Finn en Fondforvalter som overgår |

Vi er ikke alle kuttet ut til å være investorer. Vi handler for mye, kontinuerlig å kjøpe, selge og blande eiendeler rundt, hele tiden tenker vi er proaktive.

Dessverre utgjør investeringsaktivitet alene ikke en "hands on" investeringsstilling. Faktisk er det unødvendige å kaste opp avgifter og muddies investeringsmål som vanligvis er skadelige for våre porteføljer.

For de fleste av oss er det beste å finne en balanse mellom å være for aktiv eller for passiv å overføre ansvar til en fondsleder.. Ved å plukke den riktige fondschefen og holde et vakkert øye med ytelsen, kan de fleste investorer kutte ned på overflødige investeringsbeslutninger, samtidig som de opprettholder tett kontroll over pengene sine.

Evaluere tidligere ytelse Å utføre due diligence er viktig for å ansette det aktuelle fondet sjef. For å finne fondforvalter som passer best til dine behov, må du nøye undersøke fondets prospekt for å evaluere:

• Variabilitet og konsistens av avkastning;
• Absolutt avkastning, tidligere avkastning og avkastning på risikojustert grunnlag;
• Ytelse i sammenheng med fondets aktivaklasse og i sammenheng med sin peer-gruppe;
• Ytelse i forhold til de riktige referansene, inkludert opptaks- og nedtaksforholdet (hvor mye av de positive / negative rentene som returnerer porteføljeforvalteren er fangst);
• Beløp i forvaltningskapasitet og tidsmengden (i år) som kreves for å rack opp en positiv track record;
• Den konsoliderte eiendelstørrelsen (ikke de enkelte transaksjonsgebyrene).

Jeg vil utdype dette siste punktet fordi det ofte overses. I stedet for å fikse på individuelle transaksjonsgebyrer, se på det forhandlede eiendomsbaserte gebyret, som skal dekke porteføljeadministrasjonsgebyrer, handelskostnader, varetilførsler, investeringsadministrasjonskonsulent og eventuelle andre driftskostnader. Ledelseskompensasjon skal i stor grad bestå av ytelsesbaserte gebyrer, slik at interessene og lederens interesser er nøye justert.

Overvåk løpende ytelse

Ikke overlate kontrollen over porteføljen din og sett den på automatisk pilot. Du bør aldri være passiv om forvaltningen av rikdommen din, selv om du betaler noen andre for å administrere den for deg. Sørg for å utføre vanlige ytelsesvurderinger av porteføljen din og ta vare på ytelse i bredere sammenheng med langsiktige retningslinjer, samt de generelle markedsforholdene. Behandleren din bør gjøre all underliggende investeringsaktivitet tilgjengelig for deg.

For å evaluere lederens ytelse, bør du vurdere:

• Hva var markedsforholdene i ytelsesvurderingsperioden?
• Har de konkrete resultatene oppfylt dine uttrykte mål?
• Hvor mye risiko hadde lederen skulder for å nå disse resultatene? Er du komfortabel med dette risikonivået? Var risikoen for lav, eller for høy?
• Flytter du nærmere dine mål eller driver lengre unna?

Insistere på åpenhet i bransjer, slik at du kan måle resultater ikke bare når det gjelder gevinster eller tap, men også i vilkår for avkastning og risiko. Gjennomsiktighet gir grunnlaget for at du skal vurdere lederens ytelse og sammenligne det med investeringsstrategien din.

Rapportering av ytelse skal være både sammensatt og individuelt. Rapportering bør også tillate varierende nivåer av analyse langs hver aktivaklasse og hver aktivitetsstil, og på brutto- og nettbasert basis.

Endelig, beregne avkastningen på både tidsvektet og dollarvektet basis. Den tidsvektede avkastningen er en ypperlig metode for å evaluere pengemanagerens ytelse fordi det minimerer effektene av kontantstrømmer. Dollar-weighted rate-of-return måler porteføljens totale vekst.