Det store problemet med enkle å få subprime kredittkort

Det første Premier Bank-kredittkortet markedsføres som en løsning for personer med dårlig kreditt som ikke kan kvalifisere for et "vanlig" kort. Og det er definitivt ikke et vanlig kort.

For en ting er det mye dyrere.

Før du får kortet, må du betale en behandlingsavgift på $ 95. Deretter er det en årlig avgift på $ 75, $ 100 eller $ 125 i det første året, avhengig av kredittgrensen. Det neste året og utover har du en årlig avgift på $ 45 eller $ 49, pluss månedlige serviceavgifter som legger opp til $ 75 eller $ 124,80 per år.

Hva får du for alle pengene? "Et ekte MasterCard kredittkort," ifølge kortets hjemmeside. En med en liten kredittgrense på $ 300, $ 400 eller $ 500 og en høy årlig prosentsats på 36%.

First Premier er en subprime spesialist utsteder - et kredittkort selskap som markedsfører produkter spesielt designet for personer med dårlig kreditt. Disse selskapene selger drømmen om å eie et "vanlig" kredittkort til folk som har problemer med å finne det andre steder. Noen av disse kortene er tilgjengelige som usikrede, delvis sikrede og sikrede kort, men de kan komme med høye avgifter som kan tømme deg for kontanter. Faktisk vil usikrede kort fra subprime-spesialistutsteder ende opp med å koste deg et gjennomsnitt på nesten $ 400 mer enn et sikret kredittkort - en som krever et depositum - fra en massemarkedsutsteder i løpet av tre år, ifølge en nylig Investmentmatome studere.

Gebyrer, avgifter, gebyrer

Hvis du får et tilbud for et kredittkort og vil se hvor dyrt det er, start med å se på gebyrdiagrammet, eller Schumer-boksen, som du vanligvis finner i direkteposttilbud eller på kortets hjemmeside under "Vilkår og betingelser" eller "Priser og gebyrer."

Et tegn på at et kort er for dyrt: De gebyrene du må betale i det første året etter at du har åpnet kortet, inkludert årsavgiften, legger opp til 25% av kredittgrensen. Det er maksimalt tillatt i henhold til den føderale kredittkortloven fra 2009. Så et kort med en $ 500-grense kan ha maksimalt $ 125 i avgifter det første året, en med en $ 400-grense kan belaste $ 100 og så videre. Det første Premier-kortet støter helt opp mot grensen med årlig avgift, som andre såkalte avgiftshøsterkort, som Surge, Verve og Matrix fra Continental Finance Co. og First Access-kortet og Total Visa-kortene fra Midt-Amerika Bank & Trust Co.

Med store utstedere, som generelt kun gir sikrede kredittkort til personer med dårlig kreditt, er 25% -regelen ikke et problem. Den største utgiften er innskudd på $ 200 eller $ 300, men du får pengene tilbake når du lukker kontoen din i god stand eller konverterer den til et usikret kort. Noen massemarked sikrede kort har årlige avgifter - vanligvis mindre enn $ 35 - men det er også en håndfull avgiftsfrie alternativer. Fordi sikkerheten eliminerer mye av utstederens risiko, har utstederen råd til å tilby bedre priser. Hvis du betaler saldoen i sin helhet og i tide hver måned og får ditt innskudd tilbake, kan et av disse kortene effektivt hjelpe deg med å bygge opp kreditt gratis.

For utstederne av subprime-spesialister, kommer terskelen på 25% opp mye - det er derfor deres usikrede eller delvis sikrede kort kan høres ut som en god avtale, men egentlig ikke. Og subprime-spesialistutstedere stopper ikke der: Mange tar også høyere gebyrer etter det første året og før du åpner kontoen, når 25% -regelen ikke gjelder.

For eksempel tar First Premier-kortet sin behandlingsavgift på $ 95 før du åpner kontoen, og plasserer den utenfor grensen på 25%. Det ble gjort lovlig ved en 2013 endring i forbruker kredittkort beskyttelse. De månedlige serviceavgiftene trer ikke i kraft til det andre året. Kombinert med årlig avgift, kan disse kostnadene gjøre det andre års avgifter så mye som 40% av kortets kredittgrense.

Kortet er ikke så dyrt i det første året som noen av de gamle skolens avgiftshøsterkort som Kredittkortloven setter kibosh på, men modus operandi ser ut til å være det samme: Lad så mye som mulig.

Kostnaden for risiko

Første Premier sier høye avgifter og renter er bare kostnaden for å gjøre forretninger med låntakere med dårlig kreditt, som er mer sannsynlig å standard på utbetalinger.

"Det er bare så mye [risiko] vi kan kompensere i det første året" gjennom avgifter, sier Darrin Graham, visepresident for markedsføring for First Premier Bank. "Jeg skal ikke fortelle deg det er ikke på grunn av loven. Men vi prøver å oppveie mer av den risikoen i andre år."

Graham understreker at vilkårene i bankens kort er fullt utgitt og ikke ment å forføre kunder. "Vi er ikke ute for å lure noen," sier han. "Hvis du ikke har lest alt, og du får en erklæring med gebyrer og du ikke forstår det, vil vi gjøre full refusjon."

Likevel skater selskapet rett opp til kanten av forbrukerbeskyttelsesloven. Og andre ser ut til å fungere fra samme spillebok.

I fjor finerte forbrukerfinansieringsbyrået Continental Finance Co. og ba det om å refundere rundt 2,7 millioner dollar i ulovlige avgifter til kortinnehavere. Problemet: Selskapet overgikk grensen på 25% ved å lade noen forbrukere opp til $ 49,50 i "paper statement fees", ifølge CFPB.Disse gebyrene ville ha vært lovlige dersom selskapet tillot forbrukerne å melde seg til dem, slik materialene sa det ville. Men CFPB fant at selskapet ikke hadde det. Kontinentale reagerte ikke på flere forespørsler om kommentar.

For låntakere med dårlig kreditt, er det bedre avtaler

Hvis subprime-spesialistutstedere konkurrerer i det hele tatt, ser de ut til å være engasjert i et løp til bunnen, banker på et fanget publikum av subprime-kunder med få kredittkortalternativer. Men hvis du har dårlig kreditt og leter etter et kredittkort, er sikrede kort fra utstedere av massemarkedet et bedre alternativ, og de forbedrer hele tiden.

For eksempel har Capital One® Secured Mastercard®, som har en årlig avgift på $ 0, noen kortinnehavere å åpne en konto med en grense høyere enn det innledende innskuddet. Og Discover it® Secured tilbyr belønninger og en måte å oppgradere til et usikret kort. I stedet for å gå for et kort som belaster hundrevis av dollar i avgifter i det første året, bør du vurdere å sette de pengene mot et depositum i stedet.

Hvis du har dårlig kreditt, kan disse lavere avgiftskortene - de som konkurrerer mot hverandre med bedre fordeler - hjelpe deg med å gjenopprette din kreditt til en rimelig pris. Ignorer de høytbelønte subprime-spesialtilbudskorttilbudene. De er ikke verdt tiden din.

Claire Tsosie er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.

Denne artikkelen ble skrevet av Investmentmatome og ble opprinnelig publisert av Forbes.