Jeg spilte nettopp poker mot Wall Streets elit |

"Jeg er glad det var deg, Frankie …"

De var sist ord som min tidligere kollega Doug Kass sa til meg før jeg slått ham ut av en veldedighetsturnering nylig.

REACH (Rewarding Achievement), en ideell organisasjon grunnlagt av T2 Partners Whitney Tilson, organisert turneringen til fordel for New York Citys lave -innkomne studenter som ønsker å gå på college.

Hundrevis av Wall Street mest fremtredende hedgefondsledere, analytikere og handelsmenn deltok i arrangementet, som fant sted på Manhattans oppskalere Gotham Hall.

Fra et investeringsperspektiv er det var et flott sted å nettverket og finne nye investeringsideer. Jeg har en takeaway etter å ha snakket med noen av Wall Streets eliteanalytikere …

Det er på tide å kjøpe småkapital aksjer.

På vei til finalebordet spilte jeg mot handelsmenn fra Bank of America og Goldman Sachs. Jeg møtte også en av David Einhorns (grunnlegger av Greenlight Capital) forskningsanalytikere og Adam Oestreich, som driver mulighetsdisken på Merrill Lynch. Etter at jeg hadde snakket med noen av disse analytikerne, var jeg overrasket over deres mangel på interesse for små- cap aksjer. Kort sagt, med storkapitalhandel til attraktive verdsettelser, så de fleste analytikerne ikke behovet for å ta på seg ekstra risiko.

Tilson delte den følelsen. Jeg snakket med ham om å investere i bekymrede gjeldsmuligheter i Europa. Han sa, "Hvorfor håndtere så mye usikkerhet når du kan kjøpe Microsoft til 10 ganger inntjening eller Berkshire Hathaway for 1,2 ganger bokført verdi?"

Det er absolutt noen gode muligheter i store cap, utbyttebetalende aksjer akkurat nå. Men jeg har aldri sett så mange analytikere bearish på små caps. Hvis du er en kontraherende investor, er det et bullish tegn.

Som du ser fra diagrammet nedenfor, har store cap-aksjer overgått småkapsler med 8% de siste 12 månedene. Hvis du inkluderer utbytte, er det nær 10%. Det er den største marginalen for overkapasitet for store caps over små caps som går tilbake til 1998.

Det blir bedre. Etter 1998 har småkapitalandeler overgått storkapitalbeholdninger i seks rette år!

Visst er det makrorisiko. Jeg hørte dem minst et dusin ganger ved bordene. Europa vil ikke løse sin kredittkris … Kina er en katastrofe … Og de fleste aksjer i fremvoksende markeder handler med nye 52-ukers nedturer.

Storkapitalfondene har imidlertid mye mer eksponering for disse områdene enn små bedrifter som genererer mesteparten av inntekten i USA.

Personlig ser jeg massevis av muligheter i småkapitalbeholdninger akkurat nå. Teknologi, gruve- og energiselskaper har mistet mer enn 40% av verdien i løpet av de siste seks månedene. Noen har sterke balanser og et solidt inntjeningsvekstpotensial.

På bakgrunn av den negative følelsen jeg hørte på pokerturneringen - sammen med verdsettelse - er det en flott tid for investorer å våge seg inn i småkapitalbeholdninger. Faktisk kan du se noen muligheter åpne i de kommende ukene, da småbedriftsselskaper blir satt opp for å rapportere andre kvartals inntjening.

God investering, Frank Curzio

Frank Curzio er redaktør for Small Stock Spesialist og Fase 1 Investor hos Stansberry & Associates Investment Research. Han er også vert for S & A Investor Radio på Stansberry Radio-nettverket. Følg ham på Twitter på @StansberryRadio eller @FrankCurzio.

Den opprinnelige artikkelen dukket opp på GrowthStockWire.com:

Jeg spilte nettopp poker mot Wall Streets elite