12B-1 Avgiftsdefinisjon og eksempel |

Hva det er:

A 12b-1 avgift er et gebyr vurdert av en fond til aksjeeiere. Avgiftene dekker fondets markedsføringsutgifter og er oppkalt etter avsnittet om investeringsselskapsloven fra 1940 som gjør dem lovlige.

Slik fungerer det (Eksempel):

Det er generelt to typer utgifter som dekkes av 12b-1 avgifter: distribusjonskostnader og kostnader for aksjonærer. Distribusjonskostnader er kostnadene ved å markedsføre og selge fondaksjer, inkludert reklame, trykking og utsendelse av prospekter og litteratur, og kompensasjon for meglere og andre som selger aksjer. Aksjeeierkostnader er kostnadene ved å ansette folk til å svare på investorforespørsler. Det er viktig å merke seg at 12b-1 avgifter ikke alltid dekker aksjonærutgifter. Noen midler betaler disse utgiftene direkte ut av fondets eiendeler. Andre midler kan også dekke noen frihetsberettigede, juridiske, regnskapsmessige, overføringsagenter eller andre administrasjonsutgifter med sine 12b-1 avgifter.

Utenlandske fond må oppgi sine 12b-1 avgifter i en avgiftstabell med tittelen "Aksjeavgift" i sine prospekter. Mutualfond må også opplyse de utgiftene disse kostnadene dekker i avsnittet "Årlige fondets driftskostnader" i prospektene.

Som med eventuelle investeringskostnader kan små avgiftsforskjeller skape store forskjeller i avkastning over tid. For eksempel, la oss anta at du investerer $ 1000 i XYZ Company Mutual Fund, som returnerer 10% hvert år og har årlige 12b-1 avgifter på 1%. Etter 10 år vil du ha $ 23 457. Men hvis fondets 12b-1 avgifter bare var 0,10%, ville du ha $ 25.679 etter 10 år - over $ 2000 mer. Selv om det er viktig å sammenligne 12b-1 avgifter mellom midlene, er det også viktig å være oppmerksom på andre fondavgifter og et fonds totale kostnadsforhold. Dette skyldes at enkelte verdipapirfond kan kompensere for svært små 12b-1 avgifter ved å kreve høy ledelse, innløsning eller andre avgifter.

For mer informasjon om hvordan fondavgifter kan påvirke avkastningen på spesifikke investeringer, besøk SECs Mutual Fondskostnadskalkulator på: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

Hvorfor er det saken:

Avgifter og utgifter varierer fra fond til fond, og en 12b-1 Avgift er bare en av mange avgifter et fond kan kreve. Et aksjefond betaler vanligvis sine utgifter enten direkte fra fondets eiendeler eller ved å samle avgifter fra aksjonærer, som det er tilfelle med 12b-1 avgifter.

SEC begrenser vanligvis ikke 12b-1 avgifter, men det nasjonale Forening av verdipapirforetak (NASD) begrenser dem til 0,75% av fondets gjennomsnittlige netto eiendeler per år. Innenfor dette begrenser NASD aksjeeieravgift til 0,25% av fondets gjennomsnittlige netto eiendeler per år.

Av alle typer fondsbidrag er 12b-1 avgifter kanskje den mest kontroversielle. Noen hevder at 12b-1 avgifter er hensiktsmessige fordi markedsføringen av et aksjeselskap kunne øke aktiva størrelsen, noe som ville redusere kostnadene ved å spre dem ut blant flere investorer. Investorer som unngår midler med 12b-1 avgifter, hevder ofte at annonsering distraherer ledelsen og er ineffektiv fordi den ikke direkte øker fondets avkastning. De noterer seg også at midlene samler 12b-1 avgifter uansett hvor godt det eller markedet utfører.

Det er viktig å merke seg at 12b-1 avgifter ikke er en del av avgiftsstrukturen som bestemmer om et fond er klassifisert som et ikke-fond eller et fond. NASD tillater et fond å kalle seg et utenbelastningsfond dersom det samlede beløpet av fondets 12b-1 avgifter og separate aksjonæravgift er mindre enn 0,25% av fondets gjennomsnittlige årlige netto eiendeler. Dette gjør det enda viktigere å lese prospektet. I noen tilfeller kan investorer faktisk få bedre avkastning fra et belastningsfond dersom en lignende utenbelastningsfonds 12b-1 avgifter er betydelig høyere.