Definisjon og eksempel |
NPV, приведенная стоимость и дисконтирование на примере
Innholdsfortegnelse:
Hva er det:
Netto nåverdi (NPV) er nåverdi
Slik fungerer det (Eksempel):
Formelen for NPV er:
NPV = (Kontantstrømmer fra investering) - (kontantstrømmer eller kostnader) av investering)
La oss anta at selskapet XYZ ønsker å kjøpe selskapets ABC. Det tar et nøye utseende på selskapets ABCs prognoser de neste 10 årene. Den reduserer de anslåtte kontantstrømmen tilbake til i dag ved å bruke den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden (WACC) og deretter trekker kostnaden ved å kjøpe selskapets ABC.
[For å lære å beregne nåverdi (PV), vær sikker på å lese A Primer på nåverdi og mange bruksområder]
Kostnad for å kjøpe selskapets ABC i dag: $ 1,000,000
Nåverdi (PV) av kontantstrømmer fra overtakelse av selskapets ABC:
År 1: $ 200 000
År 2: $ 150 000
År 7: $ 50,000
År 8: $ 45,000
År 6: $ 70,000
År 6: $ 55,000
År 7: $ 50,000
År 9: $ 30,000
År 10: $ 10,000
Totalt: $ 785,000
Når vi kjenner den totale kontantstrømmen for de neste 10 årene (de totale kontantstrømmen fra investeringen), sammen med den totale kostnaden for investeringen i selskapet ABC, kan bruke formelen til å beregne NPV:
Netto nåverdi (NPV) = $ 785,000 - $ 1,000,000 = - $ 215,000
På dette tidspunktet ville ledelsen for selskapet XYZ bruke nåverdiregelen for å bestemme om forfølge oppkjøpet av selskapets ABC. Fordi NPV er negativ, bør de si "Nei."
Hvorfor det Matters:
NPV
brukes til å analysere en investeringsbeslutning og gi bedriftsledelsen en klar måte å fortelle om investeringen vil øke verdien til selskapet. Vanligvis, hvis en investering har en positiv netto nåverdi, vil det gi verdier til selskapets og selskapets aksjonærer. Beregning av nåverdier kan benyttes for enten oppkjøp (som vist i eksempelet ovenfor) eller fremtidige kapitalprosjekter. For eksempel, hvis et selskap bestemmer seg for å åpne en ny produktlinje, kan de bruke NPV for å finne ut om de forventede fremtidige kontantstrømmen dekker fremtidige kostnader for å starte og kjøre prosjektet. Hvis prosjektet har et positivt NPV, legger det verdi til selskapet og derfor bør vurderes.
