Hvordan en kredittforening økte taket på kredittkortbelønninger

En leder kommer frem i verden av kredittkortbelønninger, og det er ikke en du kanskje forventer.

Etter å ha revurdert sin kredittkortportefølje har Chicago-baserte Alliant Credit Union nå to kort som overgår selv de mest sjenerøse belønningskortene fra mange store utstedere. En tilbyr 2,5% i løpende kontanter, med en årlig avgift på $ 59, fraviklet det første året. Den andre tilbyr 2 poeng per dollar brukt - en effektiv premie på 2% - og en årlig avgift på $ 0.

Disse belønningene vil være bemerkelsesverdige som kommer fra en stor utsteder. Men for en kredittforening er de enda mer bemerkelsesverdige. Det er uvanlig for disse ikke-for-profit finansinstitusjoner å fokusere på kredittkortbelønninger.

"Vi har mange e-postmeldinger tilbake og sier," Takk for å gjøre dette, "og" Endelig vil dette bli et kort jeg bruker, "sier Michelle Goeppner, seniorleder for kredittproduktstrategi hos Alliant Credit Union.

Alliant's dristige bevegelse startet med sine medlemmer.

For kredittforeninger reiste en vei mindre

Som en kredittforening, serverer Alliant ansatte fra flere store selskaper, inkludert Google og United Airlines. Mange av medlemmene er høyinntjenere og høyt forbrukere.

"Vi innså at vi ikke hadde et passende produkt for de [velstående] medlemmene," sier Goeppner, som ledet initiativet til å forbedre Alliants kredittkorttilbud på bedriftssiden. Før endringene ble Alliants eneste belønningskort tilbudt 1 poeng per dollar brukt på alt, etterfulgt av tilbud fra store utstedere.

"Vi er ikke for profitt, og vi tar det seriøst at alt vi tjener, vi filtrerer tilbake til våre medlemmer," sier hun.

De fleste kredittforeninger tilbyr kredittkort og hevder et lignende oppdrag å returnere fortjeneste til deres medlemskap. Men de gjør det vanligvis på måter foruten kredittkortbelønninger.

"Kredittforeningene ser vanligvis ikke kredittkort som en primærkonto," sier Mike Schenk, visepresident for forskning og politikkanalyse ved Credit Union National Association, en handelsforening for kredittforeninger. I stedet fokuserer de på produkter som å sjekke kontoer og boliglån, noe som fører til bredere og lengre varige kundeforhold, sier han. I mange tilfeller kan en kredittforening ikke engang ha en dedikert kredittkortavdeling.

Å konkurrere om kredittkortbelønninger er også utrolig dyrt.

"Konkurransen er hard," sier Schenk. "Spesielt i banksektoren, disse institusjonene har store stordriftsfordeler … og virkelig store nasjonale annonseringsbudsjetter, så deres tilnærming er litt annerledes."

Som et resultat har kredittforeninger en tendens til å konkurrere om renten og avgifter i stedet. I gjennomsnitt gir kreditt-unionskort lavere rente og avgifter enn bankkort på tvers av flere tiltak, selv på belønningskort, sier Schenk, og citerer de siste dataene fra Informa Research Services. Men kredittforeningens belønninger tilbyr også en tendens til å være mer beskjeden.

	Kredittforening belønner kredittkort	Bank belønner kredittkort
Kilde: Informa Research Services. Nåværende per 10. mai 2017.
Gjennomsnittlig apr	10.6%	14.11%
Gjennomsnittlig årlig avgift	$48.21	$99.64
Prosentvis av kort uten årlig avgift	91.2%	54.76%
Gjennomsnittlig maksimumsavgift for sen betaling	$23.29	$34.48

Som Alliant begynner å konkurrere på belønninger, tar det direkte på store utstedere.

Med $ 9,3 milliarder i eiendeler, kunne Alliant nesten ikke betraktes som en "liten" kredittforening - den er en av de største i USA, men den er dverg i forhold til de "store seks" -utstedere som har dominert kredittkortbelønningsmarkedet for det siste tiåret: American Express, Bank of America, Capital One, Chase, Citi og Discover. Chase, for eksempel, er en tilknyttet JPMorgan Chase, som rapporterte $ 2,5 billioner - billioner med en T! - i eiendeler i sin siste årsrapport.

