Spesielle vurderingsforpliktelser Definisjon og eksempel |

Hva det er:

Spesielle vurderingsforpliktelser (også kalt spesialvurderingsobligasjoner) er kommunale obligasjoner som tilbakebetales

Slik fungerer det (Eksempel):

La oss for eksempel anta at ABC Town vil revolve kloakksystemet i XYZ-nabolaget, men det gjør det ikke ha $ 10 millioner det trenger å gjøre det. For å finansiere prosjektet kunne ABC Town utstede spesielle vurderingsforpliktelser. Fordi bare personer som bor i distriktet vil dra nytte av forbedringen, kan ABC Town ta en skatt (det vil si en spesiell vurdering) på eiere i distriktet. Det vil da bruke disse skatteinntektene til å gjøre renten og hovedstolene på obligasjonene.

Generelt kan utstederne bare samle spesielle vurderinger som er lik eller mindre enn prosjektets kostnad. Så i vårt eksempel kunne ABC Town ikke samle inn mer enn $ 10 millioner i vurderinger for prosjektet.

Hvorfor det er saken:

Det er viktig å merke seg at spesialvurderingsobligasjoner er som inntektsobligasjoner i at hvis skatter samlet fra vurdering er utilstrekkelig, kan ABC Town kanskje ikke gjøre rettidig rente og hovedstoler på obligasjonene.

Som de fleste kommunale obligasjoner er en av de største fordelene ved å investere i spesifikke vurderingsforpliktelser at interessen er vanligvis unntatt fra føderale skatter og de fleste statlige og lokale skatter (hvis investor bor i staten eller kommune som utsteder gjelden). Generelt innebærer dette unntaket at investorer i høy føderale skattefester kan dra nytte av spesielle vurderingsforpliktelser og andre kommunale obligasjoner. På grunn av dette forholdet er det vanligvis sterkere etterspørsel etter spesielle vurderingsforpliktelser i stater med høy skatt.

I tillegg til renterisikoen for at alle obligasjoner blir utsatt for, kan en venteres eller mistenkt skattelovgivning dramatisk påvirke verdien av spesiell vurdering forpliktelser. Husk at jo høyere marginalskattesatsen, desto mer verdifullt er obligasjonens skattefritakelse. Hvis en stat eller den føderale regjeringen reduserer skattesatsene, mister obligasjonene noe av deres fordel for personer med høy skattekonsoll, og blir dermed mindre verdifulle.