Dollar-Cost Averaging: Hvordan fungerer det og når skal det brukes

Dollar-cost-gjennomsnitt er strategien for å spre ut lager- eller fondskjøp, kjøp med jevne mellomrom og i omtrent like store mengder. Så i stedet for å kjøpe aksjer i et enkelt stort kjøp investerer du det samme beløpet over et år eller to år eller til og med på ubestemt tid, ved regelmessig å legge til penger på markedet.

Når det er gjort riktig, kan gjennomsnittskostnader i dollar-dollar ha betydelige fordeler for porteføljen din. Dette skyldes at strategien "jevner" kjøpesummen over tid, og bidrar til at du ikke dumper alle pengene dine på høydepunkt for priser.

Dollar-gjennomsnittlig kan være spesielt kraftig i et bjørnmarked, slik at du kan "kjøpe dips", eller kjøpe aksjer på lave poeng når de fleste investorer er for redd for å kjøpe. Å forplikte seg til denne strategien betyr at du vil investere når markedet eller en aksje er nede, og det er da investorer scorer de beste tilbudene.

Her er noen scenarier som illustrerer hvordan dollarkostnadsverdi fungerer.

Scenario 1: Enkelt kjøp

Først, la oss se hva som skjer med et $ 10.000 klumpsumkjøp av ABCD-aksjen på $ 50, netting 200 aksjer. La oss anta at aksjen når følgende priser når du vil selge. Kolonnen til høyre viser brutto fortjeneste eller tap på hver handel.

Selge priser	Gevinst eller tap
$40	-$2,000
$60	$2,000
$80	$6,000

Dette er grunnlinjen. La oss nå sammenligne med andre for å se hvordan dollarkostnadsverdi fungerer.

Scenario 2: Et fallende marked

Her er hvor dollarkostnadsverdi virkelig skinner. La oss anta at $ 10 000 deles like mellom fire kjøp til priser på $ 50, $ 40, $ 30 og $ 25 i løpet av et år. De fire $ 2.500 kjøpene vil kjøpe 295,8 aksjer, en betydelig økning i forhold til klumpsummen. La oss se på fortjenesten til de samme salgsprisene igjen.

Selge priser	Gevinst eller tap
$40	-$1,832
$60	$7,748
$80	$13,664

Med gjennomsnittlig dollarkostnad har du faktisk en samlet gevinst på $ 40 per aksje ABCD-lager, under hvor du først begynte å kjøpe aksjen. Fordi du eier flere aksjer enn i et lump sum-kjøp, vokser investeringen raskere etter hvert som aksjekursen går opp, med en total fortjeneste på en salgspris på $ 80 mer enn doblet.

Scenario 3: I et flatt marked

Slik utfører en gjennomsnittlig dollarkostnad i et marked som går hovedsakelig sidelengs, med noen oppturer og nedturer. La oss anta at $ 10 000 er delt like mellom fire kjøp til priser på $ 50, $ 40, $ 60 og $ 55 i løpet av et år. De fire kjøpene vil få 199,6 aksjer, i utgangspunktet hva et klumpsumkjøp ville få. Så utbetalingsprofilen ser nesten ut som det første scenariet, og du er ikke mye bedre eller verre av.

Dette scenariet ser ut til å ha samme beløp, men det er egentlig ikke fordi du har eliminert risikoen for å tømme markedet til minimal kostnad. Markeder og aksjer kan ofte bevege seg sidelengs - opp og ned, men slutter der de begynte - i lange perioder. Du kan imidlertid aldri konsekvent forutsi hvor markedet er på vei.

I dette eksemplet benytter investoren lavere priser når de er tilgjengelige med dollar-kostnadsmiddel, selv om det betyr at du betaler høyere kostnader senere. Hvis aksjene hadde flyttet enda lavere, i stedet for høyere, ville dollarkostnadsverdi ha gitt et enda større overskudd. Å kjøpe dips er enormt viktig for å sikre sterkere langsiktig avkastning.

Scenario 4: I et stigende marked

I dette siste scenariet må vi anta at den samme $ 10.000 er delt i fire avdrag til priser på $ 50, $ 65, $ 70 og $ 80, mens markedet stiger. Disse kjøpene ville koste deg 155,4 aksjer. Her er utbetalingsprofilen.

Selge priser	Gevinst eller tap
$40	-$3,782
$60	-$676
$80	$2,432

Dette er et scenario hvor dollarkostnadsverdi blir svak, i hvert fall på kort sikt. Beholdningen beveger seg høyere og fortsetter deretter å bevege seg høyere, slik at gjennomsnittlig gjennomsnittskostnad gjør at du maksimerer gevinstene dine, i forhold til et engangsbeløp.

