Hva det er:

Utbetalingsforholdet

utgjør prosentandelen av selskapets nettoinntekt som er gitt til aksjonærer i form av utbytte. Slik fungerer det (Eksempel): Utbyttefordelingen

er en relativt enkel beregning:

Totalt årlig utbytte per andel / fortynnet inntjening Per aksje La oss for eksempel anta at Company XYZ fordelte fire faste kvartalsvise utbetalinger på $ 0,25 hver, for en total årlig utbyttebetaling på $ 1,00 per aksje. I samme periode rapporterte XYZ nettoinntekter på $ 10 per aksje. Ved å bruke formelen ovenfor er Selskap XYZs utbytteutbytteforhold: $ 1 / $ 10 = 10%

Selskapet XYZ har med andre ord fordelt 10% av nettoinntektene som utbytte i fjor og beholdt de resterende 90% for andre driftskostnader behov.

Mens det er noen investorer som foretrekker at et selskap reinvesterer sin inntjening tilbake til virksomheten for å drivstille fremtidig vekst, setter mange pris på en sjenerøs kontantutbyttebetaling - særlig siden skattelovgivningen vedtatt i 2003 har gitt utbytte en skattefordelte status. Denne lovgivningen er imidlertid utløpt i 2011, og utbytteskattesatsene vil komme tilbake til nivåene før 2001.

For inntektsorienterte investorer er utbyttetallet et nøye overvåket finansielt tiltak. Utbytteutbytteforhold gir verdifull innsikt i selskapets utbyttepolitikk og kan også avsløre om disse utbetalingene synes å være "trygge" eller i fare for muligens å bli redusert. I eksemplet på XYZ ovenfor betyr et forhold på 10% at aksjonærene bare mottar en krone for hver dollar som selskapet tjener. I dette tilfellet genererer selskapet store overskudd for å støtte denne relativt beskjeden betalingen. Faktisk, hvis ledelsen vurderte det i selskapets beste, kunne det nok ha råd til å øke utbyttet betydelig.

På den annen side foreslår en for høy utbetalingsgrad at selskapet kan betale ut mer enn det kan komfortabelt ha råd til. Ikke bare forlater dette bare en liten prosentandel av overskuddet til å plove tilbake til virksomheten, men det gir også firmaet høyt mottakelig for nedgang i fremtidige utbytter. I noen tilfeller vil et selskap selv betale ut mer enn det tjener, og gir dermed et utbytte utbytteforhold på over 100%. Slike ekstremt høye utbetalinger er sjelden bærekraftig og bør advare investorer om at utbyttet kan være i horisonten. Fordi handlingen med å redusere utbytte vanligvis tolkes som et tegn på svakhet, da en utbyttet kunngjøringen gjøres, utløser det også en nedgang i aksjekursen. Selv om ledelsen finner en måte å opprettholde et ekstremt høyt utbytte utbetalingsforhold for en lengre periode, resulterer denne strategien vanligvis i enten en svindende kontantposisjon eller en økende gjeldsbelastning. Det skal også bemerkes at utbytteutbetalingen Nivåer kan påvirkes av en rekke faktorer. For eksempel gir ulike regnskapsmetoder ulike inntekter per aksje, noe som igjen påvirker forholdet. Videre kan virksomheter i ulike vekststadier forventes å ha forskjellig utbyttepolitikk. Unge, raskt voksende selskaper er vanligvis fokusert på å reinvestere inntjening for å øke virksomheten. Som sådan har de generelt lav (eller ikke null) utbytteandel. Samtidig kan større, mer etablerte selskaper ha råd til å returnere en større prosentandel av inntjening til aksjeeiere.

Når du sammenligner utbytteutbytteforhold, bør du også huske at de vil variere mye i henhold til bransjen. For eksempel, hvor mange høyteknologiske sektorer ofte distribuerer små eller ikke-eksisterende utbytter, betaler banker og verktøy vanligvis en sunn del av sine gevinster hvert år. Også selskaper som opererer i noen bransjer - som eiendomsinvesteringer (REITs) - er lovkrav til å fordele en viss prosentandel av inntjeningen (denne tallet sitter nå på 90% for REITs). Av denne grunn kan det være villedende å sammenligne forholdene mellom selskaper som opererer i ulike bransjer. Når det brukes riktig, kan utbytteutdelingsforholdene være et kraftig analyseverktøy.