Det er en kontant betaling for verdien av en aksje eller Varemerker som ligger til grunn for en opsjon eller futureskontrakt ved utøvelse eller utløp.

Slik fungerer det (Eksempel):

Valutaterminer er verdsatt basert på en underliggende sikkerhet eller vare som kan kjøpes eller selges på trening (bestemt av en pris) eller utløp (bestemt av en dato). Innehaverne av disse kontraktene er sjelden opptatt av eierskap av lager eller fysisk vare. Som et resultat velger flertallet av innehavere å betale seg med kontanter; oppfyller kontrakten med spredningen mellom den nåværende spotverdien av den underliggende eiendelen og den pris som er angitt i kontrakten (kan være en gevinst eller et tap). For å illustrere en kontantoppgjør for en opsjonsavtale, anta en kontraktsutvikling og spotprisen i markedet for den underliggende aksjen X er $ 100. Prisen oppgitt i kontrakten er $ 75. I henhold til kontrakten må innehaveren gjøre kjøpet, som er $ 25 høyere enn prisen i kontrakten ($ 100 marked - $ 75 kontrakt = $ 25). Hvis kontraktsinnehaveren oppgjør kontant, vil han eller hun få et tap på $ 25. For å illustrere en kontantoppgjør ved bruk av en terminkontrakt, antar en kontrakt utløper og spotprisen i markedet for den underliggende eiendelen (la oss si appelsiner) er $ 100. Prisen oppgitt i kontrakten er $ 150. I henhold til kontraktsbetingelsene må innehaveren kjøpe appelsiner. I stedet for å motta noen forhåndsbestemt mengde appelsiner, tar kontraktsinnehaveren et kontantoppgjør på $ 50 ($ 150 kontrakt - $ 100 marked).

Hvorfor det gjelder:

I de fleste tilfeller kjøper investorer derivatkontrakter for opsjoner og varer med uttrykt håp og intensjon om å dra fordel av en positiv spredning i kontrakt / markedspris ved utøvelse eller utløp av kontrakten. I denne forbindelse representerer kontantoppgjøret av slike kontrakter (det være seg gevinster eller tap) i stedet for mottak eller levering av verdipapirer eller varer de facto-oppfyllelsen av kontraktens vilkår.