13 Uunnværlige investeringsleksjoner som poker kan lære deg |

Mange av de mest kjente navnene på Wall Street teller poker som en av deres favoritthobbyer. David Einhorn, Steve Cohen, Steve Schonfeld og Carl Icahn er blant mange investorer som også er korthaier.

Mange tror at poker er et lykke, og at forhandleren spiller den største rollen ved å bestemme en spillers skjebne. Imidlertid peker bevis på det motsatte. I 2010 World Series of Poker gjennomførte Steven Levitt fra Freakonimics, sammen med Thomas J. Miles, en studie om sammenhengen mellom spillerens ferdighetsnivå og ROI. De to økonomene oppdaget at høyt kvalifiserte spillere i gjennomsnitt utgjorde 30 prosent avkastning, mens alle andre hadde en gjennomsnittlig reduksjon på 15 prosent. Dette tyder på at poker ikke er et lykke, men heller en ferdighetsprøve.

Faktisk tror Wall Street-firmaer som Toro Trading at pokerferdigheter er overførbare til handel, og de har tatt med poker i treningsprogrammet. Pat McCauley, som leder Toros treningsprogram, sier, "Vi prøver å lære folk hvordan de skal være gode beslutningstakere under usikkerhet. Det er ikke de stereotypiske tingene med bløffing - det er ekte vitenskap."

Vi har samlet en liste over poker sannheter som dobler som nyttig råd for investorer.

1. Du må vite din egen strategi.

. Kjente hedgefondssjef (og pokerspiller) David Einhorn ga en tale tilbake i 2006 om ulike typer pokerspillere og hvordan strategiene deres oversettes til å investere:

Løse aggressive typer spiller mange hender - nesten alle to kort - og prøver å vinne mange små potter. De er daghandlere av pokerbordene. Andre spiller noen ess eller noen konge eller noen to høye kort … Jeg vil sammenligne dem med kun-indeksere som handler for mye. Så er det bergarter. Disse folkene sitter rundt og venter på premium hender - høye lommepar eller en ess, konge … Kan dette være det som blir?

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) ? Akkurat som forskjellige investorer har deres egne strategier, forskjellige pokerspillere spiller veldig annerledes. Noen er ekte matematikkbaserte som Chris Ferguson, mens andre er mer følelsesbaserte, som Gus Hansen.

Den viktige delen: Identifiser strategien din og unngå fristelsen til drifting.

2. Du må holde følelsene dine i kontroll.

Daniel Negreanu, en av verdens beste pokerspillere, har sagt: "Å ha følelsesmessig stabilitet og følelsesmessig kontroll er nøkkelen til både å investere og poker." Ofte har poker spillere som har litt uflaks reagerer ved å gå "på tilt" - spiller aggressivt, ofte på grunn av sinne - og det koster dem dyrt.

På samme måte er eliminering av emosjonell investering en fin måte å sikre at Du maksimerer avkastningen din og unngår penger.

(Kilder: Kiplinger, US News)

3. Du må administrere Chips

.

I poker har du bare en viss mengde sjetonger ved bordet. I Texas Hold'em kan du få pengene inn før floppen med et par fours overfor to overcards og være en favoritt å vinne - men løpet er lite mer enn en myntflip. Det er ikke et smart sted å satse en stor del av stabelen din. For investorer betyr dette at porteføljediversifisering - poker som tilsvarer å spille flere hender samtidig ved bordet - er av avgjørende betydning.

4. Du må ha en følelse av risikoen / belønningen av hver pott du går inn på

Erfarne pokerspillere vet at oddsene for et bestemt kort kommer opp når som helst under hånden. Deres kunnskap om sannsynlighet tillater dem å satse basert på forventet verdi (EV) av deres hånd. På samme måte tildeler de fleste investorer eiendeler basert på modeller som fremmer fremtidig vekst og kontantstrømmer. (Kilde: Seeking Alpha)

5. Vær selektiv. Vet at det meste av tiden du burde bare brette.

De beste pokerspillerne i verden bretter over 90% av starthendene de mottar. På samme måte bør en investor ikke nødvendigvis kjøpe en eierandel i hvert selskap han eller hun forsker, men bør nøye diskriminere blant alternativene og vente på de beste mulighetene for å generere avkastning.

(Kilde: The Motley Fool)

6. Posisjonsspørsmål.

I poker bestemmer posisjonen ved bordet hvem du vinner og mister chips fra. Alle ting er likeverdige, du er mest sannsynlig å vinne sjetonger fra spilleren som sitter til høyre og taper sjetonger til spilleren til venstre - hvem har fordelen av å handle etter deg.

