Begynnerveiledning for investering i aksjer |

Handel kan bety mange forskjellige ting. Noen handelsmenn kjøper og selger hver dag. Noen handler kun et par ganger i året. Datastyrte høyfrekvente handelsdisker i store banker og hedgefond handler hver nanosekund.

Hvis du er en nybegynner som er litt skremt, men likevel ønsker å komme inn i spillet, er det vanskelig å finne ut hvor du skal begynne. Og hvis du er en erfaren handelsmann som synes det kan være på tide å komme tilbake til det grunnleggende, er det fint å ta et oppfriskningskurs på tidssprøvede rikdomskonstruksjoner. Derfor trodde jeg det ville være en god ide å sette mine 11 beste råd på papir.

Det er absolutt ingen mangel på å investere ideer der ute. Se på CNBC i en time, og du vil bli bombardert med minst et dusin. Finansmediene sørger for at du har mange aksjekandidater, og det er deres jobb å få alle investeringsideer til å se så overbevisende som mulig. Men hvis du kjøpte alle de "store" aksjene du kom over, ville handelsavdelinger snart spise opp porteføljen din, og du ville finne deg selv i det fattige huset.

Så det er din jobb å velge de beste ideene, og deretter utføre handler i den mest kostnadseffektive måten. Og fordi ingen av oss har et ubegrenset sett med midler til å investere, er det også din jobb å vite når du skal avslutte en investering.

Denne listen kan fungere som en tegning for hvordan du skal sørge for at du gjør de riktige bevegelsene til bygge rikdom. Innhør listen - de fleste andre handelsmenn der ute har allerede. Det er de gode handelsmenn, ikke de uinformerte sugene de kjøper fra og selger til, som du vil etterligne.

Dave's Rules # 1-3

1. Kom opp med en spillplan.

Hva er du ute etter i en investering? En stabil utbyttebetalende blåbrikke kan gi mer inntekt (bra for en inntektsinvestor) enn den gjør i en stigende aksjekurs (dårlig for en vekstinvestor). Kanskje du har magen for aksjer som har potensial til å stige kraftig, men det kan gå til null hvis ideen ikke strekker seg ut. Er du glad for å bli statsside, eller vil du foretrekke noen eksponering mot en annen del av verden?

Du bør nok ha minst noen eksponering for alle disse typer investeringer, men det er viktig å lage en forhåndsplan for spillet. Veibeskrivelsen du lager bør stå tidstesten, så legg deg så lang tid på det og vær ærlig med deg selv om risikotoleransen, dine økonomiske behov og dine langsiktige mål.

Etter at du har opprettet planen, don ' Ikke sett det i arkivskapet, så det aldri blir sett igjen. Når du handler, spør deg selv om porteføljen din fortsatt har en blanding av investeringer du først målrettet.

2. Sett tid til forskning.

I en gitt måned ser jeg på 20 til 30 forskjellige aksjer, i håp om å finne en håndfull som treffer den rette balansen mellom risiko og belønning. Du kan ikke ha tid eller tilbøyelighet til å se på de mange selskapene, men hvis du ønsker å handle, må du legge til side en gang hver uke for å se på lagerideer. Hvis du ikke liker å forske på aksjer, er du bedre i å investere i et fond.

Selv om du nyter forskningen, må du finne måter å holde prosessen gøy. Jeg liker å koble tall i regneark for å sammenligne selskaper. Det er min ide om "moro". Du foretrekker kanskje å gjøre forskning ved å lese dagbladet og holde deg oppdatert på internasjonale arrangementer. Andre liker å gå til kjøpesentre for å se hvilken forhandler sin nye linje av klær genererer mest buzz. Peter Lynch oppdaget kjent Hanes-lager fordi kona elsket deres L'Eggs merkevare strømpebukser. Inspirasjon kan komme fra hvor som helst.

