Home Equity Loans kunne øke din lille bedrift

Med tradisjonelle forretningslån ofte vanskelig å oppnå, noen småbedriftseiere i stedet slå til sin største ressurs for kontanter: egenkapitalen i sine hjem.

Sammenlignet med å få et lån fra en bank, som kan være en lang og komplisert prosess, er det relativt enkelt å få et boliglån eller kredittkort, forutsatt at du har egenkapital i hjemmet, god kreditt og inntekt for å støtte tilbakebetaling, "Sier Craig Smalley, en liten utlånsekspert.

Men bruk av egenkapitalen i ditt hjem for å finansiere din småbedrift kommer med mange risikoer, så det er lurt å veie alle fordeler og ulemper for å avgjøre om denne strategien passer for deg.

Home equity lån eller kredittkort?

Det er viktig å forstå forskjellene mellom dine to lånemuligheter.

Home equity lån: Dette er en engangs engangsbeløp som tilbakebetales månedlig til fast rente, akkurat som en vanlig boliglån. Det er veldig forutsigbart fordi du får samme nøyaktige utbetalinger hver måned. Betalingene dine vil imidlertid være høyere enn en kredittgrense fordi du betaler tilbake både hovedstol og renter hver måned.

Hjem egenkapital linje av kreditt (HELOC): Dette fungerer mer som et kredittkort, ettersom du har tilgang til en mengde penger og kan tegne penger når du trenger penger. Du låner deretter tilbake og tilbakebetaler det så mange ganger du vil i løpet av uavgjort, og du vil ikke bli belastet renter før du trekker penger.

Husk at interessen du blir belastet vil mest sannsynlig være en variabel rente, noe som betyr at rentekostnadene dine kan gå opp eller ned avhengig av hovedrenten.

"Når du får et tradisjonelt lån, må du gjette rett på hvor mye penger du trenger," sier Smalley. "Hvis du trenger mer, ville det være vanskelig å få et nytt lån. Med en egenkapital linje, kan du ta pengene som du trenger det."

HELOCs kommer vanligvis med en tegningsperiode og en tilbakebetalingstid. Tegningsperioden er en tid hvor du kan låne så mye du vil innenfor kredittgrensen og kan vare alt fra fem til ti år. Fordi du bare tilbakebetaler renter i tegningsperioden, resulterer dette i lave månedlige innbetalinger, siden du ikke betaler tilbake hovedstol.

Det etterfølges av tilbakebetalingstiden, hvor du ikke lenger er i stand til å ta ut midler, og du må betale hele balansen i HELOC.

Så hvilken type lån er best for deg? Home equity lån er sannsynligvis bedre egnet for bedriftseiere som trenger penger til større engangsutgifter, for eksempel kjøp av utstyr eller fast eiendom, mens HELOCs er bedre hvis du trenger tilgang til en reserve av penger over en periode, enten det er å styre kontantstrøm eller økonomisk fleksibilitet.

Pros

1. Lavere renter: Hjemme rentenivåene er sannsynligvis langt lavere enn de andre lånealternativene, inkludert banklån, siden lånet er sikret av ditt hjem.

Gjennomsnittlig rente for boliglån er 6,16% og gjennomsnittlig rente for $ 30,000 HELOC er bare 4,78%, ifølge Interest.com. Dette sammenligner seg veldig gunstig med banklån (7% til 10%), mikrolån (8% til 15%), og online terminslån (7% til 25%).

2. Fleksibel låning: Du kan bruke pengene fra et hjem egenkapitallån som du ønsker, mens forretningslån ofte kommer med begrensninger på hvordan du kan bruke kontanter.

HELOCs er en effektiv måte å løse et arbeidskapital mangel på hvis du kommer på en tid når du venter på at kundene skal betale deg, sier Smalley.

For eksempel, i stedet for å ta på seg en kostbar form for kortsiktig finansiering, som et kontantstrømslån (25% til 90% rente), en fordringsfinansiering (15% til 25%), eller et kontantstrømforhøyelse (70% til 350%), kan bedriftseiere i stedet tappe inn i en egenkapitallinje og bare betale tilbake linjen når de mottar pengene fra sine kunder. Mens du betaler noen interesse for å gjøre dette, vil det trolig koste langt mindre enn alternativene nevnt ovenfor.

