Resultatavkastningsdefinisjon og eksempel |

Hva det er:

Den resultatavkastningen er forholdet mellom selskapets siste tolv måneder (LTM) av resultat per aksje (EPS) til aksjekurs. Det er det omvendte av forholdet mellom pris og inntekt (P / E).

Slik fungerer det (Eksempel):

Formelen for resultatavkastning er:

Resultatutbytte = LTM EPS / Aksjekurs

La oss anta at XYZ selskapets siste tolv måneders inntjening er totalt $ 0,75 per aksje. Hvis XYZ-aksjen for tiden handler på USD 10,00, kan vi beregne at XYZ Companys resultatavkastning er:

$ 0,75 / $ 10,00 = 7,5%

Hvorfor det betyr:

Inntektsutbyttet er en måte å måle avkastning på, og det hjelper investorer å vurdere om de returnerer i forhold til investeringens risiko. For eksempel kan investor ikke føle at 7,5% tilstrekkelig kompenserer for den ekstra risikoen for å eie XYZ Company-aksjene dersom lavrisikobestandene har en rente på 8,5%. En avkastning på 7,5% kan imidlertid være attraktivt hvis lignende selskaper bare gir 5%.

Det er viktig å merke seg at inntjeningsavkastningen ikke alltid representerer penger tilgjengelig for investoren, fordi selskapene kan velge å reinvestere inntjeningen heller enn lønnsutbytte til aksjonærene. I motsetning til utbytteavkastningen er inntektsutbytte ikke avhengig av ledelsens kapitalallokeringsbeslutninger.

Resultatavkastning er en kritisk del av Fed-modellen, som vurderer om aksjene er overvurderte eller undervurderte. Det er imidlertid bare en metode for evaluering av investeringer; Det er ingen erstatning for omfattende analyse. Selv om inntekts- og aksjekursene er noe korrelerte, bestemmer prisen som investor kjøper og selger en aksje til slutt på avkastningen.