Er en gram gull verdt verdt $ 5 500? |

Tidligere i måneden publiserte James Rickards, en velkjent investeringsbanker og risikostyring, flere nyhetsbrev som påstod at Federal Reserve, USAs sentralbank, er insolvent. Han tror at hvis du ser på Feds balanse, ser du at gjelden banken har utstedt, overveier de verdier som støtter den.

Hvis Rickards har rett, er Fed i samme situasjon som millioner av huseiere - Det er under vann. Han sier videre: "Kort sagt, det er all gjeld. Rikdom er illusorisk dersom det involverer et krav som skal betales i dollar, som bare er et krav på en insolvent sentralbank støttet bare av sin evne til å skrive ut mer gjeld. "

Og bare for å klargjøre, har Fed's" gjeld "form av Federal Reserve Notes, også kjent som papirpengene som sitter i lommeboken, under madrassen din, eller elektronisk på bankkontoen din.

Hans løsning ?

USA bør gjenoppta gullstandarden. Ikke bare skal, men må, og til slutt blir det tvunget til å gjøre det. Basert på antall dollar versus unser gull holdt av Fed, mener han at det vil koste rundt $ 5 500 til omtrent en ounce gull.

I dag er anropet for retur til gullstandarden i stor grad laget av gullbugs, frynsekonomer og kongresser Ron Paul. Selv om det blir mye press, er det ikke en vanlig ide av en hvilken som helst strekk av fantasien.

Men det er en interessant påstand når du vurderer at Rickards ikke er din typiske gullbug. Han er tidligere generaldirektør for Long Term Capital Management (LTCM), det beryktede hedgefondet, som etter en spektakulær årlig avkastning på + 40% krasjet og mistet milliarder etter den russiske finanskrisen i 1998.

Hans erfaring på LTCM kan ha gitt ham unik innsikt i gullmarkedet. Når LTCM ble imploded, ble det ryktet for å være kort 300-400 tonn gull uten mulig måte å få hendene på nok fysisk gull til å dekke sin korte posisjon.

Ryktene fortsetter med å si det for å forhindre utter kaos i gullmarkedet (kan du forestille deg priseksplosjonen på rykter om en gullbrist?), en begivenhet som mest sannsynlig ville ha spilt inn i andre finansielle sektorer, ordnet New York Federal Reserve i hemmelighet for en håndfull investeringsbanker å stille stille ut LTCM. I bytte ble LTCM-prinsippene forbudt fra å diskutere det.

LTCM hadde plukket opp store mengder gjeld som den ikke kunne tilbakebetale. Rickards sier at den amerikanske regjeringen er i samme situasjon.

The Barbarous Relic Gold har en ganske dramatisk historie, og den har en tendens til å forvirre moderne investorer. Det kaster ingen utbytte, har liten industriell verdi, og gir bare eierskap i … selv. Hvor rart at noen vil ha det i det hele tatt. Men argumentet kommer alltid tilbake til et enkelt faktum: For en eller annen grunn har tusenvis av mennesker vurdert gull for å være penger.

For å sette likningen "gull tilsvarer penger "i sammenheng, mener at en ofte nevnt tommelfingerregel er at en unse gull skal være omtrent lik kostnaden for en høyverdig mansjakke. Dette forholdet synes å ha holdt i århundrer. Brett Arends, bidragsyter til

Wall Street Journal har nylig nevnt det da han skrev om en hedgefondssjef i London som hevder at regelen går helt tilbake til det gamle Roma, da en velbesatt statsborger kunne bruke en ounce gull for å kjøpe en topp-of-the-line toga. # - ad_banner_2- # Usikkerhets Hedge

Selv om det ikke skyter til $ 5 500 i nær fremtid, er det en rekke årsaker gull er en viktig del av en velbalansert investeringsportefølje. Den mest overbevisende begrunnelsen er at gull er en spesielt effektiv sikring mot både inflasjon og internasjonale kriser. Med den nåværende debatten om inflasjon / deflasjon har to pågående kriger, en vulkan som slår ned reise over Europa, konstante trusler mot terrorisme, bekymringer om global oppvarming, konfrontasjoner med et kjernefysisk Nord-Korea og et desperat ønskelig-det-var-kjernefysisk Iran, lyder en usikkerhetssikring ganske bra i disse dager.

