Ventureskuld 101 |

For oppstart og høyvoksende bedrifter, som du skalere og møte nye milepæler og hindringer, vil du bli møtt med spørsmålet om hvordan du skal finansiere og planlegge for den veksten.

Heldigvis for grunnleggerne, måtene du kan finansiere oppstarten din varierer ut fra din forretningsmodell, dine preferanser, målene dine og tidslinjen, og så videre. Det finnes et bredt spekter av muligheter for finansiering, men et av de vanligste valgene er venture gjeld.

Ventureskuld gir en svært kostnadseffektiv måte å motta kapital fra en stor finansinstitusjon hvis du har likviditet eller eksisterende økonomisk støtte fra en kjent investor. Bankene vil låne til oppstart som har tilgang til lommer av institusjonelle investorer, som et kjent VC-firma, eller som genererer en viss inntekt som vil tåle deres investering.

Ulempene med venturegjeld? Mens renten er lav, er det mye rapportering til bankene som går inn i avtalen månedlig. Du åpner i hovedsak din "økonomiske kimono" til en ny enhet, som kan ses som en negativ for mange voksende bedrifter (tenk månedlige inntektsfortegnelser, balanser og compliance sertifikater, årlige avkastninger, sikkerhet revisjoner og mer). Det er også en god mengde juridiske gebyrer som går inn på å skaffe avtalen.

Her er skoen på hva som øker venturegjeld betyr for oppstart, hva og når de trenger å vurdere det, hvordan man forhandler de beste vilkårene og mer.

Se også: Business Funding Guide

Hvem gir venture gjeld?

Et betydelig antall banker og finansinstitusjoner, alle som spesialiserer seg i denne typen finansiering. Eksempler er SVB, Square 1 og så videre.

Hvorfor er venture gjeld ønskelig?

Ventureskuld er en no-brainer hvis du har likviditet eller støtte fra en institusjonell investor. Kostnaden for venture gjeld kapital er veldig, veldig lav. Hvis du genererer mye inntekt, kan du få utrolig lave renter. Det er egentlig gratis penger.

Vent, vent, vent - det er ikke faktisk gratis penger, ikke sant?

Nei, det er det ikke. Men det er en billigere måte å få finansiering på fra et renteperspektiv.

Se også: 17 Venture Capital Blogs Du bør lese.

Hvorfor banker gir penger til oppstart, som er kjent for å mislykkes? låner ikke penger til oppstart fordi de er gode for det, eller fordi banken er trygg i sin forretningsmodell. Banker låner til oppstart som har tilgang til lommer av institusjonelle investorer, som kjente VC-firmaer.

Banker investerer i oppstart med investorer som sannsynligvis vil holde fast ved investeringen deres overfor lånene. De vet også at de fleste VC-firmaer vil gi oppstart en viss kapital, men inkluderer en reserve, hvis oppstarten trenger mer nedover veien. I utgangspunktet satser banker på VCs som utløser en oppstart hvis det er nødvendig.

Så det er ikke tilgjengelig for noen gammel oppstart?

Dessverre nei. Og det er en viktig melding vi ønsker å komme over her - før du går inn i prosessen med å prøve å skaffe seg venturegjeld, forstå hva bankene ser etter, slik at du ikke kaster bort tiden din.

Se også: Hva gjør Venture Kapitalfirmaer vil?

Ok, hvilken type oppstart kvalifiserer for venturegjeld?

En flott tid å vurdere venturegjeld er etter at du har mottatt et frø eller en runde VC eller institusjonell finansiering, da dette er en pen stort krav til banker. Som nevnt, ønsker bankene å vite at oppstarten din har en kjent investor som støtter virksomheten.

Dessverre for mange tidlige oppstart vil bankene ikke gi venturegjeld dersom du støttes av ukjente investorer eller engel investorer. For eksempel, selv om du har økt 2 millioner dollar fra venner og familie og har mye kapital til å jobbe med, har du ikke det pålitelige reserve fra institusjonelle investorer som da sikrer bankens investering.

