Rating Definisjon og eksempel |

Hva er det:

I personlig økonomi refererer begrepet rating vanligvis til en kredittvurdering som er utstedt av Fair Isaac Corporation (en "FICO-poengsum"). En persons kredittvurdering viser hvor kredittverdig han eller hun er.

I bedriftsfinansiering refererer rating vanligvis til en "karakter" som er tildelt en obligasjon, obligasjonsutsteder, forsikringsselskap eller annen enhet eller sikkerhet for å indikere risikoen. Verdipapiranalytikere utsteder ofte vurderinger på aksjer; Disse klassifiseringene er vanligvis "Kjøp", "Selg" eller "Hold".

Slik fungerer det (Eksempel):

Obligasjonsbedyrer som Moody's og Standard & Poor's (S & P) gir en tjeneste til investorer ved å klassifisere renter verdipapirer basert på gjeldende forskning. Rangeringssystemet indikerer sannsynligheten for at utstederen vil standard enten på renter eller kapitalbetalinger.

• For S & P varierer rangeringene fra AAA (den sikreste) til C.
• For Moody's går rangeringene fra Aaa til D, som betyr at utstederen allerede er i mislighold.

Bare obligasjoner med en rating på BBB eller bedre betraktes som "investeringsklasse." BBB-obligasjoner anses å være egnet for investeringer av institusjoner. Alt under trippel-B-karakteren anses å være søppel, eller under investeringsklasse. Obligasjonsverdier revideres periodisk basert på nylige data.

Obligasjonslån er ikke vurdert fordi de støttes av USAs regjerings full tro og kreditt. De anses å være den sikreste av investeringer fordi regjeringen har makt til å betale skatt for å betale sine gjeld.

Hvorfor det gjelder:

Ratings har stor innflytelse på pris og etterspørsel etter enkelte verdipapirer, spesielt obligasjoner: Jo lavere rating, jo mer risikofylt investeringen er og desto mindre er investeringen verdt. Lav rangering fører ofte til mindre handelsaktivitet og dermed likviditetsproblemer. Det er derfor nedgraderinger (eller rykter om nedgraderinger) i en utsteders kredittvurdering kan få betydelig innvirkning på verdipapirer og på markedet eller industri.

Obligasjoner er imidlertid ikke de eneste verdipapirene som påvirkes av kredittvurderinger. Foretrukne aksjekurser kan bevege seg skarpt når utstederens kredittvurdering endres (da dette er en indikator på utsteders evne til å møte foretrukne utbytteforpliktelser). Verdipapirer som kan konverteres til selskapets gjeld, påvirkes også av kredittvurdering, spesielt hvis den konvertible sikkerheten handler nær eller over det punktet som innehaveren kan konvertere sikkerheten til gjeld.

Lav karakter er ikke alltid dårlig. De betyr ganske enkelt at det er mer risiko forbundet med en investering og dermed mer potensial for høyere avkastning. Faktisk øker mange inntektsinvestorer aktivt avkastningen ved å dele verdipapirer i sektorer basert på visse karakteristika som kredittvurdering, avkastning, kupong, forfall mv. Og deretter finne de sektorer som vil utføre mest gunstig for investor under visse markedsforhold.

Gruppering av verdipapirer etter rating er vanlig fordi investorer prøver å rangere investeringer, kjøpe de som er posisjonert for å forbedre og selge de som forventes å avta. En utsteder trenger ikke å være standard eller miste penger for en investor å miste penger, men husk at den enkle trusselen om mislighold eller tilbakegang kan senke prisen på sikkerheten. Denne trusselen kan være følsom overfor uønskede forretningsforhold, rykter om en rangering nedgradering eller unøyaktighet av bedømmelsesbyrå meninger.