Arbitrage Definisjon og Eksempel |

Hva det er:

Arbitrage er prosessen med å utnytte forskjeller i prisen på en eiendel ved samtidig å kjøpe og selge den. I prosessen lommer arbitrageeren en risikofri avkastning. Prisforskjeller oppstår vanligvis på grunn av ufullstendig formidling av informasjon.

Slik fungerer det (Eksempel):

Hvis selskapet XYZs aksje handler til $ 5,00 per aksje på New York Stock Exchange (NYSE) og tilsvarende $ 5,05 på London Stock Exchange (LSE), ville en arbitrageur kjøpe aksjen for $ 5 på NYSE og selge den på LSE for $ 5,05 - pocketing forskjellen på $ 0,05 per aksje.

Teoretisk sett bør prisene på begge børsene til enhver tid være de samme, men arbitrage muligheter oppstår når de ikke er det. I teorien er arbitrage en risikofri aktivitet fordi handelsmenn bare kjøper og selger samme mengde av samme eiendel samtidig. Av denne grunn blir arbitrage ofte referert til som "risikofri profitt".

Arbitrageer prøver også å utnytte prisforskjeller skapt av fusjoner. I noen tilfeller kjøper de aksjene til selskaper som er målene for kjøpstilbud, i håp om å lomme forskjellen mellom handelsprisen og den eventuelle kontantbetaling som følge av fusjonen. Selv om denne typen strategi er referert til som "arbitrage", er det litt misvisende fordi det alltid er fare for at en fusjon ikke vil skje. Fordi det ikke er risikofri, er fusjonsarbitrage ikke "arbitrage" i sin fornuftige forstand.

Hvorfor det er saken:

Bare store institusjonelle investorer og hedgefond er i stand til å utnytte arbitrage muligheter. Fordi de er i stand til å handle store blokker med aksjer, kan de lomme millioner i arbitrage fortjeneste selv om spredningen mellom to sikkerhetspriser er liten (og det er vanligvis bare pennies).

I motsetning til det er enkelte investorer vanligvis ikke ha de store pengebeløpene som trengs for å dra nytte av arbitrage muligheter, og handelsavgifter ville spise opp fortjeneste en individuell arbitrageur håpet å sikre. Institusjonelle investorer er ikke belastet av de samme begrensningene.

Selvfølgelig utnytter små investorer og s mye mindre arbitrage muligheter hver eneste dag. For eksempel, hvis du noen gang har kjøpt et prissettingsobjekt på et garasjesalg eller loppemarked, og så solgt det elementet til en høyere pris på eBay, så har du hatt nytte av en form for arbitrage.

De viktigste Skaperen av arbitrasjemuligheter pleide å være mangel på sanntidskommunikasjon om priser i andre markeder, men moderne teknologi har redusert antall arbitrage muligheter der ute. De relativt få arbitrasjonsmulighetene som eksisterer er uklar og varer ikke lenge - når folk innser at sikkerhet er billigere i ett marked enn en annen, vil deres interesse for å utnytte muligheten øke prisen på den "billige" sikkerheten og kjøre ned prisen på den "dyre" sikkerheten til det ikke lenger er prisforskjell. På denne måten gjør arbitrage en god jobb med å sikre likevekt i markedene.