittkortbetalinger
Selskapet belaste ham $ 75, pluss en $ 25 sen gebyr, før han sendte ham sin første regning, sa hans klage. Venable, som var doktorgradsstudent i helsepolitikken på det tidspunktet, sa at han varslet selskapet skriftlig for å lukke kontoen og betalte etterfølgende kostnader, minus de omtvistede gebyrene, men selskapet mottok ikke betalingen.
Kreditt One oppførte senere sin konto som kriminell med kredittrapporteringsbyråene, sa han i sin klage.
Kreditt En reagerte ikke på våre forespørsler fra nettstedet vårt om kommentar.
Få dem derfra
Byråets søksmål mot ITT Educational Services anklaget selskapet for å lokke studentene med villedende arbeidsutsikter og styrke dem til å ta ut private lån som de visste at de ikke hadde råd til.
ITT nektet regjeringens påstander. Saken ble stengt etter at selskapet ble innlevert for konkurs.
I kølvandet på det søksmålet fikk CFPB mer enn 1500 klager om ITT, som gikk ut av drift i 2016. Bare en håndfull av disse klager vises på bureauets nettsted, alle oppført under andre virksomheter.
James McCarthy, en tidligere byråmedarbeider som bidro til å overvåke klageoppløsningen fra 2011 til 2015, sier han forsøkte å sette ITT-klager på klageportalen. Men to av hans overordnede beordret ham til å ta dem ned snart etter at de gikk online, fortalte han Investmentmatome.
"Det var nesten en følelse av," Å, min Gud, du kan ikke gjøre det, få dem derfra, "sier McCarthy. "Jeg er ikke sikker på hvorfor."