En annen stor kvalifisering? Inntekter. Det er veldig vanskelig å øke venturegjelden før inntekter, og bankene vil se for å se om du bryter jevnt eller lønnsomt. Bankene kan også se for å se om de kan gi deg et eiendelbasert lån som en del av venturegjelden. Så, de kan låne mot inntektene dine - en faktor av MRR eller en faktor av fordringer. Assetbaserte lån er begrenset av sikkerhetsbasen, målt ved likvidasjonsverdi av kundefordringer, varelager og anleggsmidler, i stedet for din evne til å generere kontanter.

Endelig vurderer banker som tradisjonelle investorer også teamet og produkt for å avgjøre om de ser en passform.

Se også: 35 Gode måter å finansiere en liten bedrift

Er det noen ulemper for å drive gjeld?

Mens rentene kan være ganske lave, må du betal det tilbake. I tillegg åpner du virksomheten din opp til en annen stor, ekstern økonomisk kilde som ikke er din tradisjonelle VC eller institusjonelle investor. Det er en god del ekstra rapportering som går ut på å holde banken lykkelig. De fleste banker har deg å sende oppdateringer på månedlig basis, for eksempel månedlige inntektsfortegnelser, balanser og compliance sertifikater, årlige avkastninger, sikkerhetsrevisjoner og mer.

Når det gjelder sikkerhet, kan långivere ta en lien mot dine eiendeler - i utgangspunktet en rett til å beholde eiendeler til du betaler dem tilbake. Dette inkluderer noen ganger dine IP-eiendeler, selv om dette er omsettelig og bør være en del av din beslutning om utlåner du velger å jobbe med.

Til slutt, mens beløpet kan variere ut fra utlåner, må du dekke det lovlige avgifter knyttet til sikring av finansieringen. Dette er noe å huske på, da juridiske gebyrer kan være titusenvis av dollar på toppen av din gjeld.

Hva er typiske vilkår fra en utlåner?

Vilkårene kan variere - Wikipedia gjør en solid jobb med å bryte dem ned og diskutere hvordan de skiller seg fra typiske banklån:

Tilbakebetaling:

• fra 12 måneder til 48 måneder. Kan bare være rentebeløp for en periode, etterfulgt av renter pluss hovedstol, eller en ballongbetaling (med opprullet renter) ved utløpet av terminalen. Rente:
• varierer ut fra rentekurven som er utbredt i markedet der gjelden blir tilbudt. I USA er renter for utstyrsfinansiering så lavt som prime rate pluss en eller to prosent. For kundefordringer og vekstkapitalfinansiering, primært pluss tre prosent. Garantidekning:
• Utlåner vil kreve tegningsretter over egenkapital i størrelsesorden fem prosent til 20 prosent av verdien av lånet. En prosentandel av lånets pålydende verdi kan omregnes til egenkapital til per aksjekurs for siste (eller samtidige) venturefinansieringsrunde. Tegningsrettene utøves vanligvis når selskapet ervervet eller blir offentlig, og gir en "equity kicker" -avkastning til utlåner. Rett til å investere:
• Låner kan til og med også søke å få noen rettigheter til å investere i Låntakerens etterfølgende egenkapitalrunde på samme vilkår, betingelser og priser som tilbys til investorer i disse rundene. Krav:
• Låntakere står overfor færre driftsbegrensninger eller pakter med venturegjeld. Kundefordringer vil typisk inneholde noen minimumslønnsomhet eller kontantstrømsponvensjoner. For det meste bør oppstart ikke ha en rente høyere enn fire eller fem prosent. De fleste banker vil kreve et opprinnelsesgebyr, men dette bør sammenlignes mellom tilbydere - hvis de prøver å belaste deg oppover på $ 25.000, det er sannsynligvis for høyt.

Videre kan bankene også skrive inn vilkårene de kan belaste deg Omtrent 1,5 prosent på ubrukte midler per år bør du ikke utnytte alle pengene. Generelt sett er det rom for forhandlinger, så sett deg ikke på vilkår du ikke er komfortabel med.

Har du ytterligere spørsmål om venturegjeld? Nå ut til oss på Facebook eller Twitter, og vi vil gjøre vårt beste for å ta opp spørsmålene dine.