Regnskapsanalyse for nybegynnere |

Regnskap er uten tvil den viktigste ressursen til enhver enkelt investor. Alle selskaper med børshandel på New York Stock Exchange, den amerikanske børsen, Nasdaq, etc., må registrere regnskap med Securities and Exchange Commission (SEC) ett kvartal. Bare gå til www.sec.gov og klikk på "Søk etter firmainnlegg."

All den informasjonen er tilgjengelig for deg gratis. Så nå viser vi deg hvordan du bruker den.

Tenk på regnskap som selskapets medisinske diagrammer, og du er legen som bruker disse diagrammene for å få en diagnose av selskapets økonomiske helse.

Her er "Big Three" årsregnskapet:

1) Balansen

Balansen er et øyeblikksbilde av selskapets finansielle stilling. Balansen viser et firmas økonomiske ressurser (deres eiendeler) og forpliktelser (deres forpliktelser) på et gitt tidspunkt.

2) Resultatregnskapet

Resultatregnskapet oppsummerer et selskaps finansielle transaksjoner over en bestemt tidsperiode, om det er kvart eller et helt år. Resultatregnskapet viser at du kommer inn penger (inntekter, også kjent som salg) i forhold til utgiftene knyttet til å generere disse inntektene.

3) Kontantstrømoppstillingen

Et selskaps eneste grunn til eksisterende er å generere kontanter som kan være distribuert til aksjonærer. Denne dynamikken kalles en positiv kontantstrøm. Som vi vil forklare litt senere, er kontantstrømmen ikke den samme som inntekten, og det er viktig å vite forskjellen.

Balansen

Balansen

Balansen er delt inn i to sider. Eiendeler er på venstre side (eller toppen, i eksemplet nedenfor) og gjeld og egenkapital er på høyre side (eller bunnen). Balansen sies å være "i balanse" når verdien av eiendelene er lik den samlede verdien av gjeld og egenkapital (for øvrig må balansen alltid balanseres).

La oss se på Walmart s Balanse, som vist på Yahoo Finance:

Balansens underliggende ligning er eiendeler = gjeld + egenkapital. Med andre ord reiser et selskap penger gjennom gjeld (gjeld) og / eller bidrag fra eiere (egenkapital) og bruker det til å kjøpe eiendeler.

Her er noen av de viktigste tingene å se etter:

Omløpsmidler: Omløpsmidler kan enkelt gjøres om til kontanter fordi de har en levetid på 12 måneder eller mindre. Disse kortsiktige eiendelene omfatter kundefordringer, beholdning, kontanter og kontantekvivalenter. Kontantkvivalenter er ekstremt sikre eiendeler, som amerikanske statsobligasjoner, som enkelt kan forvandles til kontanter.

Eiendomsmateriell og utstyr (PP & E): PP & E er ofte den største linjeposten på firmaets balanse. Det er fornuftig, med tanke på at mange selskaper gjør store investeringer i ting som fabrikker, datautstyr og maskiner.

Immaterielle eiendeler: En immateriell eiendel er noe uten fysisk substans. Eksempler inkluderer varemerker, opphavsrett og patenter.

Goodwill: Goodwill er en regnskapsmessig konstruksjon som er litt forvirrende å forklare og sannsynligvis er utenfor omfanget av en nybegynners opplæring. Men kort sagt, når et selskap kjøper et annet selskap, og det betaler mer enn virkelig verdi av de eiendelene det kjøper, er overkjøpskursen oppført på det overtakende selskapets balanse som goodwill. Goodwill kan ikke kjøpes eller selges, så mange analytikere foretrekker å ikke vurdere det når de vurderer et selskaps eiendeler.

Kortsiktig gjeld: Dette er gjeld som må betales innen 12 måneder. De inkluderer både kortsiktige lån, for eksempel gjeldsforpliktelser, og nåværende betaling på langsiktig gjeld.

Langsiktig gjeld: Langsiktig gjeld forfaller på ett år eller mer. Et selskap registrerer markedsverdien av sin langsiktige gjeld i balansen, som er beløpet som er nødvendig for å betale av gjelden.

Aksjonær egenkapital: Også kjent som egenkapitalandel representerer egenkapital den delen av selskapet som tilhører sine eiere. Egenkapitalen kan økes ved å reinvestere overskudd eller ved å betale ned gjeld.

For å lære å tømme ut enda mer informasjon fra balansen, klikk her for å lese, Ti ting du trenger å vite om hvert balanse.

Resultatregnskapet

Resultatregnskapet

Med større forståelse av balansen og hvordan den er konstruert, kan vi nå se på resultatregnskapet.

Basisligningen som ligger til grunn for resultatregnskapet er Inntekter - Kostnad = Netto inntekt.

Ligningen er enkel, men terminologien kan bli innviklet.

