Definisjon og tilbakebetaling av lån> Eksempel |
Amy Winehouse - Back To Black
Innholdsfortegnelse:
Hva det er:
Med back-to-back lån to parter, hver i et annet land, låne penger til hverandre for å sikre seg mot valutarisiko. De kalles også parallelle lån.
Slik fungerer det (Eksempel):
Selskapet XYZ er i USA og Bank ABC er i Tyskland. Selskapet XYZ er opptatt av verdien av dollarkursen i forhold til euroen.
For å redusere denne bekymringen, strukturerer selskapet XYZ og Bank ABC et back-to-back lån, hvor selskapet XYZ innskudd $ 1 millioner med Bank ABC og Bank ABC (ved bruk av innskuddet som sikkerhet) gir selskapet XYZ $ 1 millioner i euro. Den nåværende valutakursen mellom amerikanske dollar og euro er 1: 0,50 (det vil si $ 1 kjøper en halv euro). Banken og Selskapet XYZ godtar en etårig løpetid på lånet og en rente på 5%. Når låneperioden avsluttes, refunderer selskapet XYZ lånet til fast rente som ble vedtatt ved begynnelsen av låneperioden, og dermed sikret mot valutarisiko i løpet av lånets løpetid.
Hvorfor det gjelder:
Selskaper kan sikkert handel valuta i valutamarkedene, men back-to-back lån kan være mer praktisk, og selskapene får valutaen de trenger. Men valutaswapper og lignende instrumenter har i stor grad erstattet lån til lån. Uansett, disse instrumentene fremmer internasjonal handel. Selv om vårt eksempel innebærer to relativt stabile valutaer, har tilbakebetalingslån vanligvis ustabile valutaer (på grunn av deres høye volatilitet, og dermed skapet mer behov blant selskaper i disse landene for å dempe deres valutarisiko).
