Resultat før skatt, skatt, avskrivninger og avskrivninger (EBITDA) Definisjon og eksempel |
S7 Uppföljning av verksamheten
Innholdsfortegnelse:
- Hva det er:
- For å beregne EBITDA, begynn å se gjennom selskapets resultatregnskap . EBITDA inngår ikke som en ordrelinje i resultatregnskapet, men du kan beregne det enkelt ved å bruke andre poster som rapporteres i alle resultatregnskap.
- EBITDA er et operasjonstiltak som vanligvis brukes av finansanalytikere.
Hva det er:
Inntekter før renter, skatt, avskrivninger (EBITDA) er et mål for selskapets driftsresultat. I hovedsak er det en måte å evaluere et selskaps resultater uten å måtte ta del i finansieringsavgjørelser, regnskapsavgjørelser eller skattemiljøer.
EBITDA beregnes ved å legge tilbake de ikke-kontante kostnadene til avskrivninger og driftsresultat. > Alternativt kan du også beregne EBITDA ved å ta et selskaps nettoinntekter og legge tilbake renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer.
Slik fungerer det (Eksempel):
For å beregne EBITDA, begynn å se gjennom selskapets resultatregnskap. EBITDA inngår ikke som en ordrelinje i resultatregnskapet, men du kan beregne det enkelt ved å bruke andre poster som rapporteres i alle resultatregnskap.
Formelen for EBITDA er:
EBITDA = EBIT + Avskrivninger + Amortisering
La oss ta en titt på en hypotetisk resultatregnskap for selskapet XYZ:
Selskapets XYZs resultatregnskap
|
EBITDA = $ 350,00 0 + $ 50 000 + $ 75 000 + $ 25 000 = $ 500 000
I dette eksemplet har firmaets EBITDA (dvs. inntjening før avdrag for ikke-kontante avskrivninger og amortiseringskostnader, samt rentekostnader og skatter) kommer ut til $ 500.000.
Alternativ formel for å finne EBITDA
En annen enkel måte å beregne EBITDA på er å starte med et selskaps nettoinntekt, og deretter legge tilbake renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer.
Slik ser denne formelen ut:
EBITDA = Netto inntekt + Rente + Skatt + Avskrivninger + Amortisering
For å finne EBITDA ved hjelp av denne formelen, sammen med tallene fra tabellen ovenfor, starter du med firmaets nettoinntekt ($ 250 000)
Her ser du hva formelen ser ut som:
EBITDA = $ 250 000 + $ 50 000 + $ 100 000 + $ 75 000 + $ 25 000 = $ 500 000
Hvorfor det Matters:
EBITDA er et operasjonstiltak som vanligvis brukes av finansanalytikere.
EBIDTA tillater analytikere å fokusere på utfallet av driftsbeslutninger, samtidig som effekten av ikke-driftsbestemte beslutninger som rentekostnader (en finansieringsavgjørelse), skattesatser (en offentlig beslutning), eller store ikke-kontante gjenstander som avskrivninger og amor (en regnskapsavgjørelse).
Ved å minimere de ikke-driftsmessige effektene som er unike for hvert selskap, gir EBITDA investorene mulighet til å fokusere på rentabilitet som et enkelt prestasjonsmål. Slike analyser er spesielt viktige når man sammenligner lignende selskaper over en enkelt bransje, eller selskaper som opererer i ulike skattefester.
Jevne spørsmål:
Hvorfor gjorde berømte milliardær investorer Warren Buffett og Charlie Munger på en Tidspunkt refererer til EBITDA som "BS-inntekter"?
EBITDA er et verdifullt mål for selskapets lønnsomhet, men det har også sine ulemper.
For det første kan det bli trumpet av selskaper med lav nettoinntekt i et forsøk på å "fargelegge" deres lønnsomhet, da EBITDA vil nesten alltid være høyere enn rapportert nettoinntekt.
EBITDA kan også være villedende når det brukes på enkelte typer selskaper, for eksempel teleselskap. Det er spesielt uegnet for bedrifter (som telekommunikasjon) som er saddled med høy gjeldsbelastning eller de som ofte må oppgradere kostbart utstyr. For selskaper i slike situasjoner representerer rentebetalinger og avskrivninger (som følge av betydelige investeringer) en gjentagende trekk på årlige kontantstrømmer, og de fortjener å regnes som "reelle" utgifter.
