HELOC: Forståelse av Home Equity Lines of Credit

Hvordan en HELOC påvirker kredittpoengene dine

Selv om en HELOC fungerer mye som et kredittkort, og gir deg kontinuerlig tilgang til ditt hjem egenkapital, er det en stor forskjell når det gjelder kredittpoeng: Noen byråer behandler HELOCs av en viss størrelse som avdragslån i stedet for revolverende kreditter.

Dette betyr at låne 100% av HELOC grensen, kan ikke ha samme negative effekt som å maksimere kredittkortet ditt. Som en hvilken som helst linje av kreditt, vil en ny HELOC på rapporten din trolig redusere kredittpoengene midlertidig.

" MER: Få din gratis kreditt score rapport

[Tilbake til toppen]

Grunner til å få et hjem egenkapital linje av kreditt

En HELOC brukes best til reparasjoner og oppgraderinger. Selv om det er fristende å trykke på en HELOCs brukervennlighet som en HELOC for alle slags ting - en ferie, en ny bil, uansett - disse splurgene er ikke verdiskapende bruk av ditt hjem verdi og kan sette deg i fare for å miste huset hvis du har standard på lånet.

En bonus: Renten på HELOC kan være fradragsberettiget hvis du bruker pengene til å kjøpe, bygge eller forbedre boliget ditt, ifølge IRS.

Grunner til å unngå et hjem egenkapital linje av kreditt

Sikker du kunne bruk også en HELOC for å hjelpe deg med å møte økonomiske mål - å konsolidere kredittkortgjeld, starte en ny bedrift eller betale barnets høyskoleopplæring - men det er sjelden klokt å gjøre det.

Selv om en HELOC kan tilby en lavere rente, introduserer den også risikoen for foreclosure hvis du ikke kan betale lånet. Vurder å slå et nødfond eller ta et personlig lån i stedet.

Uansett ditt mål, unngå alltid en HELOC hvis:

Din inntekt er ustabil.Hvis det er mulig at inntektene dine vil endres til verre når som helst under lånet, kan en HELOC være en dårlig ide. Hvis du ikke kan holde tritt med dine månedlige innbetalinger, kan en utlåner tvinge deg ut av hjemmet ditt. Foreclosure lover angående timing og prosedyrer varierer etter stat.

Din bank kan også beslutte å fryse HELOC dersom hjemmet ditt mister dramatisk tap, eller banken med rimelighet mener at du ikke vil kunne betale tilbake lånet. En frossen HELOC betyr ikke foreclosure, men det kutte av kredittkortet.

Du har ikke råd til forhåndskostnader. Å ta ut en HELOC kan være dyrt. Du må betale mange av de samme gebyrene du gjorde da du tok ut ditt første boliglån. Disse inkluderer en søknadsavgift, tittelsøk, vurdering, advokatkostnader og poeng. I alt kan disse kostnadene sette deg tilbake hundrevis av dollar.

Du ønsker ikke å låne mye penger. Disse tunge forutsetningene som er nevnt ovenfor, kan ikke være verdt det hvis du bare trenger en liten kredittlinje. I så fall kan du være bedre med et lavrentekort, kanskje med en innledende rentefri periode.

Du har ikke råd til en renteøkning. Med mindre du kan få en fast rente HELOC - og det er sjeldne - må du forberede renten til å stige i løpet av lånet. Alle justerbare rente lån har levetidskort; disse angir rentenes øvre grense. Kan du betale den prisen? Hvis ikke, tenk to ganger om å få lånet. Også, se om lånet ditt vil ha en periodisk cap. Dette er det maksimale beløpet du kan stige i en gitt tidsperiode. Hvor raskt kan renten din og den månedlige betalingen stige? Kontroller at budsjettet ditt kan håndtere det.

Du bruker den til grunnleggende behov. Hvis du trenger ekstra penger for daglige kjøp, og du har problemer med å få ender til å møtes, er en HELOC ikke verdt risikoen. Få din økonomi i form før du tar på ytterligere gjeld.

[Tilbake til toppen]

Få den beste HELOC-prisen

Denne er på deg: Jo mer du forsker, jo større er belønningen din. Som du ser etter den beste avtalen på et hjem egenkapital linje av kreditt rente, få sitater fra ulike långivere.

Først må du kontrollere at kredittpoengene dine er i god form. Sjekk deretter din primære bank eller boliglån leverandør; Det kan tilby rabatter til eksisterende kunder. Få et tilbud og sammenlign priser med minst to andre långivere. Når du handler rundt, legg merke til innledende tilbud, innledende priser som utløper på slutten av en gitt periode.

Se på kappene på renten din, både livstidsloppen og en periodisk dekning hvis den gjelder. Caps er de maksimale grenser for renteøkninger. Den årlige prosentsatsen på HELOC er mest sannsynlig variabel; det svinger med markedet. Sørg for at du vet maksimal rente du kan betale - og at du har råd til betalinger basert på den.

" MER: Se dagens boliglånsrenter

[Tilbake til toppen]

Home equity lån vs HELOC

Mens en HELOC oppfører seg som en revolusjonerende kredittkreditt, slik at du trykker på ditt hjem verdi i akkurat det beløpet du trenger når du trenger det, gir et boliglån til hjemmet en tilbakebetaling av engangsbeløpet som betales tilbake i rater.

Home equity lån utstedes vanligvis med fast rente. Dette kan spare deg for fremtidige betalingsstøt hvis renten øker. Arbeid med din utlåner for å bestemme hvilket alternativ som passer best for dine finansieringsbehov.

Mer fra Investmentmatome:

Søk den beste HELOC Långivere Se De beste grunnene til å få en HELOC Finne ut hvordan får du den beste HELOC-prisen [Tilbake til toppen]