MCC gjør det enkelt å finansiere Small Business ASAP

Merchant Cash & Capital (MCC) gjorde bølger med utgivelsen av ASAP (Automated Submission and Pre-Approval) systemet i fjor. ASAP har hjulpet vesentlig å redusere varigheten av innleveringsprosessen, noe som gjør det enkelt for små bedrifter å skaffe seg penger raskt. ASAPs fart har bare økt siden den fullførte en finansierings tidspost på 70 minutter i februar. Vi snakket med Stephen Sheinbaum, president og administrerende direktør i MCC, for å få litt bakgrunn på ASAP.

For å lese Stephens tidligere intervju med oss ​​i vår konsernsjef på småbedriftslån, klikk her.

Investmentmatome: Kan du gi litt bakgrunn på den siste finansieringen din?

MCC: Posten var veldig interessant. Det vi gjorde var å bygge et system som heter ASAP, som står for automatisert innsending og forhåndsgodkjenning. Vi bygget ASAP med håp om at våre samarbeidspartnere kunne kommunisere med en kjøpmann, ha selgerpassinformasjonen til teamet vårt, slik at vi kunne fylle ut bestemte felt. Og da og da, på grunn av våre algoritmer og scoring-modeller, så snart handelsmannen presser inn, skjer det noen ting: Det kontrollerer informasjonen mot noen interne og tredjepartsdatabaser for "ugyldige selgere" så å si, det trekker kreditt automatisk (selv om vi kan gjøre det på en integrert basis med rapporteringsbyråer), og det kjører vårt fulle tegningsprogram, som genererer en rekke tilbud som kan presenteres for selgeren. Vårt team kan deretter justere forhåndsbeløpet eller belønningsbeløpet eller kostnaden for pengene, sørg for at det overholder retningslinjene våre for garanti, og systemet kan generere en kontrakt rett da og der, som vi kan sende til selgeren, har Den ble henrettet og sendt tilbake til oss. Når det kommer tilbake, er vi i hovedsak med å validere de selvrapporterte dataene som selgeren eller partneren befolket.

Og nylig var vi i stand til å finansiere en rekke kjøpmenn fra A til Z innen en time. Og jeg snakker ikke om en forsikringsprosess hvor den er helt automatisert og vi snakker ikke til noen - vi snakker faktisk til hver handelsmann; Vi snakker med utleiere, referanser etc. Det vi har gjort er å bygge et hierarki fra et operasjonelt synspunkt, slik at hvis noen kommer gjennom systemet med kontrakter knyttet til det, går det rett til toppen av linjen, og det er folk venter på at det kommer inn og de går og utfører referansene ASAP (ingen ordspill ment). Det er hva posten handler om - det har hatt ønsket mål om å få fart på prosessen, ved å umiddelbart få en kontrakt i handlerens hender og forenkle prosessen, slik at våre partnere eller selgeren kan laste opp alle dokumentene. Og det går rett foran en garantist på skjermen, så han kan jobbe med det umiddelbart. Det har fungert veldig bra. Vi har andre muligheter til å bruke systemet til å bare generere sitater for å bringe tilbake til selgeren - og selv om selgeren ikke vil signere enda, blir de fortsatt underlagt på en automatisert måte. Vi har laget et program hvor noen kan bruke prosessen for å finne ut hva vi ville være villige til å gi selgeren basert på de selvrapporterte dataene, og skjønnheten er at alle involverte parter kan kommunisere mer effektivt. På slutten av dagen, som pleide å ta oss dager for å finne ut, vil vi kunne gjøre en avtale med denne kunden? - kan nå finne ut om noen minutter. Det fører virkelig til bedre effektivitet og produktivitet, og fører til større stordriftsfordeler.

NW: Er hastigheten viktig for selgeren?

