Spør ekspert: Er kommunale obligasjoner virkelig trygge? |

Spørsmål: Skal jeg vurdere kommunale obligasjoner trygt?

- Tara, Seattle, Washington

Investeringssvaret: Den siste konkursen i Detroit har forårsaket et stort antall mennesker å stille det spørsmålet.

Hvordan svarer de? Ved å sette pengene sine andre steder. Ifølge Lipper ble mer enn 20 milliarder dollar trukket tilbake fra amerikanske kommunale obligasjonsfond i andre kvartal 2013. (Det var før Motor City innlagt for konkurs i juli, men Detroits elendigheter - og de av andre sliterende byer rundt Amerika - var kjent lenge før det.)

Men hva er det virkelige svaret? Er disse obligasjonene trygge?

Kort svar: "Nei, ikke helt."

Hvorfor? Fordi ingen investeringer er virkelig trygge annet enn sparekontoer eller sjekker kontoer som tjener interesse.

Men det betyr ikke at du skal holde alle pengene dine i madrassen eller bankens ekvivalent - sparekontoer. Nåværende priser, du vil tjene mindre enn en 1% avkastning på innskuddene dine. Ikke akkurat det raske sporet til pensjonering.

Kommunale obligasjoner er obligasjoner utstedt av lokale myndigheter for å betale for offentlige varer som veier, broer og bygninger for offentlig bruk. Du må se på hvordan byer tjener penger, akkurat som du vil se på bedriftsfinansiering før du kjøper en bedriftsobligasjon. Det er mulig hvis byen ikke kan samle midlene du lånte dem tilbake, vil du ikke få tilbakebetalt. Det er obligasjonseiere i Detroit som føler seg litt edgy disse dager.

Inntekter som betaler tilbake kommunale obligasjoner, kan komme fra bybudsjettet eller fra skatteinitiativer. Det er viktig for deg å vite hvordan og når bindingen din blir tilbakebetalt.

Sertifisert finansiell planlegger Leslie Beck anbefaler at man bruker sunn fornuft når man velger kommunale obligasjoner. For eksempel sier hun at hun vil kjøpe flyplassobligasjoner for Los Angeles og San Francisco internasjonale flyplasser, men ikke for Reid-Hillview flyplass i San Jose, California. "Jeg tror Reid er veldrevet og ser veldig opptatt, men det er ikke en" viktig "flyplass. Det kan være lukket, sier hun. "Hvis du aldri har hørt om samfunnet, må du ikke kjøpe det. Jeg kan tilbringe tiden som forsker på samfunnet eller utstederen, men de fleste bør bare fortsette."

Har du et spørsmål?

Hvis du vil oss til å svare på et av dine investeringsspørsmål i vår ukentlige Spør The Expert Q & A kolonne, send oss ​​en e-post til [email protected]. (Merk: Vi svarer ikke på forespørsler om lagervalg.)

"Hvis obligasjonen skal gi vann og kloakkanlegg for et velstående samfunn eller en stor by, kan du gjøre en god antagelse at en eller annen måte samfunnet vil tillate seg å bli beskattet for å få den essensielle tjenesten, sier Beck. "De fleste skoler vil også gjelde - men sørg for at det er et solid skoleområde, ikke en som mister mange mennesker, som i enkelte landlige områder." Men det er ikke bare landlige områder som kan være sliter, som Detroit viste seg. Det betyr at å gjøre leksene dine er enda viktigere.

Informasjon om byøkonomi er lett å undersøke. Du kan finne ut nødvendig informasjon ved å kontakte byens myndigheter eller lese ditt lokale papir. Jeg søker alltid på nettarkivet for et emne jeg er interessert i å lese om. For eksempel, hvis et skoledistrikt mister et stort antall studenter til nærliggende distrikt eller private skoler, kan du lett finne ut.

Når det gjelder å tjene det oppgitte beløpet, holder du obligasjonen til forfall (hele siktet på lånet, for eksempel 10 eller 30 år) er den beste måten å garantere at du tjener pengene du forventet, sier Beck. Hun advarer imidlertid om at det ikke kan være den beste ideen å investere hele livsreduksjonen i kommunale obligasjoner. De lave rentene som tilbys i dag, kan sette i fare for langsiktige finansielle mål hvis du unngår alle andre langsiktige investeringer. "Ikke lås opp alle pengene dine i 30 år på 3%, som noen mennesker gjorde i fjor, bare for å få en anstendig retur."

Kommunale obligasjoner er en relativt trygg investering. Beck beholder kommunale obligasjoner i egen portefølje. I løpet av de neste fem årene - muligens i neste år - vil renten stige over 2008 nivåer, sier Beck. Den økte verdien er stor for nye obligasjonseiere. Det kan imidlertid falle verdien av gamle obligasjoner med lavere rente. Først når dette gjelder, er obligasjonen solgt før obligasjonen når forfallsdato.

Bottom line: Kjøp bare obligasjoner som du vil holde til forfall, men ikke glem å gjøre din undersøkelse. Du vil ikke prøve å selge dine obligasjoner som tjener lave renter når rentene øker. Hvem vil garantert lave renter når høyere priser tilbys igjen?

Ikke kjøp kommunale obligasjoner blindt. Offentlige prosjekter kan tape penger. Ikke la dem miste din.