Gjeld til egenkapitalforhold Definisjon og formel |

Hva det er:

Gjeldsverdien er et mål på forholdet mellom kapitalen bidratt av kreditorer og kapitalen bidratt av aksjonærene. Det viser også i hvilken grad egenkapitalen kan oppfylle selskapets forpliktelser til kreditorer ved likvidasjon.

Slik fungerer det (Eksempel):

Her er forholdet mellom gjeld og egenkapital:

Gjeldsgrad = Total Gjeld / Total Egenkapital

La oss se på et eksempel. Her er noen opplysninger om selskapet XYZ:

Ved bruk av gjeld til egenkapitalformel og informasjonen ovenfor kan vi beregne at selskapets XYZs gjeldsgrad er:

$ 15,000,000 / $ 10,000,000 = 1,5 ganger eller 150 %

Dette betyr at selskapet XYZ for hver dollar i selskapet XYZ eid av aksjonærene, skylder $ 1,50 til kreditorer.

Det er viktig å merke seg at det er mange måter å beregne gjeldsverdien på, og derfor Det er viktig å være klar over hvilke typer gjeld og egenkapital som brukes når man sammenligner gjeld til egenkapitalandelene.

Eksempelvis kan analytikerens definisjon av gjeld inneholde eller ikke omfatte alle kortsiktige og langsiktige faste Forpliktelser, herunder ansvarlig konvertibel gjeld, driftsforpliktelser som forpliktelser og påløpte forpliktelser og leieavtaler, kontraktsforpliktelser eller andre former for finansiering som ikke vises i balansen.

I tillegg kan enkelte analytikere vurdere foretrukket lager som gjeld i stedet for egenkapital i denne beregningen og noen analytikere hevder også at utsatt skatt bør vurderes i gjeldsdelen av beregningen fordi noen former for utsatt skatt aldri kan betales og dermed er en del av et selskaps kapitalbase.

Hvorfor det gjelder:

Generelt indikerer en høy gjeld til egenkapital at et selskap kanskje ikke kan generere nok penger til å tilfredsstille sine gjeldsforpliktelser. En lav andel av gjeld til egenkapital kan imidlertid også tyde på at et selskap ikke utnytter den økte fortjenesten som økonomisk innflytelse kan bringe.

Kapitalintensive næringer har en tendens til å ha høyere gjeldsverdier enn lavkapital næringer fordi kapitalintensive næringer må kjøpe mer eiendom, anlegg og utstyr for drift. Dette er grunnen til at sammenligning av gjeld til egenkapitalandel generelt er mest betydningsfull blant selskaper innenfor samme bransje, og definisjonen av et «høyt» eller «lavt» forhold bør gjøres innenfor denne sammenheng.

Långivere og investorer foretrekker vanligvis lave gjeld til egenkapitalandel fordi deres interesser er bedre beskyttet i tilfelle en nedgang i virksomheten. Dermed kan selskaper med høye gjeld til egenkapitalandel ikke være i stand til å tiltrekke seg ytterligere kapital.