15 Nøkkeltall hver investor bør bruke |

Nøkkeltall kan bidra til å gi mening om den overveldende mengden informasjon som finnes i et selskaps økonomiske uttalelser.

Å vite hvordan du velger små biter av viktig informasjon, kombinere dem med andre små biter av informasjon og tolk det resulterende tallet er mer en kunst enn en vitenskap. Men det er utvilsomt en av de viktigste kunstene som en investor bør øve. For å starte reisen din i forholdsanalyse, trenger du et selskaps konsoliderte regnskap, funnet i selskapets 10-K og tilgjengelig gratis på SEC nettside. De tre viktigste regnskapene er resultatregnskap, balanse og kontantstrømoppstilling. Spor disse ned før du fortsetter videre.

Selv om det er ganske mange økonomiske forhold, bruker investorer en håndfull av dem igjen og igjen. Disse 15 forholdene er uunnværlige verktøy som bør være en del av hver investors forskningsprosess.

__________________________________________________________________

Prisforhold

Prisforhold brukes til å få en ide om hvorvidt en aksjekurs er rimelig eller ikke. De er enkle å bruke og generelt ganske intuitive, men ikke glem denne store advarselen: Prisforhold er "relative" beregninger, noe som betyr at de bare er nyttige når man sammenligner ett selskaps forhold til et annet selskaps forhold, et selskaps forhold til seg selv over tid, eller et selskaps forhold til et referanseindeks.

1) Pris-til-fortjeneste-forhold (P / E)

Hva du trenger: Inntektsfortegnelse, Nyeste aksjekurs

Formelen: P / E-forhold = Pris per aksje / Inntekt per andel

Hva det betyr: Tenk på pris-til-fortjenesten som prisen du betaler for 1 USD av inntekt. En veldig, veldig generell tommelfingerregel er at aksjer som handler med en "lav" P / E er en verdi, selv om definisjonen av "lav" varierer fra industri til industri.

[InvestingAnswers] Egenskap: P / E-forholdet - En sann resultatmåling?]

2) PEG-forhold

Hva du trenger: Inntektsfortegnelse, Nyeste aksjekurs

Formelen: PEG-forhold = (P / E-forhold) / Beregnet årlig vekst i inntjening per andel

Hva det betyr: PEG-forholdet bruker grunnformatet for P / E-forholdet for en teller og deler deretter av den potensielle veksten for EPS, som du må estimere. De to forholdene ser ut til å være svært liknende, men PEG-forholdet er i stand til å ta hensyn til fremtidig inntjeningsvekst. En svært vanlig tommelfingerregel er at noe PEG-forhold under 1,0 anses å være en god verdi.

3) Pris-til-salgsforhold

Hva du trenger: Inntektsfortegnelse, Nyeste Aksjekurs

Formelen: Pris-til-salgs-ratio = Pris per andel / Årlig omsetning per andel

Hva det betyr: Tenk på P / S som P / S som P / E eller P / B pris du betaler for $ 1 av salget. Hvis du sammenligner to forskjellige firmaer, og du ser at et firmas P / S-forhold er 2x og det andre er 4x, er det fornuftig å finne ut hvorfor investorer er villige til å betale mer for selskapet med en P / S på 4x. P / S-forholdet er et godt verktøy fordi salgstallene anses å være relativt pålitelige, mens andre resultatregnskapsposter, som inntjening, enkelt kan manipuleres ved å bruke ulike regnskapsregler.

4) Pris-til-bok-forhold (P / B)

Hva du trenger: Balanse, Siste aksjekurs

Formelen: P / B-forhold = Pris per aksje / Bokført verdi per andel

Hva det betyr: Bokført verdi (BV) er allerede notert på balansen, det er under et annet navn: Aksjeeierskap. Egenkapital er den delen av selskapet som eiere (dvs. aksjonærer) eier fri og klar. Dividende bokført verdi ved antall utestående aksjer gir deg bokført verdi per aksje.

Som P / E, er P / B-forholdet i hovedsak det antall dollar du må betale for $ 1 av egenkapitalen. Og som P / E, er det forskjellige kriterier for hva som gjør et P / B-forhold "høyt" eller "lavt".

