REITs: Eiendomsinvestering - Minus Hodepine |

Oppdatert: 18. juni 2013

Eiendomsinvesteringstjenester (REITs)) har tradisjonelt tilbudt mange fordeler til investorer som ser etter eiendomsmarkedet for diversifisering og skattefordeler. De har generelt høyere avkastning og lavere porteføljeomsetning enn aksjer eller aksjefond, pluss at de har potensial for kapitalgevinst.

Som eiendomsmegling bunnet i dypet av den store resesjonen, var den konvensjonelle visdommen at REITs var kommet og borte. Men det skjedde ikke … Faktisk åpnet det svake boligmarkedet døren for mindre investorer å delta i de korte og langsiktige gevinster som tilbys av REITs - noe som spesielt tiltrekker seg mange investorer som ikke har råd til kjøpe et hjem eller som ikke er interessert i å eie fysisk eiendom.

Hvordan REITs Arbeid

REITs er opprettet for å holde et basseng av administrerte eiendomsmegling eller boliglån. REIT selv er ikke aktivt forvaltet, og stole isteden på en sett portefølje av forhåndsvalgte eiendommer som opprettholdes for varigheten av tilliten.

Når tilliten forfaller, tilbakestilles porteføljen i henhold til REITs investeringsmål. Hver tillit anses å være en tydelig sikkerhet, idet hver enhet i REIT utgjør en proporsjonal andel av eierskapet i hvert aktiv som er inneholdt i tilliten.

REITs har en tendens til å fokusere mer på verdi enn vekst. Historisk sett har REITs gitt høyere avkastning enn andre typer rentepapirer, noe som gjør dem attraktive beholdninger for moderate inntektsinvestorer. De har en tendens til å være mer immun mot markedsvolatilitet enn aksjer eller aksjefond på grunn av sammenheng med eiendomsmegling.

Kategorier av REITs

Det finnes tre grunnleggende kategorier av REITs: egenkapital, boliglån og hybrid.

Egenkapital REITs motta leieinntekter fra eiendommene i tilliten, samt kapitalgevinstene fra eiendomssalg. Disse tre ulike inntektsstrømmene gjør egenkapitalen REITs det mest ønskelige av de tre.

Realkreditlån REITs regnes som risikofyltere enn egenkapitalen REITs på grunn av deres sårbarhet for rentendringer. Som med alle andre rentebærende verdipapirer, kan verdien av realkreditobligasjoner reduseres vesentlig dersom renter stiger.

Hybrid REITs er en kombinasjon av egenkapital og boliglån REITs. Det finnes flere forskjellige varianter av hybrid REITs: noen er åpne verdipapirer, mens andre er avsluttet; Noen har en begrenset levetid, mens andre er evigvarende. De kan også investeres i så lite som en eiendom, selv om de vanligvis investeres i en gruppe eiendommer.

Beskatning av REITs på Trust Level

IRS krever REITs å følge bestemte regler for beskatning. For det første beskattes de som en tillit, og andelseierne betaler skatt på inntektene de mottar. I de fleste tilfeller holdes liten eller ingen inntekt på tillitsnivå, og vanligvis blir 100% av inntektene overført til investorer.

IRS krever at REITs distribuerer minst 90% av inntekten generert av tillitens portefølje til enhet holdere. Imidlertid må de følge samme metode for selvvurdering som bedrifter skal bruke. Dette betyr at REITs må adlyde de samme verdsettelses- og regnskapsreglene som selskaper, men overføre kontantstrøm (i stedet for fortjeneste) direkte gjennom tilliten til andelseiere.

# - ad_banner_2- # I de fleste tilfeller er REITs generelt fritatt for beskatning på tillitsnivå forutsatt at de fordeler minst 90% av inntektene til sine andelseiere. Selv noen REITs som overholder denne regelen vil fortsatt møte bedriftsskatt på eventuell beholdt inntekt, avhengig av bestemmelsene som er stavet ut i den første tillitsindikatoren.

Beskattningen av REIT er forskjellig fra andre investeringsinstitusjoner. Fordi regjeringen vurderer at de er forretningsmessige for å forvalte eiendommer, blir leieinntektene behandlet som forretningsinntekt til REITs. Derfor er alle utgifter knyttet til utleieaktiviteter som forvaltes av tilliten, fradragsberettiget, akkurat som forretningskostnader kan skrives av av et selskap.

Hvordan blir du beskattet på inntekt fra et REIT? Fordi de sjelden er skattet på tillitsnivå, betaler REITs vanligvis større utbytte enn aksjer, som kun kan betale utbytte etter å være skattet på bedriftsnivå.

For REIT-utbytte beskattes for det meste til unitholder som ordinær inntekt, akkurat som aksjefondsutbytte. Dette betyr at du vil betale skatt på disse utbyttene med din marginale skattesats.

Noen REIT-utbytte klassifiseres imidlertid som "kvalifisert" utbytte, som er en spesiell type utbytte beskattet til de gunstigere gevinstene. Noen av utbyttene du mottar fra REIT, kan også betraktes som en ikke-skattepliktig kapitalavkastning. Når dette skjer, blir din skattepliktig inntekt fra REIT redusert tilsvarende for året. Avkastning av kapitalfordelninger reduserer kostnadsgrunnlaget, og du betaler ikke skatt på retur av kapitalfordeler før REIT modnes eller selger den.