ØKonomisk verdiøkning (EVA) - Fullstendig forklaring, formel og eksempel |

Hva er det:

Økonomisk verdiøkning (EVA) er et internt styringsresultatmål som sammenlikner netto driftsresultat til total kapitalkostnad. Stern Stewart & Co. er kreditert ved å utarbeide dette varemerkede konseptet.

Slik fungerer det (Eksempel):

Økonomisk verdiøkning (EVA) kalles også økonomisk profitt.

Formelen for EVA er:

EVA = Netto driftsresultat etter skatt - (Capital Invested x WACC)

Som vist i formelen er det tre komponenter som er nødvendige for å løse EVA: netto driftsresultat etter skatt (NOPAT), investert kapital og Den veide gjennomsnittlige kostnaden for kapital (WACC) driftsresultat etter skatt (NOPAT) kan beregnes, men kan som regel lett bli funnet på selskapets resultatregnskap.

Den neste komponenten, investert kapital, er mengden penger som brukes til å finansiere et bestemt prosjekt. Vi må også beregne den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden (WACC) hvis informasjonen ikke er oppgitt.

Tanken bak å multiplisere WACC og kapitalinvesteringer er å vurdere en kostnad for bruk av den investerte kapitalen. Dette beløpet er det beløpet som investorer som en gruppe trenger for å gjøre investeringen sin.

La oss ta en titt på et eksempel.

Anta at selskapet XYZ har følgende komponenter som skal brukes i EVA-formelen:

NOPAT = $ 3,380,000

Capital Investment = $ 1,300,000

WACC =.056 eller 5,60%

EVA = $ 3.380.000 - ($ 1.300.000 x.056) = $ 3,307,200

Det positive tallet forteller oss at selskapet XYZ mer enn dekket kostnadene av kapital. Et negativt tall indikerer at prosjektet ikke har tilstrekkelig fortjeneste til å dekke kostnadene ved å drive virksomhet.

Hvorfor det er saken:

Økonomisk verdiøkning (EVA) er viktig fordi den brukes som en indikator på hvordan lønnsomme bedriftsprosjekter er og det tjener derfor som en refleksjon av ledelsens ytelse.

Ideen bak EVA er at bedrifter bare er virkelig lønnsomme når de skaper rikdom for sine aksjonærer, og målet for dette går utover å beregne nettoinntekt. Økonomisk verdiskaping hevder at bedrifter skal skape avkastning med en hastighet over kapitalkostnadene.

Beregningen av økonomisk verdi har mange fordeler. Det oppsummerer kortfattet hvor mye og hvor et selskap skapt rikdom. Den inkluderer balansen i beregningen og oppfordrer ledere til å tenke på eiendeler og utgifter i sine beslutninger.

Men tilsynelatende uendelige kontantjusteringer knyttet til beregning av økonomisk verdi kan være tidkrevende. Og periodiseringsforvridninger kan fortsatt påvirke tiltaket, særlig når det gjelder avskrivninger og avskrivninger. Også økonomisk verdiøkning gjelder bare for måltiden; Det er ikke forutsigbar for fremtidig ytelse, særlig for selskaper midt i omorganiseringen og / eller i ferd med å foreta store kapitalinvesteringer.

EVA-beregningen er avhengig av investert kapital, og er derfor mest anvendelig for ressursintensive selskaper som er generelt stabile. EVA er derfor mer nyttig for bilprodusenter, for eksempel enn programvarefirmaer eller tjenestefirmaer med mange immaterielle eiendeler.