Dekoding av utbytteformel |

En aksjeavkastning beregnes ved å dividere utbytte per aksje etter kjøpesummen, ikke markedsprisen.

Pris og avkastning beveger seg i motsatt retning. Når aksjekursene stiger, går utbyttene ned. Når aksjekursene faller, øker utbyttet.

La oss se på et eksempel: En fiktiv aksjehandel for $ 100 per aksje og betaler et utbytte på $ 5. Du trenger ikke en kalkulator for å bestemme utbyttet: Det er 5%.

Konvensjonell tenkning er at hvis prisen på dette mytiske selskapet stiger, sier til $ 200, da vil utbyttet bli fallende. Og faktisk vil det - det vil bli kuttet i halvparten. $ 5 / $ 200 = 2,5%. Men det gjelder bare investorer som kjøpte aksjene til den nye prisen. Investoren som kjøpte på $ 100, tjener fortsatt et utbytte på 5%.

Men her er ting der blir interessante - og lønnsomme. Hvis aksjekursen beveger seg i den andre retningen, ned, og den faller til $ 50, vil utbyttet øke: $ 5 / $ 50 = 10%.

Det er imidlertid bare en gang for investorene som kjøpte sine aksjer for $ 50. Investorene som kjøpte på $ 100, tjener fortsatt sine 5%. For de fleste investorer gir ikke utbyttet "endring", de er bare "etablert". Og deres aksjer fortsetter å betale dette avkastningen med mindre selskapets faktiske utbyttebetalinger endres.

Avkastningen har ingenting å gjøre med dagens markedspris - bare dagens utbytte og prisen du betalte for aksjene dine. Hvis du kjøpte aksjene dine på $ 100, tjener en 5-dollar-utbytte deg 5% uansett hva som skjer med aksjekursen igjen, forutsatt at utbyttet forblir konstant.

Derfor gir et bjørnmarked en umiddelbar mulighet for investorer som søker betydelig utbytteinntekt. De fleste aksjer er dypt inn i det røde. Her hjemme er S & P 500 Index ned -20% for de siste 12 månedene, med de fleste verdensindekser på samme måte i den røde. Aksjer i Kina er utenfor -64,9%. Disse deprimerte prisene betyr dramatisk høyere utbytter. Når et marked faller -50%, gir det dobbelt.

Og her er kickeren: Når du kjøper en aksje med en nedsatt pris og et høyt utbytte, låser du det utmerkede avkastningen, akkurat som om du vil sette pengene dine inn i en CD og låst i renten.

Husk: Å kjøpe en aksje bare for utbytte alene er en dårlig ide. Utbytte garanteres aldri. Og et høyt utbytte er ikke alltid bra - noen av disse selskapene kan være verdiløse i morgen, som Freddie. Du vil ha de samme egenskapene i en utbytter som du ville i et annet selskap du vurderer: En solid økonomisk grunnlag og en sterk historie med økende fortjeneste og utbytte øker.

Ingen seriøs inntektsinvestor bør vente med å låse seg i så rik inntektsstrømmer. Du har ikke råd til å sitte på sidelinjen. Bear-market kjøp muligheter bare ikke komme rundt veldig ofte. Mesteparten av tiden er det selvfølgelig en god ting. Men siden et down-marked er allerede her, kan du like godt dra nytte av det ved å låse i disse ekstraordinært høye yieldene.

Du ser, ingen selskap - eller veldig, svært få - satt ut for å betale 10% utbytte. Det er et sunt utbytte uansett hvor du går. I dette landet er en utbyttestrøm på 5% over gjennomsnittet, selv robust. Men i et down-marked kan selv et 5% utbytte stige dramatisk, bare fordi aksjekursene faller. Det er kraften i utbyttesetningen.

Ta en titt på vårt bord. Det viser hva ulike prisfall ville gjøre til utbyttet av en aksje som normalt utbetalt 5%. Den lavere prisen faller, jo høyere avkastning går.

Nå dersom en prisnedgang på 40% virker urealistisk, bør du vurdere: I 2008 var de 30.000 aksjene som handler på amerikanske børser, 4000 av dem lavere enn - 40% innen utgangen av august.

Prisendring Nytt utbytte

-10% + 5,6%

-20% + 6,3%

-30% + 7,1%

-40% + 8,3%

-50% + 10,0%

-60% + 12,5%

Så i disse tumultuøse tider er det godt å huske din utbytteformel. Etter hvert som utbyttet av kvalitetsutbytte blir trukket ned ved markedsrettelser, er det en langsiktig mulighet for investorer som lærte sitt utbyttematematikk.