Derivat - Fullstendig forklaring og eksempel |

Hva det er:

A derivat er en finansiell kontrakt med en verdi som er avledet fra en underliggende ressurs. Derivater har ingen direkte verdi i seg selv - deres verdi er basert på forventede fremtidige prisbevegelser av deres underliggende eiendel.

Slik fungerer det (Eksempel):

Derivater brukes ofte som et instrument for å sikre risiko for en part i en kontrakt, samtidig som det gir mulighet for høy avkastning for den andre parten. Derivater er opprettet for å redusere et bemerkelsesverdig antall risikoer: fluktuasjoner i aksje-, obligasjons-, vare- og indekspriser; endringer i valutakurser; renteendringer; og værhendelser, for å nevne noen.

Et av de mest brukte derivatene er alternativet. La oss se på et eksempel:

Si Firma XYZ er involvert i produksjon av ferdigpakket mat. De er en stor forbruker av mel og andre varer, som er gjenstand for volatile prisbevegelser.

For at selskapet skal sikre enhver form for konsistens med sitt produkt og oppfylle sine bunnlinjenes mål, må de kunne kjøp varer på en forutsigbar og markedsvennlig pris. For å gjøre dette vil selskapet XYZ inngå en opsjonsavtale med bønder eller hveteprodusenter for å kjøpe en viss del av avlingen til en viss pris i en avtalt tidsperiode. Hvis prisen på hvete, uansett grunn, går over terskelen, kan selskapet XYZ utøve opsjonen og kjøpe eiendelen til strykprisen. Selskapet XYZ betaler en premie for dette privilegiet, men mottar beskyttelse mot en av deres viktigste inngangskostnader. Hvis XYZ bestemmer seg for ikke å utnytte sin opsjon, er produsenten fri til å selge eiendelen til markedsverdi til enhver kjøper. Til slutt virker partnerskapet som en vinn-vinn for begge parter: Selskapet XYZ er garantert en konkurransedyktig pris for varen, mens produsenten er sikret en virkelig verdi for sine varer.

I dette eksemplet er verdien av alternativet er "avledet" fra en underliggende eiendel; i dette tilfellet et bestemt antall hvite bushels.

Andre vanlige derivater inkluderer futures, forward og swaps.

Hvorfor det gjelder:

Så ofte er det i handel, desto større risiko går det med deg belønne du står for å vinne. Derivater kan brukes på begge sider av ligningen, for å enten redusere risikoen eller ta risiko med muligheten for en tilsvarende belønning.

Her har derivater fått så beryktet som sent: i den mørke kunsten å spekulere gjennom derivater. Spekulanter som inngår en derivatkontrakt, spekulerer i hovedsak på at fremtidig pris på eiendelen vil være vesentlig forskjellig fra den forventede prisen som det andre kontraktansvarlige har. De opererer under forutsetningen om at partiet som søker forsikring har det galt med hensyn til fremtidig markedspris, og ser ut til å tjene på feilen.

I motsetning til populær mening er derivater imidlertid ikke iboende dårlige. Faktisk er de en nødvendighet for mange selskaper å sikre fortjeneste i volatile markeder eller gi redusert risiko for hverdagslige investorer som ser etter investeringsforsikring.