Hvis du er tilbøyelig til å legge til gull i porteføljen din, er det flere måter å gjøre det på. Gull kan enkelt være en del av dine kontanter, dine langsiktige beholdninger eller dine spekulative / handelsbeholdninger, avhengig av porteføljens behov.

Fysisk gull

De fleste porteføljene bør inneholde noen prosentandel av kontanter. Sammen med utenlandsk valuta, vil gull diversifisere dine beholdninger.

Det er ganske enkelt å finne gullpenger, den generiske formen for fysisk gull. Gullpynt kommer vanligvis i to former, mynter og barer. Vekt og renhet er spesifisert, men bullion har ingen tilleggsverdi som samlerobjekt. Den amerikanske Buffalo, Canadian Maple Leaf og South African Krugerrand er gullgullmynter anerkjent over hele verden. Hvis du er interessert i å starte en myntsamling, kan en sertifisert sjelden myntforhandler gi informasjon om premiene som samleverdige mynter kan forvente å kommandere. Samleverdige mynter har vanligvis en slags historisk betydning og er verdsatt for deres tilstand og knapphet. Samleverdige mynter kan være en god inflasjonssikring, men de er ikke like effektive som bullion hvis du leter etter en kontant erstatning.

Fond og ETFer

Hvis du ikke vil fysisk holde gull uansett grunn, Det er mange fond og børsnoterte fond (ETF) som er fokusert på sektoren. Faktisk forbrukte ETFer mer enn 10% av verdens nye gullforsyninger i fjor.

Den mest kjente av gull-ETFene er SPDR Gold Trust ETF (NYSE: GLD). GLD har fysisk bullion for investorer, og den har nå ca. 1.130 tonn fysisk gull i sine hvelv. For å sette det i kontekst har GLD lagret mer gull enn reserverne fra Sveits. Det ser ut som ETFs for enhver form for gulleksponering du leter etter, inkludert en rekke inverse og leverede ETFer. Som alltid er det viktig å forstå at invers, dobbelt og trippel ETF er kompliserte instrumenter som inngår av derivatkontrakter. De er ikke hensiktsmessige for langsiktige investorer, men kan fungere i noen situasjoner for kortsiktige investorer og / eller handelsmenn.

Gruveselskaper

Investering i aksjer av gullgruveselskaper er en interessant måte å indirekte investere i gull. Vanligvis er gullgruvearbeidere delt inn i to grupper - juniorer og eldre. Som du sikkert kan gjette, er juniorer mindre, risikofylte bedrifter. I mange tilfeller har de ikke engang tatt gull ut av bakken ennå - de kan bare kontrollere landet der de håper å finne en gruve. Når gull er oppdaget, blir juniorer vanligvis kjøpt opp av sine storebrorfirmaer, seniorer.

Seniorer pleier å være større og mer geografisk diversifiserte, og noen til og med betaler utbyttefordelinger hvert kvartal. I juli skrev min kollega Nathan Slaughter følgende i et bra stykke om gullgruvearbeidere: "[I] Hvis du ønsker å forsterke eksponeringen mot stigende gullpriser, hvorfor ikke gå rett til kilden? gullprisene er på farten, aksjer av gullprodusenter som Goldcorp oppfører seg vanligvis som bullion på steroider. "

Nathan fortsatte å anbefale et lukket fond som fokuserer på eldre gruveselskaper. Den har fått over + 45% siden han anbefalte det i april, og han anbefalte det igjen denne måneden. Det ville ikke være rettferdig for sine abonnenter hvis jeg avslørte en av hans toppspillere, men hvis du er interessert i å lære mer om nyhetsbrevet hans, kan du ikke klikke her.

Gold Futures

Gull futures kontrakter er ikke for svak av hjertet. De er derivater som er integrert i gullmarkedet, men kan være litt forvirrende for de fleste individuelle investorer. Du kan enkelt miste 100% av investeringen, men du kan også ende opp med multipler av den opprinnelige investeringen. Høy risiko, høy belønning.

Om du vil kjøpe noen få gullmynter eller kjøpe gull futures på margin, er det et alternativ tilgjengelig for å møte alle investors behov. Hvis du vil vite mer om å supplere dine investeringer med gull eller andre varer, klikk her for å lese vår artikkel om Commodities som en Porfolio Hedge.