[InvestingAnswers Feature: Ikke bli villedet av P / E-forholdet]

5) Utbytteutbytte

Hva du trenger: Inntektsfortegnelse, Siste aksjekurs

Formelen: Utbytte Avkastning = Utbytte per aksje / pris per aksje

Hva det betyr: Utbytte er den viktigste måten selskapene gir penger til sine aksjonærer. Hvis et firma betaler et utbytte, vil det bli oppført i balansen, rett over bunnlinjen. Utbytteutbytte brukes til å sammenligne ulike utbyttebetalende aksjer. Noen foretrekker å investere i selskaper med et jevnt utbytte, selv om utbyttet er lavt, mens andre foretrekker å investere i aksjer med høyt utbytte.) Utbytte Utbytteforhold

Hva du trenger

: Inntektserklæring

Formelen: Utbytte Utbetalingsforhold = Utbytte / nettoinntekter

Hva det betyr: Prosentandelen fordelt som en utbytte kalles utbytte utbetaling forholdet. Noen selskaper opprettholder en jevn utbetalingsgrad, mens andre prøver å opprettholde et jevnt antall dollar utbetalt hvert år (hvilket betyr at utbetalingsforholdet vil variere). Hvert selskap setter sin egen utbyttepolitikk i henhold til hva den mener er i beste interesse for sine aksjonærer. Inntektsinvestorer bør holde spesielt oppmerksom på endringer i utbyttepolitikken.

__________________________________________________________________ Lønnsomhetsgrader

Lønnsomhetstallene forteller deg hvor godt et selskap er ved å konvertere virksomheten til overskudd. Resultat er en viktig drivkraft for aksjekursen, og det er utvilsomt en av de mest ettertatte beregningene i næringsliv, finans og investering.

7) Avkastning på eiendeler (ROA)

Hva du trenger

: Resultatregnskap, Balanse

Formelen: Avkastning på eiendeler = Netto inntekt / Gjennomsnittlig total eiendeler

Hva det betyr: Et selskap kjøper eiendeler (fabrikker, utstyr, etc.) for å kunne drive sin virksomhet. ROA forteller deg hvor godt selskapet er ved å bruke sine eiendeler for å tjene penger. For eksempel, hvis selskap A rapporterte USD 10 000 av nettoinntekt og eier $ 100 000 i eiendeler, er ROA 10%. For alltid $ 1 av eiendeler den eier, kan det generere $ 0,10 i fortjeneste hvert år. Med ROA er høyere høyere.

8) Avkastning på egenkapital (ROE) Hva du trenger

: Resultatregnskap, Balanse

Formelen: Avkastning på egenkapital = Netto inntekt / Gjennomsnitt Egenkapitalandel

Hva det betyr: Egenkapital er et annet ord for eierskap. ROE forteller deg hvor godt et selskap er på å belønne sine aksjonærer for investeringen. For eksempel, hvis selskap B rapporterte USD 10 000 av nettoinntekt og aksjonærene har $ 200 000 i egenkapital, er ROE 5%. For hver $ 1 av aksjeeiere eier, genererer selskapet $ 0,05 i fortjeneste hvert år. Som i ROA, er høyere bedre.

9) Profittmargin Hva du trenger

: Inntektserklæring

Formelen: Profittmargin = Netto inntekt / salg

Hva det betyr: Profittmargin beregner hvor mye av selskapets totale salg som går gjennom til bunnlinjen. Som du sannsynligvis kan fortelle, er høyere fortjeneste bedre for aksjonærene, som er en høy (og / eller økende) fortjenestemargin.

__________________________________________________________________ Likviditetsforhold

Likviditetsforholdene angir hvor dyktig en virksomhet er i å møte sine kortsiktige forpliktelser. Likviditet er viktig for et selskap fordi når tider er tøffe, kan et selskap som ikke har nok likviditet til å betale sin kortfristede gjeld, bli tvunget til å ta ugunstige beslutninger for å skaffe penger (selge eiendeler til en lav pris, låne til høye renter, selge en del av selskapet til en grib investor, etc.).

