Definisjon og ekspertkvalifikasjon for kvalifisert spesialrepresentant (QSR)

Hva det er:

A kvalifisert spesialrepresentantavtale (QSR) er en NSCC-avtale som gjør at en meglerforhandler kan sende en handel til et clearinghus på vegne av en annen meglerforhandler.

Slik fungerer det (Eksempel):

For eksempel, La oss anta at Brokerage XYZ håndterer handler for kunder med høy nettverdi. Normalt betyr dette at meglerforhandleren har en avtale om å rydde handler ved hjelp av Nasdaqs ACT-system, og at systemet ville matche bransjer, som ville gå tilbake til meglerforhandlerens clearingfirma. ACT-systemet vil rapportere handel til National Securities Clearing Corporation.

Hvis Brokerage XYZ har en QSR-avtale med Brokerage ABC, kan Brokerage XYZ imidlertid sende handel til clearinghuset på vegne av Brokerage ABC (og Brokerage ABC can gjør det samme for megling XYZ). Hver av meglerforhandlerens clearingfirmaer har avtalt å rydde handler i henhold til avtalen.

Spesifikt samsvarer meglerforhandleren med en ordre mot en annen meglerforhandlerordre ved hjelp av et elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN). Meklerhandlerne og ECN sender en billettfil til sine clearingfirmaer med handelsdetaljer. I stedet for å sende handelsrapporten til Nasdaq ACT-systemet, som sender dem til NSCC, sender Brokerage XYZ i vårt eksempel handel direkte til NSCC.

Hvorfor det betyr:

A kvalifisert spesialrepresentantavtale (QSR) gir meglerforhandler tillatelse til å utføre handler uten å bruke Nasdaq ACT-systemet. Ved hjelp av en QSR kan en meglerforhandler til å behandle handler mer effektivt, enkelt og billig. En QSR tillater også meglerforhandlere å handle etter eller før vanlige åpningstider.

Det er viktig å merke seg at Nasdaq ACT-systemet rapporterer handler kontinuerlig til NSCC. Imidlertid rapporteres handler gjort under QSR-avtaler kun fem ganger om dagen. I tillegg fjerner QSR ikke meglerforhandlere fra å rapportere sine handler til NASD, selv om en annen meglerforhandler sender handel til et clearinghus på deres vegne.