3. Fradragsberettiget gjeld: Rente på et hjem egenkapital lån eller en linje av kreditt er fradragsberettiget hvis du brukte pengene til å kjøpe, bygge eller vesentlig forbedre hjemmet ditt, ifølge IRS.

Du kan generelt trekke renter på boliglån og hjem egenkapitalgjeld opp til $ 750 000, eller $ 375 000 hvis du er gift og fil separat. Renter du betaler på personlige lån, banklån, kredittkort og andre lån er sannsynligvis ikke fradragsberettiget.

Ulemper

1. Du setter ditt hjem og bedrift i fare: Ditt hjem er brukt som sikkerhet for både et boliglån og en HELOC. Selv om dette resulterer i en lavere rente på lånet, kan det også føre til foreclosure i hjemmet ditt og tapet av bedriften din hvis du ikke klarer å betale tilbake.

2. Lukkekostnader og gebyrer: Home equity lån og HELOCs kommer med avsluttende kostnader, som vanligvis inkluderer upfront kostnader som søknad og vurdering avgifter, advokat avgifter, en tittel søkeavgift og lån behandling avgifter.

I tillegg kan HELOCs få årlige avgifter, inaktivitetsavgifter hvis du ikke trekker penger fra kontoen for en bestemt tidsperiode, og en tidlig tilbakebetalingstrafikk hvis du betaler tilbake lånebalansen tidlig. Det totale beløpet du betaler i avgifter vil i siste instans avhenge av utlåner du velger og dens individuelle retningslinjer, så velg nøye.

3. Renterisiko: Mens hjemme egenkapital lån er fastrentede lån, HELOCs vanligvis kommer med en variabel rente som er basert på prime rate. Dette betyr at betalingene vil stige eller falle avhengig av markedsrenten, så det er vanskelig å budsjettere for denne månedlige utgiften.

En økning i renten kan gjøre din nye månedlige betaling uoverkommelig, noe som resulterer i en standard på lånet, så dette er en stor risiko å vurdere. For å bekjempe denne risikoen kan det hende du ønsker å velge et boliglån eller et HELOC med et fast rentealternativ, selv om de månedlige utbetalingene dine sannsynligvis vil bli høyere.

Hvem skal bruke denne typen finansiering?

Å bruke en egenkapital linje for å kjøpe en restaurant eller detaljhandel virksomhet er sannsynlig ikke en god ide, fordi de kan bli penger pits, og få pengene til å tilbakebetale lånet ville ta mye tid, sier Smalley.

"Hvis du bruker dem til å kjøpe inventar, kan det også være en dårlig ide, fordi verdien av beholdningen kan bli verdt mindre enn hva du kjøpte den for," sier han.

I stedet er folk i tjenesteytende næringer som rådgivning, juridiske tjenester, helsetjenester og sosiale tjenester best egnet for disse lånene. De ville være i stand til å tilbakebetale lånet på kort tid fordi de selger en tjeneste, i stedet for et produkt som forbrukere kanskje ikke liker, ifølge Smalley.

Hvis du er trygg i din evne til å tilbakebetale lånet, ved hjelp av et hjem egenkapitallån eller en HELOC kommer med mange fordeler som kan hjelpe deg med å utvide virksomheten din.

Men uansett hvilken finansieringsrute du velger, husk alltid å shoppe for den beste avtalen, sammenligne lånebetingelser, avgifter og renter, og les nøye gjennom alle de avsluttende papirene.

Leter du etter et lån med små bedrifter?

Investmentmatome har skapt et sammenligningsverktøy for de beste småbedriftslånene for å dekke dine behov og mål. Vi har målrettet utlånerpålitelighet, markedsomfang og brukeropplevelse, blant annet, og ordnet dem etter kategorier som inkluderer inntekter og hvor lenge du har vært i virksomhet.

Sammenlign forretningslån

Hus og penger bilde via Shutterstock.