Men med mindre du prøver å slå en kortsiktig profitt, er dette et scenario som sjelden spiller ut i det virkelige liv. Aksjer er flyktige. Selv store langsiktige aksjer beveger seg noen ganger ned, og du kan begynne å bruke dollarkostnad på disse nye lavere prisene og dra nytte av den dukkert. Så hvis du investerer på lang sikt, ikke vær redd for å spre ut kjøpene dine, selv om det betyr at du betaler mer på bestemte punkter nedover veien.

Fordeler med dollar-kostnad gjennomsnittlig

Dollar-gjennomsnitt gir tre viktige fordeler som kan resultere i bedre avkastning. Det kan hjelpe deg:

• Unngå å tømme markedet
• Ta følelser uten å investere
• Tenk lengre sikt

Med andre ord sparer dollarkostnadsverdi investorer fra deres psykologiske forstyrrelser. Fordi investorer svinger mellom frykt og grådighet, er de tilbøyelige til å gjøre følelsesmessige handelsbeslutninger som markedet gyrates.

Men hvis du er dollar-gjennomsnittlig, vil du kjøpe når folk selger fryktelig, scorer en fin pris og setter deg opp for sterke langsiktige gevinster. Markedet har en tendens til å gå opp over tid, og gjennomsnittskostnadene i dollar kan hjelpe deg med å innse at et bjørnmarked er en flott langsiktig mulighet, snarere enn en trussel.

Ulempene med dollar-kostnad i gjennomsnitt

De to ulemper av dollar-gjennomsnittskostnader er beskjedne. For det første legger du til kjøpskostnader ved å kjøpe.Imidlertid, med megleravgifter som belastes enda mindre for handel, blir denne utgiften mer overkommelig. Videre, hvis du investerer på lengre sikt, bør gebyrene bli svært små i forhold til din samlede portefølje. Du kjøper for lang tid, ikke handler inn og ut av markedet.

For det andre kan du avvike gevinster som du ellers ville ha oppnådd, hvis du hadde investert i en lump sum kjøp og aksjen stiger. Suksessen til det store kjøpet er imidlertid avhengig av at markedet er riktig, og investorene er beryktet for å forutsi kortvarig bevegelse av en aksje eller markedet.

Hvis en aksje flytter seg lavere på kort sikt, betyr gjennomsnittlig gjennomsnittlig gjennomsnittlig kostnad at du bør komme ut foran et klumpsumkjøp hvis aksjen flytter seg opp igjen.

Slik starter du dollar-kostnad i gjennomsnitt

Med en liten forankring på forhånd, kan du gjøre dollar-kostnadene i gjennomsnitt like enkelt som å investere i 401 (k). Faktisk kan du allerede være dollar-kostnad i gjennomsnitt hvis du regelmessig bidrar til en 401 (k) på arbeidsplassen din. Å sette opp en plan med de fleste meglerhusene er ikke vanskelig, selv om du må velge hvilken aksje - eller ideelt, hvilken veldiversifisert børsnotert fond - du vil kjøpe.

Deretter kan du instruere meglerhuset til å sette opp en plan for å kjøpe automatisk med jevne mellomrom. Selv om meglerkontoen din ikke tilbyr en automatisk handelsplan, kan du sette opp egne kjøp på en fast tidsplan - si den første mandag i måneden.

Du kan suspendere investeringene hvis du trenger det, men poenget her er å fortsette å investere regelmessig, uavhengig av aksjekurser og markedsangrep. Husk at bjørnemarkeder er en mulighet når det gjelder dollarkostnadsverdi.

Her er et siste triks for å legge til litt ekstra juice til dollar-gjennomsnitt: Mange aksjer og midler betaler utbytte, og du kan ofte instruere megler til å reinvestere disse utbyttene automatisk. Det hjelper deg å fortsette å kjøpe aksjene og sammensatte gevinster over tid.

Her er ressurser du kan bruke til å utvikle din tilnærming til dollar-kostnad gjennomsnitt:

• For å avgjøre hvilke investeringstyper som skal målrettes, vurder forskjellene mellom aksjer, ETF og fond.
• For å lære mer om trading aksjer, se vår guide på lagerinvestering.
• For å finne en megler som tilbyr enkel og billig regelmessig handel, se Investmentmatome-runden av de beste meglerne for aktive handelsfolk.

James F. Royal, Ph.D., er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD