Hva er en 702 (j) pensjonsplan, og skal du få en?

En 702 (j) høres bra ut før du kommer til det det koster.

Tanken er at du legger mer enn det minimumskrav som er påkrevd i løpet av sparepengene dine. Senere kan du trekke penger fra politikken via et skattefritt lån for å betale for pensjon, kjøpe bil, sette barn gjennom college eller hva du vil. Dette kan være et annet inntektsalternativ ved pensjonering, for å følge med trygd, pensjoner og investeringer.

Høres bra ut før du kommer til det det koster.

Kjøpe en 702 (j) er som å kjøpe en dyr bil

Først må du innse at livsforsikring har avgifter knyttet til det. Du må betale for kostnaden av forsikrings-, dødelighets- og kostnadsavgifter, administrasjonsgebyrer, årlige avgifter, statlige avgifter og markedsføringsutgifter (provisjoner) som går til hvem som forteller deg om planen.

For det andre, sørg for at du kan finansiere policyen riktig. Å sette opp en av disse planene er å kjøpe en dyr bil - du får mange fordeler, men vedlikeholdskostnader, forsikring, gass, etc., legger til, og du må ta vare på ditt kjøp. Internett er fulle av misfornøyde 702 (j) kjøpere som røde dagen de startet planen, akkurat som folk som kjøpte dyre biler og fant at de ikke kunne holde tritt med vedlikeholdet.

Hvem det gir mening for

Fordi livsforsikringskontrakter ikke regnes som inntekt i pensjon, kan høy lønnstakere som forventer å ha høy inntekt i pensjon, finne en 702 (j) en spesielt god passform. Fordelene er:

• De teller ikke mot foreløpig inntektstest for å avgjøre hvor mye av din trygdeordning som er skattepliktig ved pensjonering (opptil 85% kan skattlegges).
• De teller ikke mot Medicare Part B premium straffebetalinger.
• Viktigst, de har ikke nødvendig minimumsfordeling (RMD), i motsetning til IRA og 401 (k) planer som krever at du tar utdelinger i alder 70½ om du trenger pengene eller ikke. Fordi RMD er beskattet som vanlig inntekt, kan det føre til en dominoeffekt for pensjonister og støte dem opp i unødvendig sosial sikkerhet beskatning og Medicare Part B premium straffer.

Dette kan alle unngås ved å ha skattefordeling i pensjon, og en ordentlig livsforsikringsavtale kan gi det.

Alt kommer ned til skatt

Hvis jeg snakker med klienter om hvorvidt denne type produkt er egnet, ser jeg etter måter som vi i utgangspunktet kan håndtere de eksisterende fradragene og skattebeslagene, og legg så mye penger som mulig i sine kvalifiserte planer. Når det er på tide for dem å gå på pensjon, konverterer vi disse skattepliktige pensjonsregnskapene til skattefrie Roth-kontoer og reduserer sine forpliktelser ved inntektsskatt via smart skatteplanlegging, strategier for å kreve sosiale ytelser og riktig bruk av veldedige tillitstjenester og skattefradragsteknikker.

Hvis vi bestemmer oss for å gå med en plan for 702 (j), anbefaler jeg generelt en provisjonsfri, lavpris, variabel universell livspolitikk som finansieringsbil, i stedet for det dyrere hele livet og indekserte universelle livsalternativer. Det lønner seg å konsultere en profesjonell som vet hvordan de alle jobber. Se etter noen som kan sammenligne og kontrastere de ulike retningslinjene før du forplikter deg til noe. Dette er pengene dine og livet ditt, og du vil gjøre det riktige valget.

Over tid vil evnen til å motta skattefradrag på IRA- og 401 (k) -bidraget ditt, konvertere til en Roth-konto med lavere rente via skattefradragsbiler og ha en ordentlig finansiert forsikringsplan i pensjonering, gi deg det ultimate innen skatt besparelser og spredning.

Hva blir det neste?

• Vil du handle?

  Finne ut hvordan og hvor å åpne en IRA

• Vil du dykke dypere?

  Regne ut hvor mye du trenger å spare for pensjonering

• Vil du utforske relaterte?

  Lære hvilken pensjonsplan er best for deg

Dave Anthony er president og porteføljeforvalter av Anthony Capital i Denver.