Beregningsmiddeldefinisjon og eksempel |

Hva det er:

A beregningsmiddel er en person eller bedrift som beregner hvor mye partene Noen av derivatene skylder hverandre.

Slik fungerer det (Eksempel):

For eksempel, vurder en renteswap, som er en avtale mellom to parter om å utveksle rentebetalinger. La oss anta at Charlie eier en $ 1 million investering som betaler ham LIBOR + 1% hver måned. Som LIBOR går opp og ned, mottar betalingen Charlie endringer. Anta nå at Sandy eier en $ 1 million investering som betaler henne 1,5% hver måned. Betalingen hun mottar endres aldri.

Charlie bestemmer at han hellere vil låse inn en konstant betaling, og Sandy bestemmer seg for at hun hellere vil ta en sjanse til å motta høyere utbetalinger. Så Charlie og Sandy er enige om å inngå en rentebytteavtale.

I henhold til kontrakten avtaler Charlie å betale Sandy LIBOR + 1% per måned på et hovedbeløp på $ 1 million (kalt "frivillig rektor" eller " teoretisk beløp "). Sandy er enig i å betale Charlie 1,5% per måned på den $ 1 million notional amount.

La oss si Charlie mottar en månedlig betaling på $ 12,500 fra investeringen hans ($ 1,000,000 x (0,25% + 1%)). Sandy mottar en månedlig utbetaling på $ 15.000 fra investeringen hennes ($ 1,000,000 x 1,5%).

Nå, ifølge vilkårene i swap-avtalen, skylder Charlie Sandy $ 12,500 ($ 1,000,000 x LIBOR + 1%), og hun skylder ham $ 15,000 ($ 1,000,000 x 1,5%). De to transaksjonene kompenserer hverandre delvis og Sandy skylder Charlie forskjellen: $ 2500. Beregningsmannen holder faner på byttet, gjør beregningen at Sandy skylder Charlie $ 2500, og sikrer at betalingen er gjort.

Hvorfor det betyr:

For mange derivater, på betalingsdagen, bytter partiene kun overskuddet eller tap, som vårt eksempel viser. Beregningen hjelper med dette, men fungerer også som mekler og kan ta bindende beslutninger i tvister mellom partene. Beregningsmidlet gir også partene alternativer for å avregne sine kontoer.