Hva investorer bør vite om kjøp og salg av ETFer

Av Michael Chamberlain

Lær mer om Michael på vår side Spør en rådgiver

Valutamarkedet, eller ETF, har blitt et stadig mer populært investeringsvalg. Men mange investorer er mer kjent med verdipapirfond, som holder løvenes andel av eiendomsinvesteringer.

Begge midlene er kurver av verdipapirer som velges og vedlikeholdes basert på en bestemt ledelsesformel eller strategi. Og selv om både fond og ETFer kan tilby investorer en billig investeringsstrategi, er det noen bemerkelsesverdige forskjeller mellom disse to investeringskjøretøyene, særlig når det gjelder handel.

Viktige forskjeller

Hvis du bruker ETFer i porteføljen din, er det viktig å forstå og utnytte disse handelsforskjellene:

• Pris- og handelsenheter: En verdipapirhandel beregnes i amerikanske dollar. Med andre ord kjøper du et sett dollarbeløp, og det gir deg det forholdsmessige antall aksjer, inkludert brøkdel av aksjer. Med en ETF plasserer du en bestilling for et bestemt antall aksjer, og den totale prisen du betaler er aksjekursen ganger antall aksjer. Enkelt sagt, du kan ikke plassere en ETF-ordre for et dollarbeløp, og du kan ikke legge inn en fondsbevis for flere aksjer.

• Kjøper og selger: Mutualfondene kjøpes og selges kun ved utløpet av handelsdagen, etter at alle verdipapirer er blitt representert. En investor som selger en andel av fondet vil motta nøyaktig samme beløp som alle andre som selger aksjer i samme fond. ETFer kjøpes og selges gjennom store børser når som helst i løpet av en handelsdag. En ETF handler som en aksje ved at det er en budpris (prisen en investor tilbyr å betale for en aksje) og en spørpesum (den aksjekursen en investor tilbyr å selge en andel). Forskjellen mellom budet og spørprisen kalles "spread", og det kan variere avhengig av handelsaktivitet.

• Minimum investering: Med de fleste fond er det et minimumsbeløp som du må kjøpe, som kan være så høyt som $ 1000. Minste investering med ETF er hva prisen på en aksje kan være på den tiden, kanskje så lav som $ 10.
• Automatisk reinvestering: Med mange fond kan du få utbytte og gevinster automatisk reinvestert i flere aksjer. ETF tilbyr ikke denne funksjonen.
• Skatteeffektivitet: Siden verdipapirfondene er kjøpt og solgt på slutten av dagen, kan dette kreve at fondets leder likviderer verdipapirer for å matche etterspørselen. ETFer holdes ikke til samme standard, og derfor kan du i en skattepliktig konto betale mindre i form av inntektsskatt på gevinst ved årets slutt.
• Oppgjørstid: De fleste fond verdier seg på en dag. Dette betyr at hvis du selger ditt fond på en handelsdag, vil du få kontanter på neste handelsdag. ETFs bosetter seg i tre dager i de fleste tilfeller.

5 handelstips

Så hvordan bruker du disse forskjellene til din fordel? Her er fem tips som vil hjelpe deg med å få mest mulig ut av dine ETF-handler.

1. Tenk to ganger om når du kjøper og selger. Unngå å handle om morgenen og på slutten av dagen. Dette er tider når markedene er mest aktive, noe som kan føre til noe misprissering av verdipapirer i ETF. Med andre ord kan du betale mer enn hva kurven med investeringer er verdt.
2. Unngå volatilitet når det er mulig. Unngå å handle på dager med høyere enn normal markedsvolatilitet, noe som kan resultere i større budspørsmål. Selv om volatiliteten generelt er uforutsigbar, er det en rekke hendelser som kan utløse høyere volatilitet. For eksempel kan aksjemarkedet oppleve økt volatilitet når en avgjørelse fra Federal Reserve Bank er annonsert eller når viktige økonomiske data blir utgitt.
3. Plasser grenseordrer når du handler. Når en investor legger inn en ordre om å kjøpe eller selge en aksje eller ETF, har han eller hun to eksekveringsalternativer. Mest vanlig er en markedsordre, som er en instruksjon for å utføre transaksjonen så raskt som mulig til dagens pris eller markedspris. En begrensningsordre er en instruksjon til å utføre handelen til eller under en bestemt kjøpesum, eller, hvis du selger, til eller over en bestemt salgspris. For investorer som kjøper eller selger ETFer, har begrensningsordrer noen fordeler i forhold til markedsordrer, siden de gir litt priskontroll og dermed beskyttelse. Grensen har også en tendens til å etablere en grense rundt din forutbestemte transaksjonspris. Vær imidlertid oppmerksom på at en grenseordre kanskje ikke nødvendigvis fylles.
4. Vær nøye med timing med internasjonale ETFer. Handle en internasjonal ETF kan være litt vanskelig. Det er viktig å handle utenlandske ETFer i et tidsvindu som best korrelerer med handelstidene i det underliggende verdipapirmarkedet. For eksempel, hvis de underliggende verdipapirene ble handlet på London børsen, vil du ønske å handle når FTSE - en indeks som sporer selskaper notert på den børsen - er åpen. Prisen på en internasjonal ETF har vanligvis en tendens til å være nærmere den underliggende verdipapirenes verdi i løpet av de tider når handelstidene på deres marked og det amerikanske markedet overlapper.
5. Ikke fly solo med en stor handel. Alle investorer bruker en varemottaker eller megler til å få tilgang til markedet, men de kan enten legge ordren på nettet eller ha de ansatte i megleren plassere handelen på deres vegne.Hvis du handler ETFs i et større aksjebeløp - si, over 10.000 aksjer - kan "block desk" fra meglerfirmaet gi uvurderlig hjelp. De har ofte muligheten til å oppnå de beste verdipapirene, handelsstrategiene og likviditetsalternativene som ellers ikke er tilgjengelige for den typiske investor. Vær oppmerksom på at det er gebyr for tjenesten, men det vil ikke være mye, og for store bestillinger er det verdt det.

Får hjelp

ETFer kan tilby investorer en fin måte å implementere en billig investeringsstrategi på, men det er viktig å fokusere på å holde handelsutgifter under kontroll. Dette gjelder spesielt når man handler større beløp, der investorene uvitende kan øke sine kostnader. Hvis du har problemer, problemer eller spørsmål, kan du kontakte din ETF-leverandør eller din megler for å få hjelp.

Og for den beste trading-opplevelsen i ETF, sørg for å forstå hvordan disse investeringene er forskjellig fra fond og individuelle verdipapirer. Det kan gjøre deg enda mer vellykket i å utføre handler.

Michael Chamberlain CFP® er eier av Chamberlain Financial Planning and Wealth Management, en avgiftskompetent firma med kontorer i Santa Cruz, Sacramento og Campbell, California.

Denne artikkelen vises også på Nasdaq.