En High-Wire Act: Betaling av gjeld med pensjonsalder

De fleste konsoliderer gjeld med et personlig lån eller et balanseoverføringskort. Andre banker egenkapitalen i sine hjem. Disse alternativene kommer alle med fare.

Til sammenligning kan det være lurt å ta et 401 (k) lån - men det kan være det mest risikable valget for alle.

401 (k) lån: Billig, men fraught

De fleste 401 (k) planene gir brukerne mulighet til å låne opp mot pensjonsoppsparing. "Omtrent 1 av 5 av våre plandeltakere har et utestående lån," sier Meghan Murphy, talsmann for Fidelity Investments.

Renter på 401 (k) lån er lave - typisk ett prosentpoeng over rentesatsen - og rentebetalinger går tilbake til kontoen din. Men hvis du mister jobben, møter du akselerert tilbakebetaling eller skatter og straffer. Ti prosent av 401 (k) låntakere standard, ifølge National Bureau of Economic Research; av de som forlater jobben med et utestående lån, 86% standard.

Selv et fullt tilbakebetalt lån forteller dine pensjonsordninger. Pengene du låner vil ikke tjene investeringsgevinster utenfor 401 (k), og en gang tilbakebetalt, kan det fortsatt ikke gjøre opp for tapt tid.

Av disse grunner forsyner økonomiske eksperter vanligvis med 401 (k) lån bortsett fra som en siste utvei.

Søker hjelp for bortgjørende gjeld

Under hvilke ekstreme forhold kan et 401 (k) lån være akseptabelt?

Finansiell planlegger Sterling Neblett av Centurion Wealth Management i McLean, Virginia, jobber med ett par som en gang svømte i gjeld. Han foreslo at de fortsatte med lånet - og det viste seg å være det rette alternativet.

Washington, D.C.-parret hadde reist opp mer enn $ 70.000 i kredittkortgjeld. Utbetaling virket umulig. Med priser på rundt 20% forbrukte renter store biter av deres betalinger.

"De var redd for at de aldri ville komme seg ut fra under denne massive høyrentenes gjeld," sier han.

Deres gjeld stablet opp mens de levde på en lønn etter å ha flyttet til høykostningsområdet; barns utgifter, flytte kostnader og mer gikk på deres kredittkort. Deretter startet kona en ny jobb, og bringer sin samlede inntekt til rundt $ 200 000 per år og motiverer dem til å takle gjeld, sier Neblett.

Han og paret bestemte seg for at et 401 (k) lån var den beste måten å betale av kredittkortgjeldet.

Veier et 401 (k) lån

Her er hva Neblett tenkte:

Renter spart ved å konsolidere gjeld. Paret kunne betale 4% på 401 (k) lånet eller 20% på kredittkortene sine - slik at lånet reddet dem nesten $ 25.000. Renter de betalte, var omtrent $ 5 250, reinvestert i 401 (k).

"Vi gjør ikke ofte 401 (k) lån, sier Neblett," men med det paret ville det ha tatt dem trolig dobbelt eller tredoblet hvor mye tid det var å betale sin gjeld med 20% interessen."

Pensjonen rammet.Noen som tar et femårig lån på 50 000 dollar - loven maksimalt - med 4% rente, vil ha en 401 ks balanse på $ 4 957 lavere ved utgangen av tilbakebetalingstiden, ifølge Vanguards pensjonsplanenes lånekalkulator, forutsatt at pengene ville ha tjent 7% avkastning hvis igjen investert i kontoen. I løpet av 20 år vil dette gapet vokse til $ 20,024.

For å kompensere for det tapte grunnlaget, anbefaler Neblett låntakere å fortsette å gjøre planlagte bidrag til deres 401 (k) da de tilbakebetaler et lån, om mulig. Den nest beste tingen er å bidra minst til alle arbeidsgivere.

Risikoen og kostnaden ved mislighold. Til IRS er en standard på et 401 (k) lån en skattepliktig fordeling, og de yngre enn 59½ har en 10% tidlig tilbaketaksstraff. Hvis paret som jobbet med Neblett ikke kunne betale, ville IRS-regningen ha vært $ 17 500: $ 12 500 i inntektsskatt (antatt 25% brakett) og en 10% straff på $ 5000.

Neblett vurderte parets høye inntekter og trodde at den relativt små risikoen var akseptabel i bytte for å eliminere giftig gjeld.

En disiplinert tilbakebetaling plan. 401 (k) Lånbetalinger er faste og trekkes vanligvis automatisk fra låntakers lønnsslipp, noe som gjør dem enklere å håndtere enn kredittkortbetalinger. «Utenfor synet, ute av tankene,» sier Neblett.

Han ga kundene beskjed om å bruke automatisk fradrag og tilpasset et budsjett for å holde dem på sporet med betalinger mot lånet og resterende $ 20.000 i kredittkortgjeld.

Han sier at paret var svært motivert, noe som var like viktig for et vellykket resultat. De stakk med planen, og etter å ha mottatt lønnsøkning klarte de å betale 401 (k) lånet tidlig.

"Jeg vil aldri glemme tårene hennes når de fire år senere - ikke fem - vi hadde et kredittkort kutting" fest "for å feire dem som betalte alle sine gjeld bortsett fra boliglånet, sier han.

Alternativer til 401 (k) lån for gjeldskonsolidering

Andre muligheter for å konsolidere gjeld inkluderer balanseoverføringskort og personlige lån, som ikke krever noen sikkerhet. Godkjennelse og renter for disse typer lån er basert på kreditt og inntekt.

Balanseoverføringskort tilbyr salgsfremmende priser på 0% i en begrenset periode, vanligvis ikke mer enn 21 måneder. Men de krever en høy kreditt score, noen bære overføringsgebyrer på opptil 5%, og $ 15.000 er vanligvis det største beløpet du kan overføre.

Personlige lån har vanligvis lavere rente enn kredittkort.De beste prisene går til de med sterk kreditt; de med dårlig kreditt kan trenge en medundertaker å kvalifisere.

Alle som vurderer gjeldskonsolidering bør først:

Gjør en virkelighetskontroll. Har din usikrede gjeld - kredittkort, medisinske regninger, personlige lån - totalt mer enn 50% av inntektene dine? Du må kanskje søke gjeldslettelse gjennom kredittrådgivning eller konkurs.

Stopp ny gjeld. Gå tre til seks måneder uten å bruke kredittkortene dine. Når du har tilbakestilt dine utgiftsvaner, kan du vurdere en gjeldskonsolideringsplan.

Lag et budsjett. Som paret som Neblett jobbet med, trenger du en plan som støtter tilbakebetaling innen fem år. En ny start vil ikke fungere hvis du bruker utover dine midler.

Jeanne Lee er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @jlee_jeanne.