Avkastning på total kapitaldefinisjon og eksempel |

Hva det er:

Avkastning på total kapital er et lønnsomhetsforhold. Det er et mål på avkastningen en investering genererer for de som bidrar til kapital, dvs. obligasjonseierne og aksjeeiere. Avkastning på total kapital betyr hvor effektiv et selskap er ved å snu kapital til fortjeneste.

Slik fungerer det (Eksempel):

Den generelle likningen for avkastning på total kapital er: (Netto inntekt - Utbytte) / (Gjeld + Egenkapital)

Avkastning på samlet kapital er også kalt "Avkastning på investert kapital (ROIC)" eller "Avkastning på kapital".

Se på et eksempel, har Manufacturing Company MM $ 100 000 i nettoinntekt, totalt $ 500 000 gjeld og $ 100.000 i egenkapital. Driftsresultatene er enkle - MM lager og selger widgets.

Vi kan beregne MMs avkastning på totalkapitalen med gitt ligning: (Netto inntekt - Utbytte) / (Gjeld + Egenkapital) = (100.000 - 0) / (500.000 + 100 000) = 16,7%

Merk at for enkelte selskaper kan nettoinntekt ikke være den mest nyttige lønnsomhetsmåten som skal brukes. Du vil sørge for at fortjenestemåten du legger i telleren, gir et ekte mål for lønnsomhet.

Avkastning på total kapital er mest nyttig når du prøver å bestemme avkastningen generert av virksomheten selv, ikke kort - ga resultater fra engangshendelser. Gevinster / tap fra valutakursendringer og andre engasjementer er inkludert i nettoinntektene som er oppført på bunnlinjen, men de kommer ikke fra forretningsvirksomhet. Prøv å tenke på hva virksomheten din gjør og bare vurdere inntekter knyttet til grunnleggende forretningsvirksomhet.

Som et eksempel, la oss si at Conglomerate CC viser $ 100.000 som nettoinntekt, $ 500.000 i gjeld og $ 100.000 i egenkapital. Men når du ser på CCs resultatregnskap, ser du mange ekstra linjeposter, som "gevinster fra valutatransaksjoner" og "gevinster fra engangstransaksjoner."

Når det gjelder CC, hvis du bruker netto inntektsnummer, bruker du ikke et bestemt mål for hvor avkastningen genereres. Var de fra sterke forretningsresultater? Var de fra svingninger i valutamarkedene? Har CC selget et datterselskap?

For CC er det bedre å bruke en inntektsmåling kalt netto driftsresultat etter skatt (NOPAT) som teller. Det er ikke funnet i resultatregnskapet, men du kan beregne det selv ved å bruke følgende ligning:

NOPAT = Inntjening før Renter og avgifter * (1 - Skattesats)

Ved å bruke NOPAT i ligningen, forteller du avkastningen for både obligasjonseierne og aksjeeiere selskapet genererte med sin virksomhet.

Hvorfor det betyr:

Et firmas avkastning på totalkapitalen kan være en enestående indikator på størrelsen og styrken av sin vollgrav. Hvis et selskap er i stand til å generere avkastning på 15-20% år etter år, har det et godt system for å konvertere investorkapital til overskudd.

Avkastning på total kapital er spesielt nyttig for selskaper som investerer mye kapital, som olje og gassfirmaer, maskinvarefirmaer og til og med store boksforretninger. Som investor er det viktig å vite at hvis et selskap bruker pengene dine, får du en respektabel avkastning på investeringen.