6 år i, kredittkortloven styrker forbrukerforståelse

Kredittkortloven ble lov i 2009 med sikte på å gi forbrukerne åpenhet om hvordan kredittkortene fungerer, samtidig som det begrenses hvordan kortutstedere kan øke priser, belaste avgifter og sette tidsfrister. Nå, med lovens seksårsjubileum denne måneden, viser noen studier at forbrukerne finner sine regninger - og avgifter - lettere å forstå. Kjernen er imidlertid dine gode kredittvaner som gjør loven mest effektiv.

Har loven hjulpet forbrukerne?

Noen tegn peker på ja. En gjennomgang av loven fra forskere fra New York University, University of Chicago og US Treasury Department fant at siden avgifter har det blitt redusert avgifter (hovedsakelig over-limit, repricing og sen betaling) med en årlig 1,6% av gjennomsnittet Daglige saldoer, med en nedgang på mer enn 5,3% "for de med lavere FICO score (mindre enn 660). Det har spart amerikanske forbrukere om $ 11,9 milliarder i året, sier forskerne.

Forbrukernes tillit er også oppe. En 2011-undersøkelse fra Consumer Financial Protection Bureau fant at kortinnehavere mener at uttalelser nå er enklere å lese og forstå. I samme undersøkelse sa 30% av deltakerne mindre enn $ 25 000 i året at de nå betaler mer enn minimumsbetalingen på balansen. Denne typen informasjonsdrevet handling var et viktig mål for handlingen.

En relatert gjennomgang av FPPB-loven bemerker at samlede kostnader knyttet til kredittkort nå veies vesentlig mot front-end avgifter (renter og årsavgifter) i stedet for tilbakebetaling avgifter (straffegebyr og APR repricing). De fleste er enige om at dette skiftet øker gjennomsiktigheten, samtidig som de faktiske kostnadene knyttet til kredittkort blir tydeligere.

Kritikere av kredittkortloven sier imidlertid at mens forbrukerne klart har spart penger på avgifter direkte berørt av loven, har kredittkortindustrien gjort opp for det på andre områder. Den samme NYU-studien fant også en liten økning i gebyrbaserte inntekter mot slutten av 2011, da studien konkluderte, særlig i regnskap for de med kredittpoeng under 660.

" MER: Hva kredittkortloven betyr for forbrukerne

Livet før kredittkortloven

Før akten hadde utstedere mye mer frihet over hvordan og når de kunne øke renten på kortinnehaverens balanse. Med handlingen på plass bestemmer retningslinjene nå de spesifikke omstendighetene under hvilke utstedere kan heve renten, for eksempel en kortholder som har savnet to påfølgende regninger, eller slutten av en kampanjeperiode. I tillegg, hvis en utsteder henter en kortinnehaverens APR, er det vanligvis nødvendig å gi 45 dagers varsel. (Unntak inkluderer slutten av PR-perioder, og hvis hovedrenten går opp.)

Kredittkortloven har også standardisert en håndfull informasjonsbehov på månedlige kredittkortopplysninger. Kortinnehavere presenteres nå med informasjon, for eksempel hvor lenge det vil ta dem å betale regningen ved å foreta minimumsbetalinger, hvilket betalingsnivå er nødvendig for å betale en balanse innen tre år, og hvor mye interesse som har blitt belastet gjennom hele kortets levetid. Denne delen av loven går hånd i hånd med komponenter som krever at utstederne fastsetter rimelige månedlige betalingsfrister, og gir kortinnehavere en klar ide om når betalingen skal betales og gir god tid til å sende det.

I tillegg ble det gitt noen støtte fra loven, som sier at kortinnehavere må velge å tillate å bruke over-the-limit-utgifter. For de som gjør det, anfører loven at straffen må være "rimelig og proporsjonal" til bruddet. Lignende grenser eksisterer også på sen betalingskostnader (de fleste utstedere tolker dette som $ 25 for den første sen betaling, og $ 35 per brudd deretter).

Til slutt er det opp til deg

Mange deler av kredittkortloven krever fortsatt mer tid og mer datainnsamling for å vurdere total effektivitet. Hvis du betaler dine regninger til rett tid og styrer kreditt på en forsvarlig måte, hjelper Credit Card-loven deg i det minste med å unngå at noen av utstederens feller er tillatt etter loven. Men det kan ikke beskytte deg hvis du har dårlige kredittvaner. Børst opp på hvordan du bruker gjeld med omhu for å få loven til å fungere for deg.

Kevin Cash er en stabskribent som dekker kredittkort og forbrukslån for Investmentmatome . Følg ham på Google+ .

Bilde via iStock.