Husk at når du først oppdager en ny lageridee, enten i et nyhetsprogram eller i løpet av din utpekte forskningstid, er det en god sjanse for at du bare hører positive. En av de enkleste måtene å få masse informasjon på kort tid er å gå tilbake og høre på opptaket av selskapets siste konferansesamtale. Konferansesamtaler går gjennom alle emner som er viktige for investorer - godt og dårlig. I tillegg kan du piggyback på den spesialiserte kunnskapen til Wall Street-analytikere som deltar i Q & A-økten på slutten av hvert anrop. De blir betalt for å wade gjennom minutia av regnskap og spør ledelsen om eventuelle røde flagg. Du kan hente mye (gratis) informasjon fra samtalene sine.

Ideelt sett, finn deg tid til å lytte til flere konferansesamtaler i kronologisk rekkefølge for å få en følelse av om ledelsen møter mål de har etablert, eller bare å komme opp med unnskyldninger for hvorfor resultatene er under forventningene. Og gi aldri ledelsen nytte av tvil.

3. Se hvordan dine valg sammenligner med sine jevnaldrende.

Når du har valgt de bestandene som er mest tiltalende, sjekk ut hvordan de stakk opp mot sine jevnaldrende. De beste aksjene har ofte den høyeste salgsveksten, de mest robuste bruttomarginene, den høyeste avkastningen på egenkapitalen (ROE) og de reneste balansen. Det er sjelden en grunn til å eie det nest beste eller det tredje beste selskapet i en bransje, med mindre aksjekursen er langt billigere enn bransjeledere. Ledere, målt ved disse økonomiske målestokkene, genererer vanligvis de høyeste investeringsavkastningene etter år.

Mens du har fått kalkulatoren din, tar du litt tid til å sammenligne resultatene fra selskapet året etter, ved å bruke disse samme beregningene. Se på de siste tre eller fem årene - med mindre økonomien har vært i en funk, bør finansielle beregninger bli bedre året etter. Hvis årlige resultater er over hele kartet, er dette en bedrift som sannsynligvis aldri vil bli høyverdig av investorer.

Dave's Rules # 4-6

4. Se etter fem røde flagg.

Jeg har fem no-no-s som automatisk diskvalifiserer et selskap som har laget min kortliste: 1) En økning i gjeld som forfaller på kort sikt (klassifisert som "kortsiktig del av langsiktig gjeld "i balansen); 2) varebeholdninger stiger raskere enn salg 3) en endring i finansdirektøren uten en god forklaring; 4) en historie med negativ fri kontantstrøm; og 5) tung insider selger.

5. Vite hvor du er i konjunktursyklusen.

Visse sektorer faller inn og ut av favør avhengig av hvor vi er konjunktursyklusen, og investorene kan dra nytte av dette fenomenet ved å praktisere "sektorrotasjon."

Som en økonomi Sakker, investorene blir defensive og trekker seg tilbake til forbrukerstammelager som Procter & Gamble (NYSE: PG) og Coca-Cola (NYSE: KO) . Disse selskapene ser generelt ikke mye skade fra en bremseøkonomi, og betraktes som trygge havner i den ordspråklige stormen. Når en økonomi ser ut som den har rammet seg og kan begynne å snu seg, har investorene en tendens til å gå liten, kjøpe aksjer av små caps og andre spekulative spill som har blitt solgt til svært lave nivåer.

Når økonomiske datapunkter begynner å se bedre ut og investorene er overbevist om at syklusen virkelig har slått, dreier de seg om boliger og auto-aksjer. (Boligbeholdningene har ennå ikke funnet noe hengivenhet i dette markedet, selv om de har en tendens til å blomstre på dette stadiet i tidligere økonomiske sykluser.) Senere går investorene inn i "sent syklus" -spill som Caterpillar (NYSE: CAT) og US Stål (NYSE: X) , da disse selskapene virkelig går i gang når økonomien er humming.

