Kommunal Obligasjonsfond Definisjon og Eksempel |

Hva det er:

A Kommunal Obligasjonsfond er et fond som investerer hovedsakelig i verdipapirer utstedt av kommunene.

Slik fungerer det (Eksempel):

Kommunale obligasjoner utstedes av lokale eller statlige organer for å samle inn penger til infrastrukturprosjekter, for eksempel bygging av et konferansesenter, vannbehandlingsanlegg eller regional flyplass. Generelt er disse obligasjonene ikke underlagt føderale inntektsskatter.

Det er fire hovedkategorier av kommunale obligasjonsfond: statlig, nasjonal, forsikret og høy avkastning. I hvert tilfelle er renten generert av obligasjonene i porteføljen typisk fri for føderale inntektsskatter. I tillegg kan deler av interessen også være fri for statlige og lokale skatter, da skattebetalere er unntatt fra renter generert av en kommune lokalisert i hjemlandet (eller by). Dette gjør første klasse av kommunale obligasjonsfond svært tiltalende på skattekvivalent basis, spesielt for investorer som er gjenstand for høy statsskatt. For eksempel kan innbyggere i California vurdere et California-obligasjonsfond.

På den annen side bor enkelte investorer i stater som ikke samler inntektsskatt. I dette tilfellet kan et mer diversifisert nasjonalt obligasjonsfond være mer egnet. Disse midlene er ikke begrenset til obligasjoner utstedt i en enkelt stat og er mye mer fleksible.

Den tredje og mest konservative kategorien er forsikret kommunale obligasjonsfond. Denne type fond har en tendens til å være den sikreste av de fire, ettersom verdipapirene den investerer i, er vanligvis støttet av en garantist som har avtalt å påta seg gjelden, bør en utsteder misligholde.

Endelig er den siste kategorien høy avkastning kommunalt obligasjoner, som fokuserer på lavere klasse obligasjoner utstedt av mindre kredittverdige enheter. Som sådan tilbyr de vanligvis de høyeste utbyttene av alle kommunale obligasjonsfond.

Disse fire hovedaktivaklassene fordeles videre etter forfall. Noen fond fokuserer på kortsiktige obligasjoner, mens andre investerer i mellom- eller langsiktige verdipapirer. Langsiktig fond er som regel mer følsom for endringer i rentenivået. Som sådan har de en tendens til å være mer volatile. Men de tilbyr også høyere avkastning.

Hvorfor det betyr:

Kommunale obligasjonsfond tilbyr bred diversifisering og profesjonell ledelse. I tillegg er de allment ansett for å være en av de sikreste investeringsklassene som er tilgjengelige, da hovedstol og renter av de underliggende obligasjonene ofte støttes av en regjeringsenhet med evne til å pålegge skatt og / eller samle inntektene knyttet til det som prosjektet binder Inntekter var ment for.

Som skattefordelte produkt er kommunale obligasjonsfond mest appellerende til investorer i øvre skattefester. Det skal imidlertid påpekes at eventuell fortjeneste generert ved kjøp og salg innenfor porteføljen fortsatt er gjenstand for kapitalgevinster. Også noen investorer som er underlagt den alternative minimumskatten (AMT), kan bli pålagt å betale skatt på kommunale obligasjoner.