MCC: Hastighet er veldig viktig for selgeren, men for et tredjeparts salgskontor er det kritisk. Fordi du ofte har scenarier hvor salgskontorer kjøper kundeemner fra blygenereringsselskaper, og de selskapene som selger, fører til tre til fire selskaper om gangen. Men hva kjøper av ledelsen kan få kontrakten til selgeren først kan ha en enorm konkurransefortrinn. Hva vi har gjort og gjør, er å ta denne teknologien, bygget APIer og begynner å integrere med virkelig store tredjepartsprosessorer - alle slags selskaper som nå kan poste på deres nettsted: "Trenger du arbeidskapital, eller et arbeidsfinansieringsalternativ? "Og en kjøpmann kan klikke på en radioknapp, og vi integrerer fullt med systemet deres slik at all informasjonen er der. For eksempel: Et lønnselskap kan nå integrere direkte med oss. Lønnselskapet har allerede adressen, bedriftseierens navn og generelt hva deres bruttoinntekter er. Nå, det lønnselskapet, som en ekstra inntektsstrøm kan de si til sine kunder: "Vi har etablert en portal for deg - vi har gått sammen med en av nasjonens ledende alternative finansieringsselskaper - så du kan bare klikke her hvis du trenger arbeidskapital. "Og hvis de klikker, er all informasjon fra lønnselskapet integrert med vårt system for å fylle alle feltene som måtte kreve manuell oppføring. Og nå, den handelsmannen trenger bare å fylle ut et par flere felt, og boom, han har et tilbud. Det er veldig sterkt og blir veldig godt mottatt. Vi integrerer med selskaper som har hundretusener av kjøpmenn nå.I motsetning til andre, sier vi ikke bare "du kan kvalifisere for opp til så og så beløpet." Vi gir et reelt fast nummer og hedrer nummeret vårt system genererer.

NW: Hvordan har bruken vokst siden implementeringen av ASAP?

MCC: Den nyeste versjonen ble utgitt i mars, og 40% av innleveringene vi mottar kommer inn via ASAP-systemet.

NW: Hvordan har ASAP endret seg over tid?

MCC: Den første versjonen var lik, men den hadde mange flere sider og mange flere felt som var påkrevd. Kundeopplevelsen var ikke så strømlinjeformet som den er nå. Vi så at hastigheten var så viktig, og vi brukte mye tid på å forbedre forutsigbarheten i våre garantier. Vi bygde algoritmer og scoring modeller på baksiden, og vi ønsket at våre selgere skulle kunne operere mer effektivt på forsiden, så vi slått sammen de to, som var opprinnelsen til den første versjonen. Vi er i ferd med å rulle ut direkte til selgere, ikke bare våre partnere. Kjøpmenn vil kunne komme online og fylle feltene og finne ut om hva de kvalifiserer for i løpet av få minutter.

NW: Hva ga ideen om ASAP?

MCC: Det var virkelig en funksjon av å lytte til våre kunder og samarbeidspartnere og spørre, "Hva er det som skjer?" De vil ha fart og forutsigbarhet. Vi bekrefter fortsatt dataene, men vi jobber hardt for å forbedre den prosessen også. Vi pleide å be om selvangivelse, nå har vi bare et skjema; Vi får dem til å signere en autorisasjon. Deretter trekker vi informasjonen via en API på en automatisert basis om noen sekunder. Vi har gått fra dager (venter på at kunder får beskjed fra regnskapsførerne) til sekunder ved å sette ansvaret på våre skuldre.

NW: Er noen bestemte bedrifter mer egnet til ASAP enn andre?

MCC: Nei ikke i det hele tatt. Vi har bygget den for å passe til enhver bedrift. Vi har en rekke produkter, enten det er faste daglige betalinger til variable betalinger til mange andre. Vi har jobbet all den muligheten i vårt system. Vårt system kan analysere alle virksomheter vi kan finansiere. Det er noen bedrifter som skriver at vi ikke er komfortabel finansiering og er utelukket, men de automatiseres også i en rullegardinmeny.

NW: Hva vil ASAP se ut i fremtiden?

MCC: Vel, en av tingene vi jobber på, er at vi har etablert relasjoner med tredjeparter som ønsker å få oss til å starte finansiering som normalt ligger utenfor vår boks; de er villige til å få oss til å finansiere det, da kjøper de kontoen fra oss. Så, til slutt (og det er veldig nært) ASAP vil kunne gi sitater ikke bare fra MCC, men også fra våre finansieringspartnere. Som et eksempel, finansierer vi ikke mange bedrifter som er helt digitale og er e-handelsbedrifter. Vi kan ikke ønske å finansiere det, men vi har forhold til andre selskaper som har uttrykt interesse i å finansiere den virksomheten hvis vi kan generere og tegne det for dem. Så i disse scenariene integrerer vi dem med vårt system som jobber opp scoring-modeller, og genererer etterspørsel etter våre finansieringspartnere.

NW: Alt i butikk for MCC i 2014?

MCC: Generelt sett er vi i en hyper-vekstmodus. Vi finansierer ca $ 20 millioner i måneden, og vi regner med at tallet skal doble eller tredoble dette kalenderåret. Vi er satt for vekst og våre systemer er fenomenalt godt mottatt. Og vi er veldig glade for virksomheten.