Å kjenne de naturlige rytmene i markedet kan bidra til å smelte ned selskapene du bør se etter når som helst. Lær mer ved å sjekke ut vårt pedagogiske stykke, Sektorrotasjon: Finn de beste aksjene å kjøpe nå.

6. Bestem de riktige fordelingsprosentene.

Forutsatt at alle undersøkelsene dine er ute, må du finne ut hvor mye av en bestemt lager du bør kjøpe. Som en generell tommelfingerregel, jo mindre risikabelt en aksje, jo høyere prosentandel av porteføljen din, bør det til slutt være. Men risikoen er relativ. Noen investorer investerer bare i småkapitalbeholdninger, som anses å være risikabeltere enn blåspån. Med den logikken bør den mest stabile småkapitalen i porteføljen din være den største beholdningen.

Porteføljeforvaltere antyder at du kan få all den diversifiseringen du trenger med bare 10 aksjer. Hvis du for tiden eier 30 aksjer, og hver består av 3% av porteføljen din, bør du vurdere å selge aksjene du ikke vet mye om og re-investere de går tilbake til de 10 beste aksjene du best vet. Som en generell tommelfingerregel bør ingen enkelt aksje utgjøre mer enn 15% til 20% av porteføljen din.

Dave's Rules # 7-9

7. Vær tålmodig.

Dette er den vanskeligste delen av investeringen. Mange investorer hopper inn i et lager før de vet mye om det, en feil nesten hver gang. Og fordi mange investorer ikke er i stand til å holde penger på hånden fordi "det gjør ikke noe for deg", glemmer handelsmenn ofte at selv når du føler deg veldig bullish, bør du alltid holde noe pulver tørt.

Erfarne investorer vil fortelle deg om den rene frustrasjonen som følger med å vente og vente på en god investeringsidee, bare å ikke ha penger til å kjøpe når muligheten vises. Noen ganger blir store selskaper sterkt straffet for å kaste opp et kvartal - dette kan være en flott tid å slå. Ved å holde en liten "regnfull dag" penger på plass, kan du være sikker på at du ikke går glipp av et flott selskaps handel med brannutsalg!

(Enda viktigere enn å beholde penger er behovet for å være gjeld gratis. Du bør nok ikke kjøpe noen aksjer hvis du bærer høyrente gjeld, da du må overvinne disse rentene i form av høyere investeringsavkastning bare for å komme videre. Og det er ikke noe galt.)

8. Vet om du skal bruke en grense eller markedsordre.

Hvis du vil kjøpe 1000 aksjer på IBM (NYSE: IBM) , trenger du ikke å bekymre deg for om du vil flytte aksjekursen (du vil ikke), slik at du kan Vanligvis kommer vekk med å bruke en markedsordre.

Men mindre aksjer kan være vanskelig. En lignende rekkefølge for en mikrokapsaksjer kan presse prisen høyere ettersom aksjer er funnet for å fullføre bestillingen. Du kan bare fylle 100 aksjer til notert pris. De neste 900 aksjene kan fylles til stadig stigende priser. (Og det omvendte gjelder for salgsordrer). Hvis du legger en stor ordre, kan du finne at aksjer ble kjøpt til priser 3% til 5% høyere enn du forventet.

Og det spiser rett inn i fortjenesten du håpet å gjøre. Derfor er det best å legge en grenseordre med megleren, og angi maksimumsprisen du er villig til å betale. Og sørg for å angi om denne bestillingen må fylles i dag, eller hvis du er villig til å være tålmodig. Hvis det er tilfelle, er "good-to-cancel" ditt beste bud.

Det kan ta megleren flere dager å fylle hele bestillingen, men i det minste vil du bli beskyttet mot å få en dårlig pris. Alternativt kan du vente på dagen da aksjen du ser ser mye handelvolum. Jo høyere volumet er, desto strammere spredningen mellom bud og pris, og jo mer sannsynlig er det at bestillingen vil bli fylt til den prisen du vil.