Resultatregnskapet er også kjent som et resultatregnskap, eller en "L & L". Inntekter er også kjent som "salg", og kalles også "topplinjen". Netto inntekt er også kjent som "inntjening" og "fortjeneste" i tillegg til å bli kalt "bunnlinjen". Klart som mudder, ikke sant?

Men jeg lover at du tar deg tid til å bli komfortabel med ordforrådet, og resultatregnskapet vil vise noen bemerkelsesverdig informasjon. Igjen, la oss ta en titt på Walmarts resultatregnskap, som rapportert på Yahoo Finance:

Her er noen av de viktigste tingene å se etter:

Totalinntekt: Hvis du sammenligner totalinntektene fra ett år eller kvartal) til neste, bør du kunne se mønstre. Inntektene vokser? Skrumper de? Et selskap må selge sitt produkt for å være i virksomhet, og det er her du kan se denne prosessen i gang.

Brutto overskudd: Brutto fortjeneste er forskjellen mellom salgspris og kostnaden ved å produsere produktene. Hvis dette er negativt, er selskapet i reelle problemer.

Driftskostnader: Driftskostnader er kostnader som et selskap må betale i normal drift. Et selskap må betale ansatte, forskning og utvikle nye produkter, betale leie og så videre.

Driftsresultat: Driftsresultat = Driftsinntekter - Driftskostnader. Driftsresultat fortjenes fra selskapets daglige kjernevirksomhet. Driftsresultatet kalles også "Resultat før renter og skatter (EBIT)."

Netto inntekt: Nettoinntekt er alltid funnet mot bunnen av resultatregnskapet (dermed bunnlinjen), og det er den mest så på noe som helst i finans. La oss se tilbake på ligningen vi introduserte tidligere: Inntekter - Utgift = Netto inntekt. Netto inntekt er i teorien mengden av salg som er igjen for å bli distribuert til aksjonærene.

For å ta eksamen i resultatregnskapet et skritt videre må du måle alle disse linjene i forhold til hverandre. Det kalles "marginanalyse." Du kan lære mer om det her: Slik bruker du marginalanalyse som et investeringsverktøy.

Kontantstrømoppstillingen

Kontantstrømoppstillingen

Kontantstrømoppstillingen er trolig den mest misforstått, men de fleste viktig av de økonomiske rapporter som er innlevert av selskaper. Har du noen gang hørt uttrykket "Cash Is King?" Mange verdifulle investorer baserer alle sine beslutninger på hvor godt et selskap kan generere penger. [

[Klikk her for å lære å investere sammen med de store investorene ved å vektlegge kontantstrøm.]

Kontantstrømoppstillingen rapporterer selskapets kontanter kvitteringer og kontantbetalinger over en bestemt tidsperiode. Det etterlater transaksjoner som ikke direkte påvirker kontantinnskudd og utbetalinger.

For eksempel inkluderer resultatregnskapet en ikke-kontantutgift kalt avskrivninger. Avskrivninger er et konsernregnskap - det er ikke en person eller et sted som et selskap kan skrive en sjekk for "avskrivninger" utgifter. Resultatregnskapet står for ikke-kontante utgifter og kontantstrømoppstillingen utelukker regnskapet slik at investorer kan se nøyaktig hvor selskapet genererer (og bruker) alle sine kontanter.

Kontantstrømoppstillingen deler opp kilder og bruk av kontanter i disse tre områdene: finansiering, drift og investering. La oss se på Walmart igjen:

La oss nå se nærmere på de tre hovedkategorier:

Kontantstrøm fra driften (CFO): CFO er kontanter generert av selskapets kjernevirksomhet. Du vil at et selskap skal generere penger fra virksomheten den driver. Det lyder åpenbart, men det er massevis av selskaper som ikke genererer penger fra operasjoner, og til slutt svikter.

Kontantstrøm fra Investering: Husk eiendomsutstyret og utstyrslinjen fra balansen? Når et selskap investerer i disse langsiktige eiendelene (eller selger dem), blir kontiene de bruker til å kjøpe eiendelen eller kontantene de genererer fra å selge aktiva, registrert her. Hvis et selskap vokser, vil CFI nesten alltid være negativt. Det er bra, fordi det betyr at selskapet investerer i eiendeler som vil skape overskudd for aksjonærer.

Kontantstrøm fra Finansiering: CFF er kontanter som tilbys av eller tilbakebetales til eksterne investorer. Hvis et selskap låner $ 1 million, er det $ 1 million dollar som flyter inn i selskapet, og CFF er positivt. Når selskapet betaler 1 million dollar, er det en $ 1 million kontantstrøm, og CFF er negativ. Det er mye mer å lære om skjønnheten i pengestrømmer, så klikk her for å lese 10 ting å vite om hver gang Kontantstrømoppstilling.

Nå som du er bevæpnet med det grunnleggende i finansieringsoversikten, skjerp du blyanten din og trekker ut kalkulatoren din. Du er klar til å gjøre noe økonomisk sleuthing - hvis ikke for moro skyld, så absolutt for profitt!