Grab Volatilitet av Horns og Profit with Straddles |

Den gode tingen om alternativer i forhold til aksjer er overflod av måter investorene kan slå inn et overskudd i alternativ universet. Sammenligne dette med aksjer hvor en investor kun kan tjene penger ved å gå lang eller kort, og det er lett å se hvorfor alternativer har økt i popularitet som investorer har klamret seg for flere måter å øke avkastningen på.

Mange opsjonsstrategier som kan være utenlandske til nybegynnere investorer har unike navn som sommerfugl, krage, condor, strangle og straddle. La oss ta en titt på overgripet og dets brukervennlighet i porteføljen.

Tverrsnittet er en relativt enkel handel for at selv den mest grønne investoren skal forstå. Det er en "nøytral" opsjonsstrategi, noe som betyr at lønnsomheten er uavhengig av den retningsbestemte bevegelsen til den underliggende sikkerheten. For å utføre en overgripelse, kjøper eller selger vi bare et sett og en samtale til samme pris. Hvis vi for eksempel ønsker å initiere en lang XYZ-bedrift i selskapet, kan vi kjøpe juni 16 dollar og $ 16-anrop.

En fordel ved å få tilstrekkelige ting er at de tillater handelsmannen å etablere seg enten bullish eller bearish stilling mens han drar nytte av et volatilt marked. En næringsdrivende med et bullish perspektiv ville kjøpe en lang rekkevidde, kjøpe et sett og ring med samme utsalgspris og utløpsdato, akkurat som vi gjorde i eksemplet ovenfor.

På den annen side ville bearish-selgeren selge juni $ 16 sette og $ 16 samtale, samle en premie i prosessen.

Utnytte volatiliteten Vi nevnte tidligere bruken av straddles i perioder med økt markedsvolatilitet, men hvordan overvåker vi volatiliteten? Sannsynligvis den beste måten å gjøre det på er å se Chicago Board Options Exchange Volatility Index, vanligvis kjent som "index833." VIX måler 30-dages implisitt volatilitet for en rekke S & P 500-indeksalternativer, så bredden omfatter bredere markedet. Det regnes også som et mål for investor frykt. Uansett, må handelsfolkene overvåke VIX.

Den langvarige handelsmannen ønsker litt volatilitet, det vil si at han vil se Microsoft gjøre noen villige daglige oppadgående prisveier i en kondensert tidsperiode. Han trenger en økning i underforstått volatilitet. Siden tiden forfall går mot den lange lange investor, hvis utløpsdatoen ruller rundt, og disse aksjene svinger rundt $ 16-kursen, vil investor ha mistet penger.

Omvendt er økt implisitt volatilitet ikke den korte overordnede handelsmannens venn. Faktisk ville den stakkars investoren aldri velge en flyktig aksje for å starte en kort oversvømmelse med og ville sannsynligvis vike seg bort fra straddle-strategien helt i et villmarked. Når vi er korte, vil vi se at prisen på den underliggende sikkerheten slår seg bort til eller rundt takstprisen. Vi vil ha hakkede, sidelengs markedsforhold, ikke guttrengende prissvingninger. Hvis prisen på den underliggende sikkerheten har beveget seg dramatisk, opp eller ned, kan vi tape penger på posisjonen før utløpet.

Profitpotensial for strengere

Selvfølgelig ønsker en investor å profitt uavhengig av handel og mellomrom investor er ikke annerledes. Siden flere deler har mer bevegelige deler enn en grunnleggende aksjeinvestering, er det avgjørende at vårt risiko / belønningsscenario er identifisert før du setter på handelen.

I det lange lange scenariet er investorens kostnad begrenset til prisen på putten og anropskontrakten. Si at vi bare kjøper en put og en samtale på $ 1 hver. Det er $ 100 for putten og $ 100 for samtalen for totalt $ 200. ($ 1 x 100 aksjer = $ 100 for en kontrakt). Vårt kostnadsgrunnlag er $ 200, og det er det meste vi kan miste, men siden en aksje ikke har noe tak for hvor høyt det kan stige, er vårt potensial for gevinst ubegrenset.

Selvfølgelig må vi ta det gode med investeringen dårlig, og det potensielt negative resultatet med korte straddles er ganske risikabelt. Mens vi ville ta inn $ 200 i premier fra å selge put og call, er tapspotensialet ubegrenset fordi den underliggende sikkerheten kan fortsette å stige. Det er en god risiko for å pådra seg bare for å tjene litt rask inntekt i form av premier.

Ikke for svak av hjerte Det er vanskelig å ignorere allure av tverrsnittet. Gå lenge, og du har ubegrenset profitt. Gå kort med riktig kjedelig aksje eller indeks, og din evne til å identifisere verdipapirer som ikke beveger seg, blir belønnet. Når det er sagt, er det ikke nok handel for en alternativ nybegynner å få sin dåp. De kan være dyre å initiere i utgangspunktet, og potensialet til å miste en stor sum penger looms over hver enkelt handel.

Straddles er en nyttig handel for å være sikker, men det er sannsynligvis best å kutte tennene dine andre steder i opsjonsverdenen før du blir nervøs for en mer avansert handel som dette.