9. Hold deg oppdatert.

Når du er på lager, må du bruke så mye tid på å undersøke det lageret mens du bruker forskning på nye ideer. Å unngå tap på noe lager du allerede eier, er like viktig som å tjene penger på en fremtidig aksje.

Som et første skritt, les alle nyheter som påvirker en aksje de siste 60 dagene på et nettsted som Yahoo! Finansiere. Andre nettsteder, som StreetAuthority.com, har en praktisk søkemotor hvor du kan finne alt som har blitt skrevet om et selskap nylig.

Selv om du leser så mye du kan om lageret ditt, husk å stole på tarmene dine. Du kan komme over informasjon som virker dårlig, men aksjen faller ikke som forventet. Det er fordi investorer ofte er sakte å reagere på mindre dårlige nyheter og bare dumpe en aksje ved å høre virkelig dårlige nyheter. I mange tilfeller er de mindre negative nyhetene du nettopp kom over, en harbinger av mye verre nyheter som kommer.

Det er så viktig å vite at Wall Street-analytikere kan være veldig sakte å reagere på nyheter og kan ikke regnes med å gi en rettidig heads-up at noe har endret seg. For eksempel kan du lese at en rival bare lokket en nøkkelkund bort fra et selskap hvis aksje du eier, og øker oddsen de vil se nedadgående inntektsrevisjoner nedover veien. Analytikeren som følger din bedrift, kan ikke revidere sine estimater før selskapet faktisk rapporterer en nedgang i inntjeningen. Jeg bruker Wall Street-undersøkelser for å hjelpe meg bedre å forstå bakgrunnen til et selskap, men foretrekker å trekke mine egne konklusjoner om hvorvidt en aksje er et kjøp (eller selge).

Dave's Rules # 10 og # 11

10. Kontroller og kontroller hvorfor du eier en aksje.

Investorer har vanligvis klare grunner til å eie en aksje. Kanskje bruttomarginene hans stiger. Eller selskapets nye produktlinje forventes å se sterk etterspørsel i år. At investeringsprosessen er hvorfor du kjøpte aksjen, og er den eneste grunnen til å eie den.

Likevel drar mange investorer seg til å tro at det er flere grunner til å eie aksjene dersom initieringsoppgaven avslører. Hvis selskapet du kjøpte for sine stigende bruttomarginer sier nå at det er fokusert på å øke markedsandelen i stedet, det er en grunn til å selge. Hvis et selskaps lovende nytt produkt blir forlatt, og ledelsen bestemmer seg for å vokse gjennom oppkjøp, er det en grunn til å selge. Vær hensynsløs.

Som påpekt i den klokt betegnelsen Breaking Up With a Bad Investment, påpeker John Persinos følgende tommelfingerregel: Eventuell egenkapital du nå holder, men ikke lenger anses å være en "buy "kandidaten bør være en sterk konkurrent for salg.

11. Vet når du skal komme ut.

Som nevnt er det to grunner til å selge en aksje. Enten har det satt pris på det nivået du ønsket, eller dine opprinnelige grunner til å eie det er ikke lenger på plass. Ta følelsene ut av handel ved å stikke til dine våpen og selge. Derfor har du en plan på plass. Hvis du ikke kan selge, er sjansen for at du er følelsesmessig festet.

[Klikk her for å se de 5 tegnene dine følelser tar kontroll over din investering.]

Når du selger, ikke gi opp på all den verdifulle informasjonen du samlet mens du eide bestanden. Kapitalisere all den kunnskapen du bygde opp, analysere selskapet. Jeg har eid flere aksjer flere ganger i løpet av de siste 15 årene, og jeg vet at det lønner seg å lage en oversikt over aksjer du har eid tidligere. Ta en titt på de siste nyhetene og aksjekursbevegelsene for hver aksje en gang i måneden for å se om virksomheten er bedre eller dersom aksjekursen har blitt mer attraktiv. Alltid vær klar til å gjenopplive den gamle gnisten.