10) Nåværende forhold

Hva du trenger

: Balanse

Formelen: Nåværende forhold = Nåværende eiendeler / Gjeldsforpliktelser

Hva det betyr: Nåværende forholdsforhold et selskaps evne til å betale kortsiktig gjeld med kortfristede eiendeler. Hvis forholdet er over 1,0, har firmaet mer kortsiktige eiendeler enn kortsiktig gjeld. Men hvis dagens forhold er mindre enn 1,0, er motsatt sant, og selskapet kan være sårbart for uventede støt i økonomien eller næringslivet.

11) Hurtigforhold Hva du trenger

: Balanse

Formelen: Hurtigforhold = (Nåværende eiendeler - Inventar) / Gjeldsforpliktelser

Hva det betyr: Hurtigforholdet (også kjent som syre-test-forholdet) ligner hurtigforholdet ved at det er et mål på hvor godt et selskap kan møte sine kortsiktige finansielle forpliktelser. Det tar imidlertid konseptet ett skritt videre. Hurtigforholdet stammer fra beholdningen fordi det forutsetter at salget vil ta flere uker eller måneder. Hurtigforholdet tar bare hensyn til de eiendelene som kan brukes til å betale kortsiktig gjeld i dag.

__________________________________________________________________ Gjeldsforhold

Disse forholdene konsentrerer seg om langsiktig helse i en bedrift, særlig effekten av kapital og finansstruktur på virksomheten:

12) Gjeld til egenkapitalandel

Hva du trenger : Balanse: Gjeldsgrad = Sum gjeld / Sum Aksjonær Egenkapital Hva det betyr: Sum gjeld og total aksjonær egenkapital er begge funnet på balansen. Forholdet mellom gjeld og egenkapital måler forholdet mellom kapitalen som har blitt lånt (dvs. gjeld) og mengden av kapital som er bidratt av aksjonærer (dvs. egenkapital). Generelt sett øker risikoen for å øke risikoen til et selskap, da det blir mer risikabelt fordi det ikke blir i stand til å møte sine gjeldsforpliktelser, vil det bli tvunget til konkurs. 13) Rente Dekningsforhold Hva du trenger: Inntektserklæring Formelen : Rente Dekningsgrad = EBIT / Rentekostnad Hva det betyr: Både EBIT (aka, driftsinntekter) og rentekostnader er funnet i resultatregnskapet. Rentedekningsgraden, også kjent som ganger rente opptjent (TIE), er et mål på hvor godt et selskap kan oppfylle sine rentebetalinger. Hvis et selskap ikke kan gjøre nok til å foreta rentebetalinger, vil det bli tvunget til konkurs. Alt under 1,0 er vanligvis et tegn på problemer. Effektivitetsgrader Disse forholdene gir investorene innsikt i hvor effektiv en virksomhet benytter ressurser investert i anleggsmidler og arbeidskapital. Det kan også være en refleksjon av hvor effektiv et selskaps ledelse er. 14) Asset Omsetning Ratio

: Hva du trenger : Resultatregnskap, Balanse Formelen : Asset Omsetning Ratio = Salg / Gjennomsnitt Totalt Assets Hva det betyr: Som omkastning på eiendeler (ROA), forteller eiendomsomsetningsforholdet deg hvor godt selskapet er ved å bruke eiendelene for å få produkter til å selge. For eksempel, hvis selskap A rapporterte $ 100.000 av salg og eier $ 50.000 i eiendeler, er eiendomsomsetningsforholdet 2x. For alltid $ 1 av eiendeler den eier, kan det generere $ 2 i salg hvert år. 15) Omsetningsfordelingsgrad Hva du trenger: Inntektsregnskap, Balanse Formelen: Lageromsetningsforhold = Varelager solgt / Gjennomsnittlig inventar Hva det betyr : Hvis firmaet du analyserer har, har beholdning, vil du at selskapet skal selge det så fort som mulig, og ikke lagre det. Lageromsetningsforholdet måler denne effektiviteten i syklisk inventar. Ved å dele kostnader for solgte varer (COGS) etter den gjennomsnittlige mengden inventar selskapet holdt i løpet av perioden, kan du skille hvor raskt selskapet må fylle på hyllene. Vanligvis viser et høyt omsetningsforhold at firmaet selger inventar (derved å måtte bruke penger til å lage nytt lager) relativt raskt. For å lære mer om økonomiske forhold, se disse artiklene: Stock Screeners: Den beste måten å sparke på, start din investering forskning; Hvordan til felles størrelsesregnskap.