" MER: Vårt nettsted beste kredittforening kredittkort

Top-of-wallet-kort i produksjonen

For å få en bedre ide om hva godtheilige forbrukere ønsket på et kredittkort, undersøkte Alliant konkurrerende tilbud og undersøkte kredittkortpreferansen til eksisterende og potensielle medlemmer i den velstående demografiske.

"Vi sa," Hvilke funksjoner og fordeler er viktige for deg? Hva lager et kort ditt go-to-kort øverst på lommeboken din? "Sier Goeppner.

Tilbakemeldingen var høyt og tydelig: Kontanter var konge. Forbrukerne ønsket et enkelt, sikkert tilbakekort med generøse belønninger. Samtidig behøvde produktet en bærekraftig prisstruktur.

Ved å balansere disse kravene opprettet kredittforbundet Alliant Cashback Visa Signatur-kortet, som ble lansert i april. Det skryte av disse funksjonene:

• 3% kontant tilbake på alt i første år
• 2,5% kontant tilbake på alt etter det første året
• $ 59 årlig avgift, fravikes det første året

Belønningstallet toppene selv de beste tilbudene fra store utstedere; bare en håndfull utstedere tilbyr flat-rate kort med en premie på 2%. Alliants tilbud er vesentlig mer lønnsomt for større spenders - og det er forsettlig. Hvis du bruker mer enn 11 800 dollar i året, genererer et 2,5% kort med en årlig pris på $ 59 mer netto belønninger enn et 2% kort uten gebyr.

"Dette kortet er virkelig bygget for de som bruker mer enn $ 50 000 i året, for at det skal være gunstig for dem, og for oss å ha råd til å fortsette å gi dette tilbudet," sier Goeppner.

Deretter forbedret Alliant sitt Visa Platinum Rewards-kort, som opprinnelig dolde ut et brutalt 1 poeng per dollar brukt på alt. Etter å ha utført mer forskning på konkurrentene og oppmålingsmedlemmene, revidert Alliant kortets funksjoner i mai:

• 2 poeng per dollar brukt på alt, innløses for 1 cent hver i kontanter tilbake
• Innledende priser så lave som 0% APR for kjøp og balanseoverføringer, avhengig delvis av kredittverdighet
• 5.000 poeng etter å ha brukt $ 500 i de første tre månedene fra kontoåpningen
• $ 0 årlig avgift

De nye fordelene på dette kortet utgjorde også mye av konkurransen. Lov - og applikasjoner - helles i.

Alliants nye kort ble designet med kredittforeningens eksisterende medlemmer i tankene. Men Goeppner håper de vil tiltrekke seg nye medlemmer også. Hun bemerker at hvis du ikke oppfyller Alliants standardkrav til medlemskap, er alt du trenger å gjøre en donasjon til Foster Care til suksess for å bli med.

Likevel kan kredittkortene være ute av rekkevidde for mange ville være kortholdere.

Både Alliants belønningskort er designet for personer med "A + / A-kreditt" som tjener mer enn $ 100 000 per år, og har ikke åpnet flere kontoer nylig, sier Goeppner. Det gjør dem mye mer selektive enn andre 2% kort, og enda vanskeligere å få enn visse superpremium kort som flaunt luksuriøse fordeler.

" MER: Investmentmatomes beste kredittforeninger

En stigende belønningsgrad løfter alle kortene

For forbrukere som har den utmerkede kreditt og høye inntekter som kreves for å kvalifisere for Alliants kort, er disse rike belønningene en velsignelse. Men du kan også dra nytte av indirekte fra disse kortene også - selv om du ikke kan få en.

Ved å knekke 2% taket for medlemmer over hele USA, økte Alliant Credit Union linjen for kredittkortbelønninger som helhet. Store emittenter, som konkurrerer om de samme velstående kundene, kan fordoble deres innsats for å rike rike kortholdere med flatrate kontantkort.

Det kan øke premieprisene ytterligere, spesielt på kort for høyt forbrukere med gode kredittpoeng. Og hvis markedet blir mettet med tilbud for velstående kortholdere, kan tilbud for mellomstore folk også begynne å bli bedre.

Når det gjelder andre kredittforeninger, vil de begynne å investere mer i kredittkortbelønninger?

"Jeg tror de vil, og jeg håper de gjør det," sier Goeppner. "Jeg er sikkert åpen, hvis andre kredittforeninger vil ringe og spørre oss hva vi har gjort med vår portefølje."

Claire Tsosie er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.