Q Ratio Definisjon og Eksempel |

Hva det er:

Q-forholdet er et mål på hvor overpriset eller underpriced hele aksjemarkedet er. Den er basert på Tobins Q, som måler selskapets eiendeler i forhold til markedsverdien. Formelen for Tobins Q er:

Tobins Q = Total markedsverdi av firmaets / Totalkapitalverdien av firmaet

På samme måte er formelen for Q-forholdet:

Q Ratio = Sum markedsverdi av alle selskaper i aksjemarked / Total aktiv verdi av alle selskaper i aksjemarkedet

Slik fungerer det (Eksempel):

James Tobin, nobelprisvinner i økonomi og professor ved Yale University, utviklet forholdet etter å ha antydet at selskapene burde vær "verdt" hva de koster å erstatte. Dataene for Q-forholdet eksisterer vanligvis i Federal Reserve kvartalsvise rapporter om pengestrømskontoer.

Hvorfor det gjelder:

Når Tobins Q-forhold er mellom 0 og 1, koster det mer å erstatte et firma eiendeler enn firmaet er verdt. En Tobins Q over 1 betyr at firmaet er verdt mer enn kostnaden for sine eiendeler. Fordi Tobins forutsetning er at bedrifter bør være verdt hva deres eiendeler er verdt, viser noe over 1,0 teoretisk at et selskap er overvurdert.

Når det gjelder hele markedet, som Q-forholdet, viser noe over gjennomsnittlig Q-forhold at markedet er generelt overvurdert (og at det kan være på tide å investere i noe annet enn aksjer); Alt under gjennomsnittlig Q-forhold indikerer at markedet generelt er undervurdert (og nå kan det være på tide å skifte seg bort fra andre aktivaklasser).