Gjeldende avkastningsdefinisjon og eksempel |

Hva det er:

Nåværende avkastning representerer den gjeldende renten som en obligasjons- eller rentesikring leverer til sin eiere.

Slik fungerer det (Eksempel):

Formelen for nåværende avkastning er definert som følger:

CY = Årlig rentebetaling / Gjeldende obligasjonspris

La oss anta at et bestemt obligasjonslån handles på nivå, eller 100 cent på dollaren, og at det betaler en kupongrente på 3%. I dette tilfellet vil obligasjonens nåværende avkastning også være 3% (som vist nedenfor).

CY = 3/100 = 3,00%

La oss nå anta at samme obligasjon handler med rabatt til sin verdi verdi. For eksempel, for eksempel si at investorer nå kan kjøpe obligasjonen for bare 95 cent på dollaren. I dette tilfellet, selv om obligasjonen fortsatt vil betale en 3% kupong, vil den nåværende avkastningen faktisk være litt høyere (som vist nedenfor):

CY = 3/95 = 3,16%

Som et annet eksempel, la oss si at obligasjonen handler til en premie til pålydende verdi - 110 cent på dollar. I dette tilfellet, selv om obligasjonen fortsatt skal betale en 3% kupong, vil den nåværende avkastningen faktisk være ganske lavere (som vist nedenfor):

CY = 3/110 = 2,73%

[Bruk vår Utbytte til å ringe (YTC) Kalkulator for å måle årlig avkastning dersom du holder et bestemt obligasjonslån til første oppringningsdato.]

[Bruk vår Yield to Maturity (YTM) kalkulator til å måle årlig avkastning dersom du planlegger å holde en bestemt obligasjon til forfall.]

Hvorfor det er saken:

Det viktige å merke seg her er at for de fleste obligasjoner vil den oppgitte kupongrenten vanligvis forbli den samme (i dette tilfellet 3%). Men som det nåværende rentenivået endres over tid, vil avkastningen som investorene krever (dagens avkastning) for å holde et bestemt obligasjonslån svinge. Som et resultat vil investorene sende obligasjonspriser høyere eller lavere til det nåværende avkastningen på det obligasjonslånet tilsvarer andre verdipapirer med tilsvarende risikoprofiler.