Risiko og fordeler ved trading alternativer

Alternativ fordeler

• Krever et mindre innledende utlegg enn å kjøpe aksjene
• Gir en investor tid til å se hvordan ting går ut
• Kan beskytte investorer mot nedsatt risiko på aksjer de eier

Alternativ ulemper

• Kan utsette en investor for ubegrenset tap
• Krever forutsigelse av kortsiktige prisbevegelser
• Marginekrav kan øke handelskostnadene

Alternativer Grunnleggende: Hvordan handle alternativer

---

Alternativer gir investorer mer strategisk (og økonomisk) spillerom enn de kan få ved å bare kjøpe, selge eller forkorte aksjer. Traders kan benytte seg av alternativer for å beskytte mot porteføljeforlengelser, ta vare på et lager for mindre enn det selger på det åpne markedet (eller selg det for mer), øke avkastningen på en eksisterende eller ny posisjon, og reduser risikoen for spekulative spill i alle mulige typer av markedsforholdene.

Ja, det er mange positive i fordelene vs. ulemper med opsjonshandel. Men det er også iboende risiko. Her er noen ting alle mulige alternativer handelsmann bør vurdere.

Fordelene ved trading alternativer

Det krever en lavere finansiell forpliktelse i forkant enn aksjehandel. Prisen på å kjøpe et opsjon (premien pluss handelskommisjonen) er mye mindre enn hva en investor ville måtte betale for å kjøpe aksjer direkte.

Alternativene betaler investorer mindre penger enn å betale for å spille i samme sandkasse, men hvis handelen går seg, vil de få like mye (prosentvis) som investoren som skales ut for aksjen.

Det er begrenset ulemper for opsjonskjøpere. Når du kjøper et put- eller anropsalternativ, er du ikke forpliktet til å følge gjennom på handelen. Hvis dine forutsetninger om tidsrammen og retningen til aksjens bane er feil, er tapene dine begrenset til hva du har betalt for kontrakten og handelsavgiftene. Ulempen kan imidlertid være mye større for opsjons selgere - se underdelen nedenfor.

Alternativer tilbyr innebygd fleksibilitet for forhandlere. Før en opsjonskontrakt utløper, har investorene flere strategiske trekk de kan distribuere, inkludert:

• Tren alternativet og kjøp aksjene for å legge til porteføljen
• Tren alternativet, kjøp aksjene og så selg noen eller alle av dem
• Selg opsjonskontrakten "i penger" til en annen investor
• Potensielt tilbakebetale noen av pengene som tilbys på en "ut av pengene" -alternativet ved å selge kontrakten til en annen investor før den utløper

Alternativer gjør det mulig for en investor å fikse en aksjekurs. I en handling som ligner på å sette noe på layaway, lar opsjonskontrakter fryse aksjekursen til et bestemt dollarbeløp (strykprisen) for en bestemt tidsperiode. Avhengig av hvilken type opsjon som benyttes, garanterer det at investorer vil kunne kjøpe eller selge aksjen til aksjekursen når som helst før opsjonskontrakten utløper.

Ulempene ved trading alternativer

Alternativer avslører selgere til ubegrenset / forsterket tap. I motsetning til en opsjonskjøper (eller innehaver) kan opsjons selgeren (forfatter) pådra seg tap mye større enn kontraktsprisen. Husk at når en investor skriver et sett eller et anrop, er han eller hun forpliktet til å kjøpe eller selge aksjer til en spesifisert pris innenfor kontraktens tidsramme, selv om prisen er ugunstig (og det er ingen kapasitet på hvor høy aksjeprisen kan stige).

Det er begrenset tid for investeringsprosessen å bære ut. Selve naturen av opsjoner er kort sikt. Alternativer investorer ønsker å kapitalisere på en langsiktig prisbevegelse, som må finne sted innen dager, uker eller måneder for handel / kontrakt å betale seg. Det krever to korrekte forutsetninger: Velg riktig tidspunkt for å kjøpe opsjonsavtalen, og bestemme nøyaktig når du skal trene, selge eller gå bort før opsjonen utløper. Langsiktige aksjeinvestorer er ikke på en frist. De har tid - år, til og med flere tiår - for å la sine investeringsoppgaver spille ut.

Potensielle handelsfolk må oppfylle visse krav. Før du kan starte handelsalternativer, må du søke om godkjenning gjennom megleren. Etter å ha besvart en rekke spørsmål om dine økonomiske midler, investerer erfaring og forståelse for de inneboende risikoene for opsjonshandel, vil megleren gi deg et handelsnivå som dikterer hvilke typer opsjonshandler du har lov til å plassere. Enhver investor som handler alternativer må holde minst $ 2000 i deres meglerkonto, som er et industribehov og en mulighetskostnad verdt å vurdere.

Alternativ investorer kan medføre tilleggskostnader som påvirker resultatresultatet. Noen opsjonshandelsstrategier (for eksempel salg av anropsalternativer på verdipapirer du ikke allerede eier) krever at investorer oppretter en marginkonto - som i utgangspunktet er en kreditt som tjener som sikkerhet i tilfelle handelen beveger seg mot investoren. Hvert meglerfirma har forskjellige minimumskrav for å åpne en marginkonto, og baserer beløpet og renten på hvor mye penger og verdipapirer som er i kontoen. Marginlånsrenter kan typisk variere fra de lave enkelsifrene til de lave dobbeltsifrene.

Hvis en investor ikke klarer å gjøre godt på lånet (eller dersom meglerkontobalansen faller under en viss prosentandel, som det kan skje på grunn av de daglige markedssvingningene), kan utlåner utstede et marginalanrop og likvidere en investors konto dersom han eller hun legger ikke til mer penger eller aksjer til det.

Options Clearing Corporation gir en detaljert gjennomgang av egenskaper og risiko for standardiserte opsjoner og en oversikt over amerikanske føderale inntektsskatteregler som påvirker de som investerer i opsjoner og andre finansielle produkter.

Andre hensyn

For å avgjøre om du skal kjøpe, selge eller holde en aksje på lang sikt, bør du vite bedriftens virksomhet innenfor og ha en klar følelse av hvilken retning aktiva er på vei. Alternativer investorer må være hyper-klar over disse tingene og mer.

Optimal suksess krever at investorene får en god forståelse for selskapets egenverdi, men kanskje også viktigst, de må også ha en solid oppgave om hvordan virksomheten har vært og vil bli påvirket av nærtidsfaktorer som intern operasjon, sektor / konkurranse og makroøkonomiske virkninger.

Mange investorer kan bestemme at opsjoner gir unødvendig kompleksitet i sine økonomiske liv. Men hvis du er interessert i å utforske mulighetene som opsjoner har råd til - og ha grunnloven og hovedstaden til å tåle potensielle tap - alternativene trading strategier for nybegynnere guide kan bidra til å begrense din downside.

Dayana Yochim er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted: E-post: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.