I tillegg, fordi EBITDA ikke er regulert av GAAP, er investorene i selskapets skjønn avgjørende for hva som er, og ikke er inkludert i beregningen. Det er også mulighet for at et selskap kan velge å inkludere ulike elementer i beregningen fra en rapporteringsperiode til den neste.
Derfor, når man analyserer et firmas EBITDA, er det best å gjøre det i sammenheng med andre faktorer som investeringer, endringer i arbeidskapitalbehov, gjeldsbetalinger og, selvfølgelig, nettoinntekt.
Hva er EBITDA-margin? Hvordan beregner du EBITDA-margin?
EBITDA-margin måler selskapets inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer i prosent av totalinntektene. Fordi EBITDA er et mål på hvor mye penger som kommer inn i døren, er EBITDA-marginen et mål på hvor mye kontant fortjeneste et selskap gjør i et år i forhold til det totale salget.
Formelen for EBITDA-margin er:
EBITDA Margin = EBITDA / Totalinntekter
Ved å bruke tall fra vår eksempeltabell som vist ovenfor, vil selskapet XYZ ha en EBITDA-margin på:
EBITDA-margin = $ 500,000 / $ 2,000,000 = 25%
Med andre ord, var selskapet XYZ i stand
Kan et selskap legge inn negativ EBITDA i løpet av et gitt kvartal eller år?
Absolutt. Hvis et selskaps tap er betydelig nok, så ja, det er mulig for et firma å poste negativ EBITDA.
La oss si at selskapets nettoinntekter var negativ 1 millioner dollar for året. Hvis firmaets årlige rentekostnader, skatter, avskrivninger og amortiseringer kom ut til mindre enn $ 1 million i kombinasjon, ville selskapet ha en negativ EBITDA etter at kostnadene ble lagt tilbake til selskapets inntjening (eller i dette tilfellet tap).
Jeg la merke til at "amortisering" er inkludert i definisjonen av EBITDA. Hva er amortisering? Kan du gjennomføre et eksempel på amortisering?
Amortisering er en regnskapsmessig term som refererer til prosessen med å tildele kostnadene til en immateriell eiendel over en periode.
La oss for eksempel anta at selskapet XYZ eier patentet på et stykke teknologi, og det patentet varer i 15 år. Hvis selskapet brukte 15 millioner dollar til å utvikle teknologien, kan den registrere $ 1 million i amortisering hvert år i 15 år som en kostnad på resultatregnskapet.
Hva er EBITDA-dekningstallet? Hvordan beregner jeg EBITDA-dekningskvoten?
Brukes som solvensgrad, måler EBITDA-dekningskapasiteten et selskaps evne til å betale gjeld som gjeld og leieavtaler. Den sammenligner EBITDA og leieavtaler til selskapets totale gjeldsutbetalinger og leieavtaler.
Formelen for EBITDA dekningskvoten er:
EBITDA Dekningsgrad = (EBITDA + Lease Payments) / (Rentebetalinger + Hovedbetalinger + Leieavtaler Betalinger)
Hvis et selskaps EBITDA dekningstall er lik eller større enn 1, indikerer det at firmaet er i en bedre posisjon til å betale sine forpliktelser.
Alt annet, jo høyere EBITDA dekning, jo bedre er selskapet i stand til å tilbakebetale sine forpliktelser. Jo lavere EBITDA-dekning, jo vanskeligere vil det være for et selskap å tilbakebetale sine forpliktelser.
Hvilke
andre finansielle tiltak er tilsvarende EBITDA? Resultat før skatt etter skatt (EBIAT)
Resultat før renter og avskrivninger (EBID)
Resultat før skatt og skatt (EBIT)
Resultat før avskrivninger, avskrivninger og avskrivninger (EBIDA)
Resultat før skatt, avskrivninger, avskrivninger og underskudd (EBITDAX)
Resultat før skatt, skatt, avskrivninger, amortisering og omstrukturering eller leiekostnader (EBITDAR)
Hvor kan jeg lære mer om EBITDA? Kan du gi noen eksempler på hvordan EBITDA brukes til å investere?
For mer god informasjon og eksempler på hvordan du kan bruke EBITDA, sjekk ut disse artiklene fra InvestingAnswers:
Det beste alternativet til den feilaktige P / E-forholdet
Viser hvordan EBITDA kan brukes sammen med bedriftens verdi (EV) for å måle selskapets verdsettelse i forhold til sine jevnaldrende.
LBO Value Equation
Viser hvordan investeringsselskaper bruker EBITDA og andre variabler til å verdsette et potensielt oppkjøpsmål.