I markedet er din posisjon i livet bør spille en rolle i ditt aktiva utvalg. Enten du er en senior som velger aksjer med høy utbytte for en fast inntekt, eller en middelaldrende arbeidstaker med 401k i fond, må grunnen til at du er i markedet reflekteres av ditt valg av eiendeler.

7. Se andre mennesker, ikke styret.

Etter floppens treff i Texas Hold'em er Em en ideell tid til å hente informasjon fra motstanderne dine. Kanskje man kanskje instinktivt blikket på hans eller hennes sjetonger - et tegn på styrke - eller stirrer langsomt på tavlen, noe som vil antyde det motsatte.

Med mindre du er en veldig ledet investor, blir du bedre servert prøver å plukke opp hvilke eksperter som sier om markedsbevegelser i stedet for å prøve å tolke aksjebevegelser alene. Uansett om det er på pokerbordet eller NYSE, savner du aldri muligheten til å hente ytterligere kunnskap.

8. Klipp tapere løs.

I markedet og ved bordet, selger eller folder etter at du allerede har investert penger / sjetonger, er en opptak av nederlag. Men å holde på en en gangs varm lager som er i fri høst eller ringe det siste spillet for å se motstandernes hånd, er bare å kaste bort penger - og penger som er lagret er det samme som penger opptjent.

(Kilde: US News)

9. Markedet kan gå på kantet, for.

Vi har diskutert hvordan styring av dine følelser er nøkkelen til suksess i både poker og investering. Det er også en flip side: Du kan dra nytte av andre ved bordet som kan spille på tilt, og investorer i markedet som investerer irrasjonelt.

Tenk på Facebooks IPO. Mange verdsatt hver bruker som å bidra med $ 100 hver til selskapets markedsverdi, og firmaet mottok intens media oppmerksomhet. CNN beskrev kjøpt vanvid som "bare gambling." Under disse tider med massemarkedspsykose er det muligheter til å generere en stor avkastning ved å satse mot huset.

(Kilde: CNN, The Motley Fool)

10. Vær pasient.

Som beskrevet i filmen "Rounders" genererer en profesjonell pokerspiller en gjennomsnittlig timeavkastning på en big blind, som tilsvarer minimumsinnsatsen. En bedre ytelse enn det som ofte tyder på at en spiller er involvert i for mange hender og skyldes en korreksjon.

På samme måte er enhver investor som ser ut til å fordoble pengene sine over natten, sikkert på en tulls æren.

11. Kjenn Rake! Ved pokerbordet spiser enten persiennene eller delen av potten tatt av huset (kjent som "rake") i gevinstene dine. På samme måte reduserer gebyrer fra investeringsforvaltere en investors avkastning.

Bunnlinjen: Det er kostnader forbundet med å være ved bordet eller i markedet.

12. Pass på forsøk på å lure

Mens du er på pokerbordet, vil motstanderne hele tiden forsøke å villede deg med viser av feigned styrke og svakhet. De beste pokerspillerne leser kroppsspråk for å ringe bløffer eller unngå å kaste bort sine chips.

Deception er også utbredt i markedene. Hedgefondsbestyrere bruker ofte en teknikk som kalles "å gjøre omvendt skrivebord" der de strategisk selger en del av en beholdning for å skape en større mengde av den samme beholdningen fra sikringsfondene som kopierer sin første handel - men til en lavere, gunstigere pris. 13. Ignorer små utvalgsstørrelser.

Investorer kan overreacte til volatilitet på aksjemarkeder, og gjør ofte fattige beslutninger basert på kortsiktige aksjebevegelser. Savvy investorer baserer sine beslutninger på markedsgrunnlag og trender, ikke på overskrifter.

Ved pokerbordet kan en "fisk" vinne på en gitt dag. Men som Mike McDermott sa i Rounders, "Hvorfor tror du de samme fem gutta gjør det til finalebordet i World Series of Poker hvert år? Hva er de heldigste gutta i Las Vegas?"

Lucas Kawa er en forfatter for BusinessInsider.

Denne artikkelen opprinnelig dukket opp på BusinessInsider.com:

De 13 pokerkonseptene som hver investor trenger å vite.

Ta en titt på disse andre artiklene fra BusinessInsider.com:

DAVID ROSENBERG PRESENTER: 34 diagrammer du må se før du gjør en bevegelse i 2013

De 15 verste boligmarkedene for de neste fem årene

Den største suveræne formuefondet i verden gjør en stor innsats på det amerikanske boligmarkedet