Kredittkortets historie

Da New York-forretningsmannen Frank McNamara startet Diners Club i 1950, hadde han store drømmer for sitt nye selskap og kredittkortet det ville utgjøre.

"Som en dag, forutslo han," restauranter over hele New York vil hedre dette kortet, "fortalte tidligere Diners Club-utøvende Matty Simmons McNamara forteller ham tidlig. Simmons fortalt samtalen i sin bok "The Credit Card Catastrophe."

På det tidspunktet hadde ingen andre selskaper utstedt et kredittkort godtatt på tvers av flere selgere. Men McNamara hadde rett om fremtiden, og så noen. Som den første store multipurpose charge card utstederen har Diners Club fått bred aksept blant handelsmenn og banet vei for andre utstedere. Om lag 72% av amerikanske forbrukere rapporterer nå om å ha et kredittkort, ifølge en 2014-undersøkelse fra Federal Reserve Bank of Boston, de nyeste dataene som er tilgjengelige.

En industri er født

Ideen om et kredittkort begynte ikke med Diners Club - men McNamara ideen var en stor forbedring på det som allerede eksisterte.

I 1920-tallet begynte varehus og oljeselskaper å tilby metallladningsplater og "courtesy cards" som kundene kunne bruke til å belaste kjøp, ifølge "Paying with Plastic" av David S. Evans og Richard Schmalensee. Disse kortene ble akseptert bare av de handlende som utstedte dem, ligner på moderne butikkort. Restauranter tilbyr ikke engang slike kort.

Med sine pappekort har Diners Club rettet mot masseaksept. Det belaste selgere en 7% avgift på hver transaksjon, men forsikret dem om at kortinnehavere ville bruke mer enn noncardholders. Det lovet kortholderens bekvemmelighet - kun en månedlig regning for spisekostnader! - og et status symbol for å beholde sin lommebok. Disse kortene kreves full betaling hver måned, så i dag kaller vi dem "betalingskort". Men på den tiden ble de kalt kredittkort.

Ved sitt første jubileum hadde Diners Club tiltrukket 42.000 medlemmer og noen få konkurrenter. I 1953 ble det det første internasjonalt aksepterte betalingskortet, ifølge selskapet.

Men det var ikke før 1958 at store selskaper ble med i konkurransen. Disse inkluderte American Express, som utstedte noen av de første plastkortene; Bank of America; og Carte Blanche, eid av Hilton Hotels.

" MER: Meteorisk økning og hardt fall av gass kredittkort

Konkurransen varmer opp

Blant flurry av kredittkort lansert i 1958, Bank of America var den mest innovative. Diners Club og andre kort ble bare akseptert på restauranter og reise- og underholdningsforretninger. Men den nye "BankAmericard" ble akseptert av flere forskjellige typer selgere, selv om den først var begrenset til California. Det tillot også enkelte kunder å dreie balanser, en nyhet på den tiden, ifølge Evans og Schmalensee.

Bank of America introduserte kortet med et uforglemmelig - og utrolig dyrt - publisitetsstunt: Det sendte 60.000 allerede aktiverte BankAmericard kredittkort til sine kunder i Fresno, California.

Kjent i bransjen som "Fresno drop", resulterte denne massepostkassen i utbredt svindel og mislighold som kostet banken millioner. Til tross for tapene ga utstederen samme kort til resten av sine California-kunder det følgende året. I 1961 genererte kortet sitt første driftsresultat, ifølge Evans og Schmalensee.

" MER: Hva de første kredittkortene var

Kortnettverk anspore vekst

I 1966 begynte BankAmericard å lisensiere sine kort til banker i andre stater for å skalere sin virksomhet. Dette tillot ikke-statlige banker å utstede kort som ble akseptert av selgere som tok BankAmericard. I samme år startet en egen gruppe av California-banker Interbank Card Association, som samarbeider for å håndtere utsteder-kjøpmannstransaksjoner.

Med tiden utviklet disse organisasjonene seg til to landsomfattende nettverk. De fungerer nå effektivt som mellommenn mellom utstedere og selgere, og sikrer at transaksjoner er legitime før de kommer igjennom og jobber med handelsbankene for å fullføre transaksjoner:

• BankAmericard ble til slutt Visa, som deretter spunnet av Bank of America. (Banken har siden gjenopplivet BankAmericard-navnet for kredittkortene sine.)
• ICA fikk flere medlemsbanker og endret navn til MasterCharge, som senere ble MasterCard.

