Slik fungerer det (Eksempel):

Conglomerates

er vanligvis dannet av to grunner: å diversifisere risiko ved å delta i urelaterte virksomheter eller å utvide en virksomhet innen en bransje for å inkludere leverandører og produktkjøpere. Til tross for de mulige fordelene, møter konglomerater utfordringen om å bli så store at de er vanskelige å håndtere effektivt. Dette kan føre til mangel på fokus, noe som forverrer lederproblemer og reduserer aksjonærenes avkastning. Dette er grunnen til at konglomerater ofte "spin off" datterselskaper til frittstående enheter. Korporasjoner kan også unngå å realisere de forventede kostnadsbesparelsene knyttet til oppkjøp. Hvorfor det Matters:

Mottoet "delene er mer verdt enn det hele" er ideen bak konglomerater. De er vanligvis svært varierte bedrifter (selv om noen konglomerater holder seg til en eller to bransjer). Denne diversifiseringen og effektiviteten som oppstår ved delte eller reduserte kostnader, gjør ofte konglomerater mindre risikabelt enn de som opererer i et enkeltmarked eller nisje. Mange veldrevne konglomerater som Berkshire Hathaway og General Electric er mye som midler fordi de tilbyr diversifisering og er mindre følsomme for generelle forretningssykluser enn mer fokuserte selskaper.