Kontrakterte investeringsstrategier som hjelper deg med å stå ut av mengden |

Menneskene er utsatt for fads og "group think." Hvis en investering virker som en sikker ting, er det sannsynligvis ikke. Det er derfor det krever at du omfavner "motsatt investering", en metode som i hovedsak innebærer å bøye den konvensjonelle visdom, fordi den konvensjonelle visdommen er så ofte feil.

I motsetning til investeringen er kunsten å gå imot publikum - Å tenke for deg selv, mot presset av samsvar. Tvert imot tenker det i noen form for investeringsmarked fordi menneskets natur er konstant overalt. Det triste faktum er at de fleste - og det inkluderer investorer - er tilhengere, ikke selvstendige tenkere.

De fleste flytter seg i grupper. Følgelig har de en tendens til å kjøpe etter at prisene allerede har steget og selges etter at prisene allerede har falt. Ved å følge rådene i denne artikkelen kan du lære å gjenkjenne ekstremene av mengdeadferd, og gjøre investeringsspill mot den.

Charles Mackay, i sin 19. århundre klassiske økonomiske bok, Memoarer of Extraordinary Popular Delusions og the Madness of Crowds, beskriver hensiktsmessig investorens tendens til å oppføre seg som lemmings. Tenk på hans konto om "tulipan mani":

"I 1593 hadde ingen nederlander noen gang sett en tulipan. Deres skjønnhet og sjeldenhet fant den nasjonale fancy. På ingen tid ble de" rasende "som aristokrater flaunted de eksotiske blomstene som symboler for makt og prestisje … Selv om forsyninger kun kunne økes så fort som det var tillatt med naturen, ble etterspørselen etter tulipanper akselerert ved en feveret tonehøyde. Snart ble alle tiers i det nederlandske samfunnet feilet opp i en tulipshandel som nådde topp i 1630-årene, og solgte "futures" på avlinger som ennå ikke er vokst eller høstet. Til slutt ble det kjøpt og solgt så mange grønt av pærer som ble solgt så mange ganger at salget ble kalt "Wind Trade" (da de spekulative prisene ble gjort opp av tynn ai Etter at markedet slått ned i 1637 og banket mange, kom æraen til å bli kjent som "Tulipmania" eller "Tulipomania." "I ovennevnte avsnitt av Mackay erstatter du" tulipan "for" pant securitization "og du kom til den synkende realiseringen at ingenting har forandret seg over de siste fire centene uries. For å unngå å bli sugd inn i liknende investeringsfader, her er de øverste kontrastindikatorene du bør se:

Den vanlige forretningspressen kaller alarmen om samme trend.

• Forretningsjournalister er ofte ikke økonomiske eksperter; Vanligvis er de generalister som glatt innlemmer den felles konsensus. For eksempel hvis dekslene til store vanlige forretnings publikasjoner er alle advarsler om de overhengende farene ved inflasjon, betyr det sannsynligvis at inflasjonen allerede har nådd en topp og disse fryktene er nå overblown. Du er bedre ute å se på økonomisk statistikk alene og komme til dine egne konklusjoner.

Et fundamentalt sterkt selskap blir urettferdig å bli slått opp i pressen og analytikere, og reduserer aksjekursen til uberettiget nedgang.

• Hvis et bestemt selskap får mye dårlig press for en feil, sender aksjene i fritt fall, kan det være en god kjøpsmulighet. Ta en titt på selskapets grunnleggende. Hvis selskapet lager et godt produkt som folk vil fortsette å trenge langt inn i fremtiden, og dets grunnleggende er sterke, bør du vurdere å investere. Dårlig trykk har en tendens til å være ephemeral. En disiplinert kontraherende investor er kontinuerlig på prowl for "out-of-favor" -beholdninger.

Et fundamentalt svakt selskap driver en bølge av positiv publisitet.

• Den omtalte regelen er også sant. Folk, med all sin irrasjonellitet, impulsivitet og emosionalisme, er det som beveger seg markeder. Et selskap som drar nytte av mye hyperbolisk pressedekning, kan ha dårlige grunnleggende og være modne for et fall. Enten unngå aksjen - eller kort den.

aksjemarkedet er på en oppadgående bane, drevet av eufori.

• Når alle og hans bror kjøper aksjer og tar opp gode tips, er det et klart tegn på at en topp er nær. Folk har en tendens til å bevege seg i grupper. Investorer kjøper når de forventer at markedet vil stige; de selger når de forventer at markedet vil falle. Men hvis alle forventer at prisene skal gå opp, er oddsene at alle som har tenkt å kjøpe allerede har kjøpt. Så, hvem er igjen for å bytte priser?

Stemningen til investorer er bearish og dystert.

• Hvis aksjemarkedet er bearish, og alle behandler aksjer som om de var radioaktive, kan en ny bull run være nært forestående. Hvis investorene er enstemmig dystre, kan prisene bare gå opp.

The Madness of Crowds

Her er en rask liste over bemerkelsesverdige investeringer "manier" som kom til tårer: Florida-eiendomsboomen fra 1920-tallet

• Utfordringen i aksjemarkedet som kulminerte i 1929-krasjet.
• Internett / high-tech-dille i slutten av 1990-tallet som endte med Dot Com Bust of 2000.
• Bolig / boligboblen som briste i 2008
• I mitt sinn er et spesielt fargerikt (og absurd) eksempel på investorens lemming-lignende oppførsel den triste fortellingen om Pets.com, som ble unraveled under Dot Com Bust. I februar 2000 ble selskapet offentliggjort med en IPO på 82,5 millioner dollar. Ni måneder senere kollapset det. I løpet av sin hei-dag var Amazon.com-støttede selskapet den ledende nettbutikken, kjent for sin populære popsokkespokesdog. Men selskapet mislikte sin kontanter og investerte i splashy og dyre TV-annonser i stedet for å pløye pengene tilbake til virksomheten.

Resultatet: Hvis du konsekvent kjøper i tider med abject frykt og selger i tider med euforisk grådighet, Det går bra.

aiPhoto: Samurai John på Flickr