Finn de sterkeste ETFene ved å bruke det riktige avkastningskriteriet |

Fra tid til annen får jeg tilbakemelding fra leserne og lurer på hvorfor avkastningene er oppført På en finansiell nettside kan det være helt annerledes enn tallene som er oppgitt på en annen.

Denne uenigheten er irriterende - og for nybegynnere kan det være virkelig forvirrende. Hvis en kilde hevder at et fond har en utbetaling på 8% og en annen sier 6%, som stoler du på?

En del av problemet skyldes at det ikke er noen standardisert beregning. Noen selskaper foretrekker å bruke etterfølgende fordelinger gjort de siste 12 månedene. Andre tror at de neste 12 månedene er det som betyr mest, så de årliggjør den nåværende betalingen.

Men selv om tilnærmingen er jevn, er det fortsatt forvirring. De fleste investorer teller forsiktig utbytte og renter som inntekter. Imidlertid inkluderer andre kapitalgevinster, som kunstig oppblåser tallet og bør behandles separat. Realiserte gevinster varierer sterkt fra år til år, så det er best å ikke regne med dem som vanlig gjentatt inntekt. Alle ting er likeverdige, jeg foretrekker å unngå penger med overdimensjonerte kapitalgevinstfordeler for skatteeffektivitet.

Kanskje de mest misvisende er avkastningsnotater basert på forvaltet distribusjonspolitikk, som inkluderer inntekt, gevinst og potensiell avkastning av kapital. Et fond kan skryte av en utbetaling på 10%, men den faktiske investeringsinntekten kan bare legge opp til halvparten av det - vær forsiktig med disse fiktive utbyttene.

For å rydde opp forvirringen og hjelpe investorer til å lage informerte, sammenligninger mellom epler og epler, Securities and Exchange Commission (SEC) kom opp med 30-dagers avkastning. Dette tallet beregnes enkelt ved å årliggjøre nettoutbytte og renter opptjent av fondets beholdninger de siste 30 dagene, multiplisere med 12 og deretter dele med de totale eiendelene i porteføljen.

Det er alltid en god ide å se på et fonds 30-dagers SEC-avkastning for å se om det faktisk pumper ut nok inntekt til å dekke sine månedlige eller kvartalsvise distribusjoner. Hvis hver dollar av eiendeler slår ut et nikkel av inntekt per år, vet vi at et fond med 5% utbetaling er i god form. Men hvis hver eneste dollar bare klemmer ut en krone, må du avgjøre hvordan gapet fylles.

La oss eksempelvis vurdere iShares Dow Jones amerikanske eiendomsfond (NYSE: IYR). Porteføljen av REITs har en netto aktiv verdi på 3,15 milliarder dollar. Disse beholdningene har utlignet nettofordelinger på $ 10,6 millioner i løpet av den siste måneden. Hvis dagens tempo fortsetter, vil de fordele 126,7 millioner dollar i løpet av et helt år - for en 30-dagers SEC-avkastning på 4,0%.

Vær oppmerksom på hva et fond kan betale og hva det betaler, er det ofte to forskjellige ting - slik at utbyttene du vil se oppført, kan være høyere eller lavere enn 30-dagers SEC-utbytte. I dette tilfellet var den siste kvartalsbetalingen en fordeling på 0,48889 dollar per aksje i slutten av mars. Det tilsvarer omtrent $ 1,95 per år, med et avkastning på 3,7%.

Det er klart at IYR gir rikelig med porteføljeinntekter for å støtte kvartalsbetalinger, men mange andre midler står overfor et underskudd. Og takket være 30-dagers SEC-utbytte, vil du kunne skille de svake fra den sterke.