Disse nettverkene konkurrerte om utsteders oppmerksomhet mens de utvidet sin kjøpmannes aksept.

På 1970- og 80-tallet var det fornuftig å velge et kort basert på nettverk, siden logoen på kortet ditt var påvirket der det kunne bli akseptert. Men som kjøpers aksept for begge nettverk ble allestedsnærværende, begynte emittenter å legge nye fordeler til sine kort for å konkurrere.

I 1986 introduserte Sears Discover-kortet, som ga forbrukerne en liten rabatt på alle sine kjøp, noe som gjorde at en av de første tilbakebetalingskortene i USA-konkurransen eksploderte. Utstedere som tidligere hadde støttet seg på nettverksmerkene sine for å markedsføre kortene sine, begynte å tilby registreringsbonuser, hyppige flygermiljøer, lavrenteperioder og andre fristelser.

" MER: Hvorfor Costco bare aksepterer Visa

Forskriftene henter opp

Etter hvert som kredittkortindustrien vokste fra tusenvis av kortinnehavere til millioner, var det noen av de mest grunnleggende regler for hvordan kreditt fungerte - si hva kredittkortets rent faktisk betydde - forblitt skummelt.

"I Wonderland of Credit … forbrukeren blir nesten aldri fortalt om gjeldskostnaden i form av sann årlig interesse," forfatter Hillel Black skrev i 1961-boken "Kjøp nå, Betal senere." Långivere brukte flere forskjellige metoder for å beregne interesse, hvorav noen forklarte ublu priser. Noen sitert månedlige renter, mens andre brukte årlige priser.

Andre problemer ble tydelige. Mange kortholdere ble for eksempel truffet av bedrageriske avgifter på sine kontoer. Kvinner kunne generelt ikke kvalifisere for et kredittkort uten mannlig medundertaker. Kredittkortopplysningene forblir minimal.

Lovgivere gikk inn, men ikke raskt. I 1968 ble sannheten i utlånsloven - en del av lov om forbrukerkredittbeskyttelse - standardiserte metoder for beregning av årlige prosentsatser, eller APR. Men Kongressen ga loven bare etter å ha studert problemet i åtte år, ifølge en artikkel fra 1971 i The Journal of Consumer Affairs.

Gjennom 1970-tallet ble flere forbrukerbeskyttelser lagt til under lov om forbrukerkredittbeskyttelse. Det ble ulovlig å diskriminere mot kredittkortansøkere på grunn av kjønn, sivilstand, rase eller andre grunner. Kortholderes ansvar for falske kostnader var begrenset. Bedre opplysninger var nødvendig.

Etter hvert som kredittkortindustrien utviklet seg raskt, ble mange av disse lovene endret for å holde tritt med gjeldende praksis. Kortloven fra 2009, for eksempel, ble lagt til krav til offentliggjøring som allerede eksisterte, og lagt til flere restriksjoner til sannheten i utlånsloven, blant annet forbedringer.

Mobilbetalinger og utover

I dag blir kredittkort mer om kreditt og mindre om kort.

I stedet for å bruke plastkort bruker mange forbrukere sine smarttelefoner. Om lag 3 av 4 forbrukere med debetkort eller kontoen og en smarttelefon har gjort en mobil betaling minst en gang de siste 12 månedene, ifølge en 2016-studie fra First Annapolis Consulting. Mange flere bruker kredittkort til å foreta kjøp online, uten å dyppe eller sveipe kortene sine.

Visste McNamara dette kommer? Sannsynligvis ikke. Før han solgte sin egenkapital i Diners Club i 1952, forutslo han at selskapet ville "peter out" på 250 000 medlemmer, for en stund, forsvinner så som dyrehatten, "ifølge Simmons.

Mer enn 60 år senere, er Diners Club - nå en del av Discover - fortsatt rundt, og industrien det inspirerte fortsetter å vokse.

Claire Tsosie er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. e-post: [email protected] . Twitter: @ ideclaire7 .

Oppdatert 9. februar 2017.